Снижение ставки Федеральной резервной системы на 50 базисных пунктов вызывает восстановление рынка в целом

Криптовалютный рынок начал сентябрь на более слабой ноте, при этом Биткоин первоначально упал до 52 700 долларов. Однако ситуация значительно изменилась после долгожданного объявления о снижении ставки Федеральной резервной системой, что вызвало глобальное ралли на рынке, включая заметное восстановление в криптопространстве. После объявления Биткоин вырос с уровня 58 000 долларов до недавнего максимума в 66 000 долларов, завершив месяц на отметке 63 300 долларов. Эта восходящая динамика отразилась на рисковых активах, отражая возобновленный оптимизм и ослабление опасений по поводу ликвидности. По мере приближения Биткоина к критическому уровню сопротивления в 70 000 долларов, мы видим конструктивный прогноз на оставшуюся часть 2024 года и на 2025 год. По нашему мнению, макросреда становится все более благоприятной, что обусловлено переходом к более мягкой политике ликвидности и улучшением нормативной ясности.

Переоценка рисков рецессии

Глобальные рынки внимательно следили за политикой центральных банков в сентябре. Помимо относительно неожиданного снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов, крупные центральные банки, такие как Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии (BoE), также объявили о снижении ставок, в то время как Банк Японии (BoJ) продолжил путь повышения ставок, начатый ранее в этом году.

Более внимательное изучение прогнозов ФРС с недавнего заседания FOMC по сравнению с июнем раскрывает некоторые выводы:

Рост ВВП: ФРС сохранила свои прогнозы роста ВВП на уровне 2% как на 2025, так и на 2026 год, сигнализируя о уверенности в экономической устойчивости, несмотря на продолжающиеся изменения в политике. Это предполагает, что ФРС не слишком обеспокоена возможной рецессией.
Уровень безработицы: Более высокий прогнозируемый уровень безработицы на 2024 год указывает на то, что условия на рынке труда могут испытывать некоторое напряжение, что соответствует приоритету ФРС по достижению сбалансированной занятости.
Прогноз инфляции: Прогноз инфляции остается в пределах управляемых уровней, подтверждая позицию ФРС о том, что инфляционное давление эффективно контролируется.

Источник: Федеральная резервная система

Данные по состоянию на 18 сентября 2024 г.

USD/JPY - ключевая переменная для наблюдения

С точки зрения реакции рынка, как фондовые, так и криптовалютные рынки положительно отреагировали на снижение ставки, при этом настроения стали заметно бычьими. В частности, доходность 10-летних казначейских облигаций США фактически выросла после объявления, что также можно интерпретировать как сигнал о том, что инвесторы не учитывают повышенные риски рецессии.

Однако критической переменной для наблюдения является валютная пара USD/JPY. Повышение ставки Банком Японии в августе вызвало значительное сворачивание керри-трейдов по всему миру, что также повлияло на криптовалютные рынки. Хотя большинство краткосрочных керри-трейдов были свернуты, остаются значительные средне- и долгосрочные позиции. Следовательно, любые дальнейшие корректировки политики Банком Японии или движения пары USD/JPY могут значительно повлиять на глобальные потоки ликвидности, что делает их важным индикатором для участников рынка, за которым следует внимательно следить.

Запуск Майннета Fractal Bitcoin

Заметным событием в экосистеме Биткоина стал официальный запуск Fractal Bitcoin 9 сентября. Fractal Bitcoin - это уникальное решение второго уровня, которое улучшает транзакционные возможности Биткоина, используя рекурсивные слои расширения, построенные на коде Bitcoin Core. Эта архитектура не только увеличивает пропускную способность и скорость обработки, но и сохраняет полную совместимость с майннетом Биткоина.

В отличие от некоторых решений второго уровня, которые конкурируют за внимание и ликвидность, Fractal дополняет Биткоин, позволяя разработчикам экспериментировать с расширенными функциями, такими как опкод OP_CAT, в безопасной и гибкой среде. Это позволяет тестировать новые функциональные возможности и потенциально принимать их в майннете в будущем, делая Fractal новаторской платформой для инноваций в Биткоине.

К концу сентября общая хешрейт майнинга превысил 250 EH/s, что поставило его в тройку лидеров среди публичных блокчейнов с Доказательством выполнения работы (PoW) по хешрейту. При поддержке майнинг-пула ViaBTC, CoinEx также стала первой биржей, которая листинговала токен FB.

Для подробного анализа Fractal Bitcoin прочитайте нашу последнюю статью " Fractal Bitcoin: Новаторская сеть Биткоина - Анализ технических инноваций и вызовов ".

Расширение экосистемы Ton - Запуск токенов CATI и HMSTR

Экосистема Ton набрала обороты в основном благодаря успеху геймифицированных мини-приложений, которые привлекли значительную пользовательскую базу. В сентябре два ведущих проекта — Catizen и Hamster Kombat — провели свои соответствующие мероприятия по генерации токенов. Несмотря на ажиотаж, оба токена показали низкие результаты после запуска: Catizen и Hamster Kombat зафиксировали резкое снижение на 55% и 35% от своих максимумов соответственно.

Неудовлетворительные результаты вызывают вопросы о устойчивости экономической модели "tap-to-earn". Учитывая, что эта волна запусков токенов, вероятно, охватила большую часть пользовательской базы Telegram, новым проектам с аналогичным предложением может быть трудно конкурировать с этими устоявшимися лидерами. Это может сигнализировать о точке насыщения в экосистеме Ton, где только уникальные ценностные предложения и сильная вовлеченность пользователей могут поддерживать долгосрочный рост.

Возрождение мем-токенов - Безумие на тему животных в социальных сетях

Ралли Биткоина после объявления ФРС о снижении ставки также возродило новую волну спекуляций мем-токенами, особенно под влиянием вирусных нарративов на тему животных в TikTok и YouTube. Тренд был запущен Му Денгом (MOODENG), карликовым бегемотом из Таиланда, который быстро стал мем-сенсацией в социальных сетях. Феномен "прыгающего бегемота" вызвал возобновление интереса к мем-токенам на тему животных, что привело к тому, что сейчас называют "Экономикой бегемота".

На волне популярности Му Денга рынок начал спекулировать на других потенциально вирусных токенах на тему животных, таких как пингвины (PESTO), лягушки (OMOCI) и другие. Этот всплеск интереса заметно увеличил объемы торгов в сети, особенно в блокчейне Solana, поскольку трейдеры пытаются получить альфу от этих краткосрочных нарративов, основанных на мемах. Фактически, ежедневное количество созданных токенов на Pump.Fun вернулось к высоким уровням, наблюдавшимся ранее в этом году. Несмотря на игривый характер этих токенов, инвесторам следует оставаться осторожными, учитывая потенциал экстремальной волатильности цен.

Приток стейблкоинов замедлился, но остался устойчивым

В сентябре приток стейблкоинов составил 2,9 миллиарда долларов, что отражает замедление с месячным темпом роста, сократившимся вдвое по сравнению с августом. Несмотря на замедление, уровень притока остается сильным, сигнализируя о сохранении ликвидности на рынке. Это указывает на то, что доверие инвесторов сохраняется, обеспечивая прочную основу для будущих движений рынка. По мере того как неопределенность вокруг выборов в США уменьшается, капитал, находящийся в стороне, потенциально может зажечь следующую фазу рыночной активности.

Экономические данные и события, за которыми стоит следить в октябре 2024 года

Отказ от ответственности

Содержание, представленное в этом отчете, предназначено только для иллюстративных целей и призвано предложить понимание рынка криптовалют. Это не является и не должно интерпретироваться как инвестиционный совет или рекомендации. Информация, содержащаяся здесь, основана на источниках, которые считаются надежными; однако мы не гарантируем ее точность, полноту или пригодность для какой-либо цели, и на нее не следует полагаться как на таковую. Любые выраженные мнения отражают суждение на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Читателям рекомендуется проводить собственные исследования и должную проверку и, при необходимости, обращаться за профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Авторы и издатели этого отчета не несут ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования предоставленной информации.

Проводите собственное исследование.

О нас CoinEx

Основанная в 2017 году, CoinEx - это глобальная криптовалютная биржа, стремящаяся сделать торговлю проще. Платформа предоставляет ряд услуг, включая спотовую и маржинальную торговлю, фьючерсы, свопы, AMM счет и услуги финансового управления для более чем 5 миллионов пользователей из более чем 200 стран и регионов.

С момента своего создания CoinEx неуклонно придерживается принципа обслуживания "пользователь прежде всего". С искренним намерением создать справедливую, уважительную и безопасную среду для торговли криптовалютой, CoinEx позволяет людям с различным уровнем опыта легко получить доступ к миру криптовалют, предлагая простые в использовании продукты.

О CoinEx Research

CoinEx Research - это исследовательское подразделение биржи CoinEx, посвященное предоставлению глубокого анализа и исследовательских отчетов о блокчейн-индустрии и криптовалютах.

Команда предоставляет пользователям профессиональные рыночные идеи, отслеживая рыночные тенденции, анализируя белые книги проектов и технические документы, оценивая команды проектов и перспективы развития и т.д. Наши отчеты охватывают макрорынки, технологию блокчейн, цифровые активы, DeFi, NFT и другие области в различных формах исследовательских публикаций.

Чтобы увидеть больше отчетов и идей CoinEx Research, посетите наш CoinEx Insight.

Макроэкономический ежемесячный прогноз (сентябрь)