Play to Earn или Play to Ponzi? Экономический анализ

2021-2022 годы ознаменовались бумом игр Play to Earn (P2E). Начиная с Axie, различные игры стали появляться как грибы после дождя, каждая демонстрируя свои уникальные преимущества в этом грандиозном пиршестве. Некоторые проекты с привлекательными игровыми концепциями изначально доминировали на рынке. Однако по мере угасания первоначального ажиотажа они стали достоянием прошлого. Другие пытались повторить успех предшественников, перезапуская Axie на разных блокчейнах, надеясь на возрождение, но упуская важность преимущества первопроходца и узнаваемости на рынке, в итоге канув в безвестность. Некоторые проекты собирали ресурсы, сотрудничая с инвестиционными компаниями, игровыми гильдиями, разработчиками и постоянно перерабатывая концепции, так и не выпустив продукт, тем самым выигрывая себе время. Немногие, благодаря инновационным экономическим моделям и дизайну продукта, связанному с реальным миром, запустили правильный продукт в нужное время и привлекли внимание в краткосрочной перспективе.

Рост GameFi зависит от дизайна токеномики, сочетающей DeFi и развлечения, позволяя игрокам зарабатывать во время игры — гениальная концепция. Эффективная токеномика может поддерживать рост проекта, одновременно обогащая сценарии использования NFT и токенов. Play to Earn революционизирует способ взаимодействия цифровых финансовых активов, превращая свободное время игроков в доход и потенциально становясь важным компонентом метавселенной.

В этой статье будут кратко представлены некоторые базовые экономические концепции и мысли автора.

Для начала рассмотрим ключевых участников экосистемы P2E и их роли. Существует пять основных участников: игроки, проектные команды, разработчики, инвесторы и держатели NFT. Рассматривая каждую перспективу, мы можем предоставить свежие идеи для проектных команд и пользователей, потенциально раскрывая скрытую ценность токенов.

В целом, дизайн модели токеномики проекта во многом похож на экономическую политику страны. Токены можно сравнить с суверенными валютами, а трудовой выход — с NFT в GameFi.

Как правило, рынок служит стандартом для оценки игровой механики и токеномики, направляя весь дизайн и обновления игры.

1. Пользовательский контент (UGC): Наличие UGC в игре имеет решающее значение. Обычно разработчики используют механизмы NFT для ограничения распространения и обмена своей интеллектуальной собственностью, как в играх LOKA, Gold Fever и Thetan Arena. Однако некоторые проекты делают свои NFT-активы открытыми, позволяя пользователям создавать персонализированные NFT на основе их навыков и предпочтений, как в Sandbox и Decentraland. Открытая чеканка NFT может обеспечить создателям часть экономической отдачи, но также имеет недостаток в виде сложности предотвращения имитации. Другие создатели могут вносить незначительные изменения в успешные продукты и продавать их по более низким ценам для привлечения покупателей. Распространенным решением сейчас является внедрение алгоритма контроля, использующего машинное обучение для обнаружения сходств NFT.

2. Генерация стоимости: Внутриигровые активы, включая токены, захватывают ценность аналогично другим блокчейн-продуктам, в основном через консенсус. Токены должны получить широкое признание и использование в рамках экономической модели для позитивного функционирования. И наоборот, если признание ценности рушится, вся модель войдет в нисходящую спираль — недавним примером является LUNA.

Генерация стоимости включает обеспечение долгосрочной продуктивности, чеканку активов и привлечение новых игроков.

Долгосрочная продуктивность: Это включает стабильную поддержку продукта, background инвесторов и команды проекта. Например, сильное влияние Animoca в GameFi часто обеспечивает инвестированным проектам базу игроков. Кроме того, участие игровых гильдий может принести стабильный трафик в игры, способствуя продажам NFT и росту числа игроков. Другие факторы включают сообщества или долгосрочные услуги виртуальной недвижимости, питомцев и повышения уровня.

Чеканка активов: Игры генерируют ценность для чеканки активов через свои механизмы, включая контроль общей инфляции токенов. Проектные команды должны устанавливать соответствующие лимиты на выпуск токенов и NFT. Например, в Sandbox команда проекта ограничивает токены LAND. Каждый раз, когда вводится новая земля, это требует выпуска новых LAND, что неизбежно разводняет существующие цены на землю. Это сравнимо с недвижимостью в реальном мире: если предложение жилья резко возрастает без увеличения денежной массы, цены на недвижимость упадут, затрагивая интересы ранних покупателей.

Привлечение новых игроков: Токены являются носителями ценности. Выпуск токенов должен балансировать интересы новичков и ранних пользователей. В Axie, например, игроки поздних стадий сталкивались с высокими входными взносами, что затрудняло их присоединение.

Более того, сценарии применения токенов имеют первостепенное значение. Эффективные механизмы могут привлечь больше игроков и сдерживать мошенничество и внеплатформенные транзакции.

6. Функции управления: Децентрализация является одним из главных отличий между блокчейном и традиционными моделями, и то же самое относится к GameFi. GameFi поддерживает децентрализацию, при этом голосование по управлению является важным аспектом некоторых токенов GameFi. Однако необходимо ли создавать децентрализованную автономную организацию (DAO) на ранних стадиях игры? Не обязательно. Многие игры не внедряют DAO на ранних стадиях, так как сообщества часто не готовы взять на себя полный контроль в начале. Вместо этого разработчики должны сосредоточиться на разработке игрового контента для создания достаточной базы сообщества и объема пользователей, что формирует основу для децентрализованного управления. Кроме того, управление DAO может затруднить будущие обновления и итерации игры. Управление DAO становится значимым только тогда, когда игра достигает средней или поздней стадии развития. В настоящее время большинство токенов управления GameFi еще не играют своей предполагаемой роли, проектные команды по-прежнему сохраняют централизованный контроль, а голосование сообщества часто склоняется к централизации. Таким образом, большинство сегодняшних GameFi все еще представляют собой полудецентрализованную модель с налетом децентрализации.

Заработок: Игроки могут зарабатывать прямо и косвенно через владение NFT или токенами. Прямой заработок происходит от роста игры, притока новых игроков и разумных механизмов сжигания токенов, которые увеличивают спрос на токены. Например, полезность токенов может быть расширена через механизмы, такие как улучшение, ремонт, переводы, взаимодействия и сжигание, уменьшая предложение при увеличении спроса, создавая позитивную логику покупки. Только с большей покупательной способностью стоимость токенов может расти, тем самым повышая цены на токены. Некоторые проекты используют выкуп и сжигание прибыли от игры для поддержки цен на токены. Косвенный заработок включает разделение прибыли от арендованных NFT-персонажей, доход от рекламы в проектах метавселенной или аренду земли.

Модель токеномики в GameFi очень сложна и заслуживает более глубокого изучения и исследования. Не существует "лучшей" экономической модели — есть только модель, которая лучше всего подходит для конкретной игры или времени. Команды проектов GameFi должны выбирать и развивать свою экономическую модель на основе своих потребностей и рынка.

Источники:

https://econteric.com/wp-content/uploads/2022/01/Economics_of_Play_to_Earn_Gaming_Economy-1.pdf

https://thedailyape.notion.site/Gaming-2fb0c8cd5f2a497db3b118011c720052