Vadeli İşlemlerde Zorunlu Tasfiyenin Arkasındaki Faktörler

Son zamanlarda, küresel finans piyasasında büyük bir gelişme yaşandı. Bir süre piyasayı heyecanlandırdıktan sonra, Fed nihayet 16 Mart'ta gösterge faiz oranını %0,25 artırma kararı aldı. Ancak, faiz oranı artırıldıktan sonra finansal piyasa yükselişe geçti - ABD borsalarında işlem gören hisseler yükselirken Çin'in A-hisseleri toparlandı. Daha da şaşırtıcı olan, kripto paraların düşük piyasa koşullarına rağmen yükselmesiydi. CMC'ye göre, BTC fiyatı 16 Mart'ta en yüksek seviyesinde %4,3 artış gösterdi.

Durgun bir piyasaya karşın yaşanan genel yükseliş birçok yatırımcıyı hazırlıksız yakaladı. 16 Mart'ta, hırslı birçok açığa satış işlemcisinin pozisyonları tasfiye edildi. Bir yatırımcı kripto forumunda, SL (stop-loss/zarar durdurma) fiyatı belirlemesine rağmen pozisyonunun tasfiye edildiğini, sistemin SL fiyatında tasfiye gerçekleştirmediğini ve pozisyonlarının sonunda tasfiye edildiğini belirtti. Bu tür durumlar aşırı piyasa koşullarında yaygındır ve zorunlu tasfiyenin mantığını öğrendiğinizde bunun nedenini anlayacaksınız. Bugün, vadeli işlemlerdeki zorunlu tasfiyeye odaklanacağız.

Zorunlu tasfiye nedir?

Vadeli işlem yaparken, sözleşme performansı için güvenlik teminatı olarak belirli bir oran dahilinde küçük bir miktar para ödemeniz gerekir, buna Teminat denir. Daha spesifik olarak, pozisyonunuzu başlatmak için gereken Teminat, Başlangıç Teminatı olarak adlandırılır; pozisyonunuzu açık tutmak için pozisyon değerinin bir oranı olan Sürdürme Teminatı gereklidir. Kullanılabilir Teminatınız Sürdürme Teminatını karşılayamadığında, pozisyonunuz zorunlu tasfiyeye uğrar.

Başlangıç Teminatı ve Sürdürme Teminatı farklı formüllerle hesaplanır.

* Rakamlar borsalar arasında farklı hesaplanmaktadır. Burada, CoinEx'e odaklanıyoruz.

Başlangıç Teminatı = Açılış Değeri * Başlangıç Teminat Oranı; Başlangıç Teminat Oranı = 1 / Kaldıraç * %100

Sürdürme Teminatı = Açılış Değeri * Sürdürme Teminat Oranı

Bu formülleri pratikte uygulayalım: A Kullanıcısının Çapraz Teminat seçtiğini ve 100X kaldıraç oranıyla 40.000 USDT birim fiyatından 1 BTC long pozisyon aldığını varsayalım, Başlangıç Teminatı = 40.000*1/100 = 400 USDT'dir, bu aynı zamanda pozisyonu başlatmak için ödemesi gereken minimum Teminattır.

CoinEx'teki kademeli Sürdürme Teminatı sistemine göre, A Kullanıcısının Sürdürme Teminat Oranı %0,5'tir, yani Sürdürme Teminatı = 40.000*%0,5=200 USDT'dir. Sürdürme Teminatı 200 USDT'nin altına düşerse, pozisyon zorunlu tasfiyeye uğrar.

SL fiyatı belirlediğim halde neden pozisyonum tasfiye edildi?

Bu tür durumlar öncelikle önemli piyasa dalgalanmaları sırasında meydana gelir ve SL fiyatı olan bir pozisyon limit emir olarak da adlandırılır. Pozisyon fiyatı SL fiyatına ulaştığında emir piyasaya gönderilse de, piyasa fiyatı hızla değiştiği için gerçekleştirilememiştir. Bu durumlarda, emrinizi piyasa emrine dönüştürebilirsiniz.

Tasfiye risklerini nasıl azaltabiliriz?

Kripto dünyası, geleneksel finans piyasasının bir yılda yaşadığı dalgalanmaları bir günde yaşayabilir. Kripto piyasası anlık olarak değişir. Ayrıca, vadeli işlem ticareti, kaldıraç yoluyla riskleri katlar. Peki, riskleri nasıl azaltır ve zorunlu tasfiyeden uzak durabiliriz?

Öncelikle, pozisyon yönetimi anahtar faktördür. Büyük bir pozisyonla başlamak tavsiye edilmez. Bunun yerine, başlangıç pozisyonunu mevcut fonlarınızın %10'unun altında tutabilirsiniz. Ayrıca, her zaman bir SL fiyatı belirlemeyi unutmayın, bu normalde kayıplarınızı %10 içinde tutar. %10'un üzerindeki kayıplar, işlem yönünüzün (uzun/kısa) yanlış olduğunu gösterir ve pozisyonunuzu kapatıp hızlı bir çıkış yapmanız gerekir. Son olarak, pozisyonunuz hedef kâra ulaştığında kârı almalısınız. Açgözlülük kârınızın boyutunu azaltabilir ve hatta kârları kayıplara dönüştürebilir.

İkinci olarak, az bilinen kripto paralardan uzak durmalısınız çünkü bunlar genellikle sınırlı piyasa derinliğinden muzdariptir, bu da fiyat düşüşlerinin sık yaşanabileceği anlamına gelir. Ayrıca, ana akım coinlere kıyasla, bu tür kripto paralar daha risklidir. Son olarak, piyasaya saygı duymalı ve kendi işlem stratejilerimizi oluşturmalı, mantığı duyguların önüne koymalıyız.

* Yukarıdaki içerik herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz.