Исследование CoinEx: Поразительно! Как фракционализация приводит к появлению самого дорогого NFT-искусства в истории

В марте 2021 года аукционный дом Christie's объявил об успешной продаже NFT-арта Everydays: The First 5,000 Days за 69,34 миллиона долларов, что сопоставимо со стоимостью работ Винсента Ван Гога и Пикассо. Это сделало Бипла, ранее малоизвестного художника, одним из трех самых дорогих современных художников. Несколько дней назад, благодаря фракционализации, общая стоимость Feisty Doge NFT, фотографии собаки породы Сиба-ину, превысила 100 миллионов долларов, сделав её самым дорогим NFT в мире. В определенный момент фотография стоила более 25 000 ETH. Однако еще в июне она была продана всего за 13 ETH. За два коротких месяца, благодаря фракционализации, стоимость Feisty Doge NFT выросла более чем в 2000 раз. Как это произошло?

Фракционализация NFT

Летом 2020 года DeFi начал новый бычий цикл. В 2021 году мы наблюдали NFT-лето, когда OpenSea зарегистрировал рекордные объемы торгов и самую высокую комиссию за обслуживание в сети, превзойдя показатели Uniswap. Несмотря на активные торги, NFT также страдает от низкой ликвидности и высокой цены за единицу. Для решения этих проблем была создана фракционализация NFT.

В общем смысле, фракционализация NFT означает депонирование негомогенных NFT для генерации гомогенных токенов. Этот процесс упрощает для пользователей покупку и владение определенным процентом NFT. Благодаря фракционализации, пользователи, ранее опасавшиеся высокой стоимости NFT или работ художников (например, Бипла), теперь могут приобретать эти произведения искусства. Кроме того, фракционализация NFT обеспечивает большую ликвидность активов для первоначального владельца без необходимости продажи всего произведения. Более того, фракционализация NFT помогает рынку в оценке NFT и определении цены.

Fractional , платформа фракционализации NFT

Используя Fractional, децентрализованный протокол фракционализации NFT, владельцы NFT могут токенизировать право собственности на свои NFT и создавать токены собственности ERC-20, которые затем могут функционировать как обычные токены ERC20 и управлять активами NFT. Например, NFT может быть разделен на 100 новых гомогенных токенов, каждый из которых представляет один процент общей собственности.

Пользователь сначала входит на сайт Fractional для создания токенов ( https://fractional.art/fractionalize ). После подключения кошелька на платформе отображаются NFT-произведения из кошелька. Затем пользователь выбирает NFT для фракционализации и устанавливает конкретные параметры, включая название хранилища, количество токенов и их символ, резервную цену и комиссию за управление. Наконец, он нажимает "Продолжить" и авторизует платформу. После этого соответствующий NFT будет передан на новый адрес хранилища, а соответствующее количество токенов ERC-20 будет переведено в кошелек пользователя.

Эти новые токены ERC20 затем могут быть проданы на голландских аукционах. Например, пользователи могут создать пул ликвидности на Sushiswap и продать свои токены ERC20 или подарить их друзьям. Держатели токенов ERC20 могут сохранять коллективное владение заблокированным NFT с общими взлетами и падениями стоимости и определять резервную цену для аукциона заблокированного NFT на основе доли владения. Если покупатель заинтересован в целом NFT, он может начать аукцион, сделав перевод ETH не менее резервной цены. После аукциона победитель получает NFT, а держатели токенов могут получить соответствующий ETH.

Допустим, если коллекционер владеет иконкой PUNK стоимостью 100 000 долларов, он создает общее предложение в 100 000 токенов ERC20 на Fractional и устанавливает резервную цену в 200 000 долларов. Затем этот коллекционер продает 20% предложения или 20 000 токенов по 1 доллару каждый. Пользователи, принимающие ценность этого PUNK-арта, покупают фракционализированные токены, и затем NFT находится в совместном владении всех держателей токенов. Когда цена PUNK на вторичном рынке превышает 200 000 долларов, покупатели готовы делать ставки по резервной цене, тем самым запуская аукцион. Предположим, аукцион длился от 3 до 7 дней, и окончательная ставка составила 250 000 долларов. Победитель аукциона переведет соответствующую сумму ETH и получит этот NFT, а держатели токенов сожгут свои фракционализированные токены для подписки на ETH, чтобы получить как основную сумму, так и доход.

Как Feisty Doge NFT стал самым дорогим NFT-артом через фракционализацию?

1. 15 июня 2021 года NFT был успешно куплен пользователем Twitter Cryptopathic за 13 ETH на ZORA.

2. 19 августа Cryptopathic создал 100 миллиардов токенов NFD, используя указанный NFT на Fractional.

ID транзакции создания NFD:

https://etherscan.io/tx/0xc097f187e6331833cf39da75ae0085e45595499a46115995da6bc27a297acc93

Адрес хранилища Fractional:

https://fractional.art/vaults/0xDFDb7f72c1F195C5951a234e8DB9806EB0635346

Адрес контракта NFD:

https://etherscan.io/token/0xdfdb7f72c1f195c5951a234e8db9806eb0635346

3. Затем Cryptopathic добавил 25 ETH и 5% NFD в начальный пул ликвидности SushiSwap. На этом этапе Cryptopathic установил общую рыночную стоимость NFD в 500 ETH, что в 38 раз превышает резервную цену в 13 ETH.

ID транзакции добавления начальной ликвидности:

https://etherscan.io/tx/0x3b855410f16e85d320f7a03ed7e38370dc2e7fa9d4205d14bff56cbb515e525a

4. В Twitter Cryptopathic объявил, что Feisty Doge NFT будет разделен на 100 миллиардов токенов NFD, и каждый может купить часть права собственности. Благодаря продвижению от Cryptopathic, крипто-инфлюенсера с почти 150 000 подписчиков, и других известных личностей в криптосфере, недорогие NFD в стиле MEME начали становиться вирусными в Twitter. Под влиянием сильного FOMO толпы неосведомленных покупателей хлынули в пул. 22 августа количество трейдеров Feisty Doge NFT достигло пика в 6 000 в день. В результате цена NFD превысила 0,0012 доллара на пике, что соответствует общей рыночной стоимости в 120 миллионов долларов. По сравнению с показателем при первом добавлении ликвидности, цена NFD выросла почти в 100 раз; а если сравнивать с начальной резервной ценой, рост составил более 1 000 раз.

5. Благодаря сильному рыночному FOMO, Cryptopathic продал большое количество токенов NFD, получив прибыль минимум в 3 000 ETH. Используя протокол смешивания транзакций Ethereum Tornado, ему удалось перевести как минимум 1 200 ETH. Хотя NFD продолжил падать в цене, текущая общая стоимость Feisty Doge NFT остается высокой (50 миллионов долларов).

Фракционализация как катализатор NFT

NFT Feisty Doge продемонстрировал потенциал фракционализации для NFT. С одной стороны, позволяя розничным инвесторам владеть популярными NFT и одновременно предоставляя коллекционерам NFT большую ликвидность, фракционализация решает давние недостатки NFT, связанные с низкой ликвидностью и недостаточным спросом. Что еще более важно, фракционализация открыла новый и перспективный подход в DeFi, включающий кредитование, использование заемных средств, стейкинг и т.д. Однако, с другой стороны, это создает больше возможностей для спекуляций. Если покупатели не знакомы со стоимостью NFT, лежащей в основе их фракционализированных токенов, они могут приобрести право собственности на NFT по ценам, значительно превышающим цены на вторичном рынке.