Краткое содержание

Криптовалютный крах 1011 ухудшил настроения на рынке, но недавние события, включая TACO Трампа и избрание Санаэ премьер-министром Японии, способствуют восстановлению.
Данные биткоина в блокчейне показывают значительные изменения, такие как резкое падение кредитного плеча в открытом интересе, снижение процента предложения в прибыли и поступление новых средств на уровне около $108 тыс., что сигнализирует о потенциальном восходящем импульсе.
Несмотря на краткосрочные проблемы, эти индикаторы свидетельствуют о сохранении бычьего рынка, при этом биткоин поддерживает более высокие минимумы по сравнению с предыдущими падениями.
Инвесторам следует следить за уровнями сопротивления около $118 тыс., поскольку их преодоление может открыть путь для биткоина к приближению или превышению исторического максимума в $126 тыс.

Введение

Волатильность криптовалютного рынка ярко проявилась в недавнем криптовалютном крахе 1011 , который вызвал резкие коррекции после исторического максимума биткоина в $126 тыс. Инвесторы теперь ищут признаки восстановления на фоне меняющейся динамики бычьего рынка. В этой статье рассматриваются ключевые метрики блокчейна и макроэкономические факторы, стимулирующие формирующийся импульс, с акцентом на устойчивость цены биткоина выше $100 тыс. и индикаторы устойчивых бычьих трендов.

Трамп возобновляет TACO, избрание Санаэ благоприятствует рынку

После флеш-краха 1011 на прошлой неделе настроения на рынке были сдержанными. Однако возобновление президентом США Трампом сценария TACO сигнализирует о потенциальном снижении напряженности в тарифных отношениях между США и Китаем, что способствовало росту цен на биткоин и эфириум с прошлых выходных.

В дополнение к этим событиям, связанным с США, сегодня, 21.10.2025, на международной арене произошло значительное событие: Санаэ была официально избрана новым премьер-министром Японии. Санаэ, известная своей поддержкой "Абэномики" — экономической политики, популяризированной бывшим премьер-министром Синдзо Абэ — продвигает японскую версию количественного смягчения. Этот подход включает экспансивную денежно-кредитную политику, направленную на стимулирование экономического роста через увеличение ликвидности и снижение процентных ставок. Для более широкой макроэкономической среды это избрание вносит положительные элементы, которые могут распространиться на финансовые рынки по всему миру.

Новые изменения в данных блокчейна BTC

После флеш-краха 1011 данные блокчейна биткоина продемонстрировали заметные сдвиги, которые могут дать направленные подсказки для предстоящей фазы рынка. Метрики блокчейна, которые отслеживают фактические движения и поведение в блокчейне биткоина, предлагают прозрачный взгляд на активность инвесторов и здоровье сети. Эти изменения особенно информативны в ситуации после краха, когда различение между временными неудачами и структурными сдвигами имеет решающее значение для принятия обоснованных решений.

Значительное падение уровней кредитного плеча в открытом интересе

Открытый интерес на рынке контрактов служит надежным показателем общего энтузиазма и участия рынка. С апреля этого года открытый интерес биткоина в фьючерсах и бессрочных контрактах находился на устойчивой восходящей траектории, отражая рост цены актива с более чем $70 000 до исторического максимума в $126 000. Это увеличение открытого интереса подчеркивает приток спекулятивного капитала, который подпитывал импульс бычьего рынка. Однако открытый интерес в основном представляет собой позиции с кредитным плечом, и чрезмерное кредитное плечо может усилить как прибыли, так и убытки. Когда кредитное плечо достигает неустойчивых уровней, это часто приводит к ликвидациям, когда позиции принудительно закрываются для управления рисками, тем самым снижая давление на рынок.

В текущем контексте, после флеш-краха 1011, открытый интерес биткоина на фьючерсном рынке испытал существенное сокращение. Это снижение, хотя и причиняет краткосрочные убытки некоторым трейдерам с кредитным плечом, играет жизненно важную роль в очищении рынка. Устраняя чрезмерно расширенные позиции, рынок эффективно облегчает свою нагрузку, создавая пространство для более здорового ценообразования. С долгосрочной перспективы этот процесс необходим для накопления энергии, необходимой для продвижения следующего восходящего цикла. Исторические прецеденты показывают, что такие события делевериджа часто предшествуют периодам консолидации, за которыми следуют новые ралли, поскольку они сбрасывают спекулятивный пыл, не подрывая основной тренд бычьего рынка. Для инвесторов, отслеживающих цену биткоина, это падение открытого интереса может сигнализировать о том, что худшая часть медвежьей фазы позади, прокладывая путь для более сбалансированного подъема.

Significant Drop in Open Interest Leverage Levels

Источник : Glassnode

Значительное падение процента предложения BTC в прибыли

Еще одна критическая метрика блокчейна, процент предложения в прибыли для биткоина, претерпела заметное снижение после флеш-краха 1011. До этого события этот показатель держался выше 98%, указывая на то, что почти все держатели биткоина находились в прибыльных позициях — характерная черта эйфорических пиков бычьего рынка. Однако крах снизил этот процент примерно до 78%, отражая широко распространенные нереализованные убытки среди инвесторов. Для контекста, последний случай, когда процент предложения биткоина в прибыли опускался до низкого диапазона 70%, произошел в апреле этого года, совпадая с ценовым минимумом около $74 000.

Significant Drop in BTC Percent Supply in Profit

Источник : Glassnode

Если посмотреть с другой стороны, сходство этого показателя между апрельским спадом и текущей ситуацией весьма показательно, особенно учитывая, что цена биткоина остается устойчивой выше 100 000 долларов. Это несоответствие подразумевает, что каждая последующая коррекция рынка устанавливает более высокие минимумы, что является классическим индикатором продолжающегося бычьего рынка, а не перехода к длительному медвежьему рынку. По сути, способность актива поддерживать повышенные уровни цен, несмотря на сопоставимое давление фиксации прибыли, свидетельствует об укреплении фундаментальных показателей и убежденности инвесторов. Для тех, кто анализирует рыночную динамику, эта устойчивость подчеркивает созревание биткоина как класса активов, где падения все чаще рассматриваются как возможности для покупки, а не как сигналы о надвигающемся крахе.

Новые средства входят по цене около 108 тысяч долларов для покупки на дне

На фоне прошлонедельного снижения цен появились свидетельства притока свежего капитала, поскольку инвесторы занимаются "ловлей дна" — стратегически приобретая активы на уровнях, которые считаются недооцененными. Такое поведение во время спада часто является предвестником стабилизации цен или даже отскока, поскольку оно создает поддерживающее давление покупателей, которое может противодействовать импульсу продаж. В частности, 17 октября накопление биткоина по базовой стоимости около 108 312 долларов составило 104 849 BTC. К 19 октября эта цифра резко возросла до 137 434 BTC, демонстрируя быстрый приток средств, делающих ставку на восстановление (как показано красной полосой на изображении ниже).

New Funds Entering Near 108k Cost Price for Bottom Fishing

Источник : Glassnode

Хотя этот приток капитала, несомненно, является положительным событием для биткоина, обеспечивая ликвидность и укрепляя настроения, разумно учитывать противодействующие факторы с точки зрения опционного рынка. Маркет-мейкеры опционов, которые управляют рисками через гамма-экспозицию — показатель того, как цены опционов меняются при движениях базового актива — указывают, что сопротивление сохраняется на более высоких уровнях. В частности, биткоин сталкивается со значительными препятствиями около отметки в 118 000 долларов, где гамма-экспозиция предполагает концентрированную активность продаж или хеджирования. Преодоление этого сопротивления, вероятно, потребует дополнительного времени и устойчивого интереса к покупкам, чтобы уменьшить избыточное предложение.

Источник : Amberdata

Заключение

Подводя итог, крах криптовалют 1011, хотя и разрушительный, похоже, уступает место новому импульсу, обусловленному сочетанием геополитических, политических и внутрисетевых факторов. От воссоздания TACO Трампом, намекающего на снижение торговой напряженности, до про-количественной позиции Санаэ в отношении смягчения в качестве нового премьер-министра Японии — внешние влияния выстраиваются в поддержку восстановления рынка. В сочетании с данными биткоина в сети — что подтверждается сокращением открытого интереса, скорректированными процентами прибыли и притоком свежего капитала — эти элементы рисуют картину рынка, избавляющегося от излишков и готовящегося к возрождению. Хотя такие проблемы, как сопротивление на уровне 118 000 долларов, остаются, сохранение более высоких минимумов и продолжающиеся характеристики бычьего рынка предполагают, что путь биткоина к его историческому максимуму в 126 000 долларов или выше далеко не завершен.

Инвесторам следует подходить к этой фазе с осторожностью, используя эти выводы для принятия обоснованных решений в условиях, где возможности часто возникают из волатильности. По мере того как сектор криптовалют продолжает развиваться, внимательное отношение к этой динамике будет ключом к эффективной навигации по будущим циклам.

Зарождающийся импульс на рынке биткоина после обвала 1011