Finansal ortam, özellikle Merkeziyetsiz finans veya DeFi aracılığıyla önemli değişiklikler geçirdi. Klasik finans kurumların merkezi metaforu üzerine kuruluyken, DeFi blockchain teknolojilerine dayalı, açık ve izinsizdir.

Bu tür projelerin en iyi örneği Compound Finance'tır. Bu makalede, bu özel protokolü, nasıl çalıştığını ve temel özelliklerini detaylı olarak açıklayacağız.

Compound Finance Nedir?

Compound Finance, aracı olmadan borç verenlerin ve alanların kripto para birimlerini ödünç alıp vermesine yardımcı olan Ethereum tabanlı açık kaynaklı bir finansal sistemdir. Bu amaçla "COMP" adlı bir token kullanır ve işlem sürecini çok daha kolay hale getirir.

Compound Finance'ın Temel Özellikleri:

İşte sunduğu bazı özellikler.

1. İzinsiz Erişim

Kimlik doğrulama gereksinimi yoktur ve kullanıcıların Compound'u kullanmak için sadece bir Ethereum cüzdanına ihtiyacı vardır. Bankadan farklı olarak, coğrafi konum sınırlamaları, kredi puanları ve hesap sınırlamaları yoktur, bu da onu küresel piyasalara daha kapsayıcı hale getirir.

2. Akıllı Sözleşme Otomasyonu

Akıllı sözleşmeler, faiz oranları, işlemler ve teminatlar dahil olmak üzere Compound'un operasyonlarını otomatik olarak yönetmek için etkin bir şekilde kullanılır.

3. Algoritmik Faiz Oranları

Borç verme ve alma için faiz oranları önceden belirlenmez, bunun yerine platform içindeki bu varlıkların talebi ve mevcudiyetine bağlıdır.

4. COMP Token'ları ile Yönetişim

Compound'un yönetişimi, Compound topluluğu tarafından COMP token'ları aracılığıyla gerçekleştirilir. Bu nedenle değişiklik önerme ve bunlar üzerinde oy kullanma imkanı vardır, bu da protokolün otonom olarak geliştirilmesine olanak tanır.

Bu özellikler, Compound'u sistematik modellere kıyasla borç verme ve alma için sürdürülebilir bir çözüm haline getirir.

Compound Finance Nasıl Çalışır?

En temel düzeyde, Compound kullanıcıları için bir borç verme ve alma platformu olarak hizmet vermektedir. İşlemlerin yönetimi için akıllı sözleşmelerin kullanılmasını sağlayarak protokolün verimliliğini artırır.

1. Borç Verme

Borç alanlar Compound'a nakit yatırır ve diğer borç verenler destekledikleri kripto paralarını Compound'un havuzlarına sağlar. Karşılığında, yatırılan varlıklar ve kazanılan faiz üzerindeki haklarını temsil eden "COMP" token'larını alırlar.

Örneğin, bir compound'a yatırılan 10 ETH karşılığında 10 cETH alınır. Faiz birleştiğinde, bu token'lar 10 ETH'den bile daha değerli olur ve borç veren daha yüksek faiz oranı kazanmak için daha fazla ETH stake edebilir.

2. Borç Verenler için Faydalar:

Piyasada işlem yapmadan kripto varlıkları tutarak kar elde etme.
Anında likidite: Para herhangi bir ceza ve ek ücret olmadan her zaman çekilebilir.
Şeffaflık: Akıllı sözleşmeler, doğru faiz oranlarının uygulandığını veya hesaplandığını garanti eder.

3. Borç Alma

Borç almak için, kullanıcılar platformdan para ödünç almak için ''teminat'' olarak bu tür kripto paraları kullanırlar.

Örneğin, bir kullanıcı 1000 ETH'lik Ether'ini stake eder ve teminat faktörü 0.75 ise, başka bir varlık için 750$ tutarında kredi alabilir. Borç alanlara genellikle ödünç aldıkları miktar üzerinden bir ücret tahsil edilir ve bu ücret borç verenler tarafından alınır.

Temel Borç Alma Koşulları:

Aşırı Teminatlandırma:

Borç alanlar, anlaşmaya dahil olan varlıkların istenen değerinden daha fazlasını teminat olarak göstermek zorundadır.

Tasfiye Riski:

Piyasadaki dalgalanma nedeniyle teminatın piyasa değeri öngörülenden düşük olursa, protokolün istikrarını sağlamak için pozisyon satılır.

Faiz Oranı Mekanizması

Compound'da faiz oranları otomatik olarak hesaplanır ve bir varlıktan diğerine farklılık gösterir. Bu dinamik sistem, protokolün adil ve uygulanabilir kalması için gereken doğru parametrelerde çalışmasını sağlar.

Bir Varlığa Yüksek Talep: Bu durum, daha yüksek borçlanma maliyetine yol açar ve potansiyel borç verenler o belirli varlık türünü ödünç vermeye çalışır.
Bir Varlığa Düşük Talep: Bu durum, düşük faiz oranlarına yol açtığı için borçlanmayı teşvik eder.

Bu model sayesinde Compound, Compound'un likidite havuzlarında arz ve talep dengesini koruyabilir.

Tasfiye Süreci

Bir borçlunun teminatının değeri belirli bir minimum seviyeye düştüğünde açık artırma gerçekleşir.

Tasfiye Teşvikleri: Borçlular, tasfiyecilerin ödenmemiş borcun bir kısmını ödemesini ve teminatlarını büyük bir kayıpla almalarını tercih edebilir.
Amaç: Protokolün teminat yetersizliğine düşmesini önler ve protokolün genel ödeme gücünü korur.

Compound Finance Kullanmanın Avantajları

Compound Finance, sunduğu çok sayıda fayda nedeniyle yaygın bir popülerlik kazanmıştır.

Küresel Erişilebilirlik

Compound, internet erişimi ve kripto cüzdanı olan herkese açıktır. Bu kapsayıcılık, finansal penetrasyon seviyesinin çok düşük olduğu bölgelerde finansal katılımın ideal bir aracı haline getirmektedir.

Şeffaf İşlemler

Compound ile yapılan her işlem değiştirilemez ve Ethereum üzerinde saklanır. Kullanıcıların platformun akıllı sözleşmelerini kontrol edebilmeleri ve verimliliklerini ve güvenliklerini değerlendirebilmeleri de önemlidir.

Borç Verenler İçin Pasif Gelir

Geleneksel finansal kuruluşlar, kripto para birimlerine dönüştürülen mevduat varlıklarından kar elde eder.

Kilitleme Süresi Yok

Diğer çoğu finansal ürünün aksine Compound kullanıcıları, eşsiz bir esneklik sunan fonlarını istedikleri zaman çekebilirler.

Merkezi Olmayan Yönetişim

COMP token'ları, kullanıcıların protokoldeki karar alma süreçlerine katılmalarına olanak tanır. Bu merkeziyetsizlik, herhangi bir tek varlığın platform üzerinde tam kontrol sahibi olmasını zorlaştırır.

Compound Finance'in Zorlukları ve Riskleri

Avantajlarına rağmen, Compound'un zorlukları da vardır.

Kripto Para Volatilitesi

Kripto para birimleri çok öngörülemez fiyatlandırma modellerine sahiptir. Yatırılan teminatın değeri düşerse borç alanlar tasfiye ile karşı karşıya kalabilir. Örneğin, borç verenler ve borç alanlar, piyasa tıkanıklığı gibi olaylardan kaynaklanan zorunlu satış zincirine yakalanabilirler.

Akıllı Sözleşme Güvenlik Açıkları

Compound tarafından kullanılan akıllı sözleşmeler denetlenmiş olsa da, hala hata içerebilir veya istismar edilebilir. En küçük bir açık bile müşteri mevduatlarının kaybına neden olabilir. Bu, diğer DeFi platformlarının daha önce yaşadığı bir sorundur.

Düzenleyici Belirsizlik

DeFi, çok az düzenlenen bir alanda faaliyet gösterir ve yeni düzenlemeler Compound benzeri protokoller için sınırlamalar getirebilir veya uyumu zorlaştırabilir.

Yeni Kullanıcılar İçin Karmaşıklık

Teknik yapısı nedeniyle DeFi'yi anlamak, özellikle ilk kez kullananlar için nispeten zordur. Örneğin, teminat, faiz oranları ve varlıkların tasfiye prosedürleri gibi faktörler önemli ölçüde öğrenme gerektirmektedir.

Compound Finance'de COMP Token'ın Rolü

COMP token, sadece oylama yoluyla karar vermede kullanılmakla kalmayıp aynı zamanda paydaşları teşvik ettiği için Compound'un altyapısının kritik bir parçasıdır.

Yönetişim

COMP token sahipleri protokolde değişiklikler önerebilir ve bunlar için oy kullanabilir. Bunlar şunları içerir:

Platforma yeni varlıklar ekleme.
Teminat faktörlerini ayarlama.
Sistemi güncelleme veya farklı bir kategoride özellikleri yükseltme.

Bu merkezi olmayan yapı sayesinde Compound, üst otoriteye boyun eğmek yerine ilgili herkesin istekleri doğrultusunda uyum sağlar.

Teşvikler

Platformu borç almak veya vermek için kullanan kullanıcılar, bir tür ödül olarak COMP token'ları biriktirmeleri gerekecektir. Bu token'lar bir ödül mekanizması olmakla birlikte, protokolün yönetişiminde daha fazla katılımı da teşvik eder.

Geniş DeFi Ekosisteminde Compound Finance

DeFi ortamında Compound tek başına değil, Aave, MakerDAO ve Yearn Finance gibi başka protokoller de var.

Diğer Protokollerle Karşılaştırma

Aave: Flash krediler pazarı ve riske göre ayarlanmış kredi koşulları ile tanımlanır.
MakerDAO: Ağırlıklı olarak DAI olarak bilinen bir araçla stabil coin kredisi verme konusunda uzmanlaşmıştır.
Compound: Model ve tasarımındaki daha az karmaşıklık, standartlaştırılmış otomasyon başarısı ve COMP token'ları aracılığıyla etkili tazminat ile diğerlerinden daha iyi performans gösterir.

Yine de her platformun kendine özgü özellikleri vardır ve Compound'un temel özelliği, kullanıcılar için uygun özelliklerinin yanı sıra algoritmik faiz oranıdır.

Diğer DeFi Protokolleriyle Entegrasyon

Compound, çeşitli DeFi uygulamalarıyla entegre olarak şu gibi gelişmiş kullanım senaryolarını mümkün kılar:

Yield Farming: Kullanıcı daha fazla gelir elde etmek için token'larını diğer protokollere yatırabilir.
Teminat Takası: Borçluların risk minimize etmek veya piyasa fırsatlarını optimize etmek için alacaklılarına verdikleri teminat türünü değiştirme esnekliği vardır.
Arbitraj Fırsatları: Şu anda, tüccarlar oldukça etkili arbitraj yapabilmektedir. Compound ve diğer platformlar arasındaki faiz oranı farklılıklarından yararlanırlar.

Gelecek Beklentileri

Kümülatif getiri veya arz tarafı değerinde - toplam kilitli değer (TVL) olarak da adlandırılır - bir artış olmuştur. Platform büyümeye devam etmekte ve çoklu zincir ortamlarına ve işlem maliyetlerini düşürmek için katman 2 çözümlerine genişleme olasılığı bile bulunmaktadır.

Gerçek Dünya Örnekleri

Compound Finance'in teknik yönlerini anlamak önemli olmakla birlikte, gerçek dünya örnekleri pratik uygulamalarını ve faydalarını vurgulamaktadır:

Borç Verenler İçin:

Uzun vadeli bir Ethereum sahibi, 10 ETH'yi cüzdanında boşta bırakmak yerine Compound'a yatırır. Bu işlem, cETH token'ları aracılığıyla faiz kazandırır ve borç verene varlıklarını pasif olarak büyütme imkanı sağlarken, istedikleri zaman çekme yeteneğini korur.

Borç Alanlar İçin:

Bir küçük işletme sahibi, kısa vadeli bir projeyi finanse etmek için stabil coin'lerde (örn. USDC) acil likiditeye ihtiyaç duyar. Bitcoin varlıklarını teminat göstererek ve gerekli miktarı ödünç alarak Compound'u kullanır, böylece kripto varlıklarını satmadan potansiyel gelecek kazançlarını korur.

Arbitraj Tüccarları İçin:

Zeki bir tüccar, Compound ve başka bir DeFi protokolü arasında faiz oranı farkı tespit eder. Compound'da düşük bir oranla bir varlık ödünç alır ve başka bir platformda daha yüksek bir oranla borç verir, böylece farktan etkili bir şekilde kar eder.

Yield Farmer'lar İçin:

Bir DeFi meraklısı, DAI'lerini Compound'a yatırır, faiz kazanırken aynı zamanda cDAI'lerini ek ödüller elde etmek için diğer protokollerde kullanır. DeFi fırsatlarının bu şekilde istiflenmesi, atıl varlıklardan elde edilen getiriyi maksimize eder.

Bu gerçek dünya uygulamaları, Compound Finance'in bireylere ve işletmelere kripto para varlıklarından en iyi şekilde yararlanma, esneklik, likidite ve finansal büyüme için yeni yollar sunma konusunda nasıl güç verdiğini göstermektedir.

Sonuç

Kısacası, Compound Finance kripto para dünyasında önemli bir varlıktır. Çeşitli korumalar sunar ve kullanıcıların işlemlerini kolayca tamamlamalarını sağlar. Ancak, beraberinde riskler de getirir. Bu nedenle, tercih etmeden önce kapsamlı bir araştırma yapmalısınız.

CoinEx'te LINK nasıl alınır?

CoinEx, dünya çapında 5+ milyon kullanıcının güvendiği ve %100 rezerve sahip global bir kripto para borsasıdır. Kullanıcılar artık meme coin'leri de dahil olmak üzere 900+ desteklenen token ile hızlı ve sorunsuz bir şekilde işlem yapabilirler.

CoinEx'te herhangi bir airdrop token'ı işlem yapmak için aşağıdaki adımları izleyin.

Bir hesap oluşturun: Öncelikle bir CoinEx hesabı oluşturun.
Hesabınıza giriş yapın: Şimdi para yatırma yöntemlerini veya kripto paraları kullanarak hesabınıza para yatırın. Hesabınızda bakiye olduğunda, işlemleri hızlıca tamamlayabilirsiniz.
Token'ın İşlem Sayfasına Gidin: Hesabınıza para yatırdıktan sonra, CoinEx'teki ilgili token'ın işlem sayfasına ilerleyin. Airdrop token'ınızı bulmak için arama kutusunu kullanın. Eğer listelenmemişse, farklı bir borsa deneyin.
Bir İşlem Çifti Seçin: Başka bir kripto para birimiyle eşleşen istediğiniz işlem çiftini seçin. Örneğin, COMP/USDT ile işlem yapmayı seçebilirsiniz.
Alım Miktarını Belirleyin: Satın almak istediğiniz token miktarını belirleyin. İşlem arayüzüne miktarı girin, sistem mevcut piyasa fiyatına göre karşılık gelen maliyeti hesaplayacaktır.
İşlemi Gerçekleştirin: Belirlenen miktarla işlemi gerçekleştirin. Detayları kontrol edin ve eğer her şey uygunsa, emri gönderin.

Compound Finance Nedir ve Nasıl Çalışır?