CoinEx gibi birçok borsa, kullanıcılarının yüksek volatiliteli bir piyasada fiyat hareketlerinden kâr elde edebilmeleri için kaldıraçlı veya vadeli işlem ticareti sunar. Vadeli işlem ticaretinde borsalar tarafından kullanılan iki tür yaygın teminat vardır: İzole ve çapraz.
Her teminat türü kendi kuralları, faydaları ve riskleriyle gelir. Bunların nasıl çalıştığını anlamak, sermayenizi korumak ve daha akıllı işlemler yapmak için çok önemlidir.
Bu rehberde, hangi teminat modunun ticaret stratejinize en uygun olduğuna karar verebilmeniz için temel farklılıkları açıklayacağız.
Çapraz Teminat Nedir?
Çapraz teminat, vadeli hesabınızdaki tüm fonlarınızın tüm ticaret pozisyonları arasında paylaşıldığı bir teminat türüdür. Bu, borsanın herhangi bir pozisyonun likidasyon olmasını önlemek için zararları karşılamak üzere fonlarınızı kullanacağı anlamına gelir.
Dört ticaret pozisyonu açtıysanız ve bunlardan biri piyasaya karşı gitmeye başlarsa, borsa hesap bakiyenizi kullanacak ve bu da aynı anda diğer pozisyonlarınızı etkileyecektir.
Örneğin, CoinEx vadeli işlemlerinde hesabınızda 1000$ ile çapraz teminat seçtiniz. Şimdi, 300$ teminat kullanarak 3x kaldıraçla BTC/USDT üzerinde uzun pozisyon ve aynı kaldıraç ve 200$ teminatla ETH/USDT üzerinde kısa pozisyon açtınız.
Şimdi, BTC/USDT pozisyonunun size karşı gittiğini ve likidasyon riski altında olduğunuzu varsayalım. Borsa, pozisyonu hemen kapatmak yerine, ilk pozisyonunuzu ayakta tutmak için kalan 500$ kullanılmayan bakiyenizden (ve gerekirse ETH/USDT teminatınızdan bile) otomatik olarak çeker.
Çapraz Teminatın Artıları ve Eksileri
Artıları:
- Daha Az Likidasyon Riski: Çapraz teminatta sistem, likidasyonları önlemek için tüm fonlarınızı kullanacaktır. Bu şekilde, bir işlemde kaybetme olasılığınız daha düşüktür.
- Fonların Verimli Kullanımı: Çapraz teminat, işlemler size karşı gidiyorsa fonların otomatik olarak işlemler arasında dağıtılması nedeniyle daha fazla esneklik sağlar.
- Kâr Potansiyeli: Paylaşılan bir sermaye havuzuyla daha büyük pozisyonlar alabilirsiniz. Bu, hesabınızın sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkarır ve daha büyük kazançlar elde etme potansiyelini artırır.
Eksileri:
- İşlem Başına Riski Yönetmek Daha Zor: Birden fazla pozisyon açıkken ve piyasa tersine döndüğünde, hangi işlemi önce kapatacağınızı bilmek zorlaşır.
- Tam Likidasyon Riski: Sermaye tüm işlemler arasında paylaşıldığından, ciddi bir piyasa hareketi zincirleme bir reaksiyona neden olabilir ve tüm hesabınızı likide edebilir. Riski izole etmek ve kontrol altında tutmak daha zordur.
İzole Teminat Nedir?
İzole teminat, her işleminizde sabit bir teminat miktarı belirleyebileceğiniz ve borsanın sizi likidasyondan kurtarmak için hesabınızdan veya diğer işlemlerden herhangi bir fon çekmeyeceği anlamına gelir.
İzole teminattaki kayıplar o işlemle sınırlı olacaktır. Likidasyon durumunda, kayıplarınız teminat miktarınızı aşmayacaktır.
Örneğin, CoinEx'te İzole teminat modunda 200$ ile BTC/USDT üzerinde kısa pozisyon açtınız. BTC/USDT fiyatı keskin bir şekilde yükselirse, platform yalnızca o belirli işleme tahsis edilen 200$'ı kullanacaktır. Piyasa size karşı daha da hareket etse bile, kayıp asla 200$'ı aşmayacaktır.
İzole Teminatın Artıları ve Eksileri
Artıları:
- Kolay Yönetilebilir: İzole marjinde, riski kolayca yönetebilir ve piyasa size karşı gittiğinde hangi kaybeden işlemi önce kapatacağınıza karar verebilirsiniz.
- Daha İyi Risk Kontrolü: İzole marjin, hesabınızı tek bir kötü işlemin etkisinden güvende tutmanıza yardımcı olur. Disiplinli kalmak isteyen yatırımcılar için harikadır.
- Duygusal Hasar Yok: İzole marjin kayıpları her işlem için ayırdığınız miktarla sınırladığından, tüm hesabınızın silinmesi konusunda o kadar endişelenmenize gerek kalmaz.
Dezavantajlar:
- Esneklik Yok: İzole marjin, fonlar açısından size herhangi bir esneklik sağlamaz. Bir işlem size karşı giderse, tasfiyeyi önlemek için manuel olarak fon eklemeniz gerekecektir.
- Daha aktif işlem yönetimi gerektirir: İzole marjin ile her pozisyon kendi marjin tahsisine ve giriş öncesi risk değerlendirmesine ihtiyaç duyar. Aynı anda birden fazla piyasada işlem yapıyorsanız, bunları tek tek yönetmek zaman alıcı olabilir.
Kaldıraçlı İşlemler İçin Hangisi Daha İyi?
Eğer acemi bir yatırımcıysanız ve vadeli işlemlere yeni adım attıysanız, İzole marjin daha iyidir ve çapraz marjine kıyasla daha az riskli kabul edilir. Kaldıraçlı işlemlerde sermaye korumasına öncelik veren yatırımcılar, işlemleri için İzole marjini tercih ederler.
Ayrıca, İzole marjin, Çapraz marjinin aksine, fonları yönetmenize ve büyük tasfiyeyi kolayca önlemenize olanak tanır. İzole marjindeki kayıplar belirttiğiniz işlemlerle sınırlıdır ve hesabınızın geri kalanını beklenmedik tasfiyelerden korur.
Çapraz marjin, öncelikle daha iyi risk yönetimi stratejilerine sahip, tasfiye ve pozisyon büyüklüğü konusunda derin anlayışa sahip profesyonel yatırımcılar tarafından kullanılır. Buna ek olarak, hızlı bir şekilde birçok pozisyon açıp kapatan hızlı tempolu yatırımcılar, izole marjini sınırlayıcı bulabilirler. Çapraz marjin, marjin darboğazları olmadan hızlı işlem için daha fazla esneklik sunar.
Son Karar
Hem çapraz hem de izole marjin, işlem yapmak için kendi artıları/eksileriyle gelir. Eğer tonlarca deneyime sahip profesyonel bir yatırımcıysanız, daha fazla esneklik sunduğu için çapraz marjin sizin için ideal bir seçenek olabilir. Ancak, bir acemi olarak, daha iyi fon yönetimi ve tasfiye için daha az risk için izole marjini seçin.
Popüler