Vadeli Hesap Tüccarları İçin En Önemli Konu: Gerçekleştirilmemiş Kâr ve Zarar (PNL) ve Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) Nasıl Hesaplanır?

Vadeli işlem yaparken, kullanıcılar kâr elde eder ve zarar görür. Burada, iki tür kâr ve zarar (PNL) vardır: açık pozisyonlardan gelen Gerçekleştirilmemiş Kâr ve Zarar (PNL) ve kapalı pozisyonlardan gelen Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL). Vadeli işlem ticaretindeki PNL, çoğu vadeli işlem tüccarının en önemli endişesi olduğundan, bugün Gerçekleştirilmemiş PNL ve Gerçekleştirilmiş PNL'nin hesaplanmasına derinlemesine bakacağız.

I. Gerçekleştirilmemiş Kâr ve Zarar (PNL)

1. Gerçekleştirilmemiş PNL nedir?

Gerçekleştirilmemiş PNL, bir kullanıcının açık (kapanmamış) pozisyonlarından kaynaklanan kâr ve zararlarını ifade eder. Mevcut pozisyonun kapatılmasının yaklaşık Gerçekleştirilmemiş PNL'si, Adil Değer Fiyatına göre tahmin edilecek ve hesaplama Değer Fiyatı ile birlikte değişecektir. CoinEx'in Gerçekleştirilmemiş PNL'yi belirlemek için Adil Değer Fiyatı kullandığını ve böylece fiyat manipülasyonlarından kaçındığını belirtmek gerekir.

Genel olarak, Gerçekleştirilmemiş PNL, Ortalama Açılış Fiyatı ile Değer Fiyatı arasındaki farka dayanır ve bir pozisyon açıldığında pozisyon bilgilerinde gösterilir. Bu rakam, bir pozisyonun tahmini PNL'sini gösterir.

2. Gerçekleştirilmemiş PNL nasıl hesaplanır?

Vadeli işlem yaparken, doğrusal sözleşmelerin Gerçekleştirilmemiş PNL'si ters sözleşmelerinkinden farklı şekilde hesaplanır. Ayrıca, uzun pozisyonlar ve kısa pozisyonlar için Gerçekleştirilmemiş PNL hesaplaması da farklılık gösterir.

(Aşağıdaki formüller CoinEx Vadeli İşlemlerinden alınmıştır)

(1) Doğrusal sözleşmeler

(Uzun) Gerçekleştirilmemiş PNL = Pozisyon Miktarı * (Değer Fiyatı - Açılış Fiyatı)

(Kısa) Gerçekleştirilmemiş PNL = Pozisyon Miktarı * (Açılış Fiyatı - Değer Fiyatı)

Örneğin, A Kullanıcısının BTC fiyatı 50.000 USDT iken BTC/USDT doğrusal sözleşme piyasasında 1 BTC'lik uzun pozisyon açtığını varsayalım. Piyasanın Değer Fiyatı 53.000 USDT olarak belirlenirse, A Kullanıcısının uzun pozisyonunun Gerçekleştirilmemiş PNL'si şöyle olacaktır (işlem ücretleri hariç):

1 BTC * (53.000 USDT - 50.000 USDT) = 2.000 USDT

(2) Ters sözleşmeler

(Uzun) Gerçekleştirilmemiş PNL = Sözleşme Miktarı * Sözleşme Değeri * (1 / Ort. Açılış Fiyatı - 1 / Değer Fiyatı)

(Kısa) Gerçekleştirilmemiş PNL = Sözleşme Miktarı * Sözleşme Değeri * (1 / Değer Fiyatı - 1 / Ort. Açılış Fiyatı)

A Kullanıcısının BTC fiyatı 50.000 USDT iken BTC/USDT ters sözleşme piyasasında 0,2 BTC tahmini maliyetle 100.000 sözleşmelik uzun pozisyon açtığını varsayalım. Mevcut Değer Fiyatı 55.000 USDT ve Ortalama Açılış Fiyatı 53.000 USDT olarak belirlenirse, A Kullanıcısının uzun pozisyonunun Gerçekleştirilmemiş PNL'si şöyle olacaktır:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/55.000) = 0,0137 BTC

II. Gerçekleştirilmiş PNL

1. Gerçekleştirilmiş PNL nedir?

Gerçekleştirilmemiş PNL bir kullanıcının nihai PNL'sini etkilemezken, Gerçekleştirilmiş PNL onun nihai PNL'sini gösterir ve Fonlama Ücreti, İşlem Ücreti ve pozisyonu azaltma/kapatma PNL'sini içerir. Kısacası, Gerçekleştirilmiş PNL, bir pozisyon kapatıldıktan sonra kullanıcının gerçek kâr ve zararlarının bir göstergesidir. Kullanıcı bir pozisyonu azalttığında veya kapattığında, Gerçekleştirilmiş PNL, Kapanış Değeri ve Açılış Değerine göre hesaplanacaktır.

Uzun pozisyon sahiplerinin her gün 8 saatte bir Finansman Ücretini ödemesi veya tahsil etmesi gerektiği dikkate değerdir. Bir tahsilat veya ödeme tamamlandığında, en az bir Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) hesaplanacaktır. Ayrıca, bir kullanıcı vadeli işlem alırken veya satarken, bir işlem ücreti ödemesi gerekir. İşlem ücreti ödendiğinde, Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) ile bir pozisyon da olacaktır.

2. Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) nasıl hesaplanır?

(1) Doğrusal sözleşmeler

(Uzun) Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) = Pozisyon Miktarı * (Kapanış Fiyatı - Açılış Fiyatı)

(Kısa) Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) = Pozisyon Miktarı * (Açılış Fiyatı - Kapanış Fiyatı)

Diyelim ki Kullanıcı A, BTC/USDT piyasasında 50.000 USDT'den 1 BTC'lik uzun pozisyon açıyor ve pozisyonu 55.000 USDT'den kapatıyor. Kullanıcı A'nın uzun pozisyonunun Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zararı (PNL) şöyle olacaktır:

1 BTC * (55.000-50.000) = 5.000 USDT

(2) Ters sözleşmeler

(Uzun) Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) = Sözleşme Miktarı * Sözleşme Değeri * (1 / Ort. Açılış Fiyatı - 1 / Ort. Kapanış Fiyatı)

(Kısa) Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zarar (PNL) = Sözleşme Miktarı * Sözleşme Değeri * (1 / Ort. Kapanış Fiyatı - 1 / Ort. Açılış Fiyatı)

Diyelim ki Kullanıcı A, BTC fiyatı 50.000 USDT iken BTC/USDT ters sözleşme piyasasında tahmini maliyeti 0,2 BTC olan 100.000 sözleşmelik uzun pozisyon açıyor. Pozisyon 56.000 USDT'den kapatılırsa, Kullanıcı A'nın uzun pozisyonunun Gerçekleştirilmiş Kâr ve Zararı (PNL) şöyle olacaktır:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/56.000) = 0,0202 BTC

Yukarıda belirtildiği gibi, fiyat manipülasyonlarını önlemek için CoinEx, Gerçekleştirilmemiş Kâr ve Zararı (PNL) Adil Değer Fiyatı ile hesaplar. Bu arada, Gerçek Kâr ve Zarar (PNL), bir pozisyonun kapatıldığı gerçek fiyata göre belirlenir. Bu nedenle, işlem fiyatı Değer Fiyatından farklı olduğunda, Gerçekleştirilmemiş Kâr ve Zarar (PNL) da Gerçek Kâr ve Zarardan (PNL) farklı olacaktır.