Zorunlu Likidasyon Nedir?
Zorunlu likidasyon, yatırımcıların “sürdürme marjı” olarak bilinen minimum teminat oranını koruyamaması durumunda gerçekleşir. Pozisyonun marjı bu eşik seviyesinin altına düştüğünde, sistem pozisyonu otomatik olarak tasfiye eder.
CoinEx, zorunlu likidasyonun tetiklenip tetiklenmeyeceğini belirlemek için gösterge fiyatı kullanır. Buna göre, uzun pozisyonlarda gösterge fiyatı likidasyon fiyatının altına düştüğünde; kısa pozisyonlarda ise üzerine çıktığında tasfiye süreci başlatılır. Bu mekanizma, yetersiz piyasa likiditesi veya fiyat manipülasyonlarından kaynaklanabilecek ani ve haksız tasfiyeleri önlemeye yardımcı olur.
🔗 Daha Fazla Bilgi: Gösterge Fiyatı Nedir?
Zorunlu likidasyon durumunda:
- Sistem, pozisyonları iflas fiyatından devralır ve piyasada kapatır.
- Risk artışını önlemek için, aynı kripto para birimini marj olarak kullanan tüm bekleyen emirler iptal edilir; bu, kâr-al/zarar-durdur emirleri, limit emirleri ve stop-market emirlerini içerir.
Likidasyon Fiyatı ve İflas Fiyatı
1. Likidasyon Fiyatı Nedir?
Likidasyon fiyatı, zorunlu likidasyonu tetikleyen fiyattır. Vadeli işlem sözleşmelerinin gösterge fiyatı (uzun pozisyonlar için) likidasyon fiyatının altına düştüğünde veya (kısa pozisyonlar için) üzerine çıktığında, sistem pozisyonları zorla tasfiye eder.
🔗 Daha Fazla Bilgi:
Doğrusal Sözleşme için Likidasyon Fiyatı Nasıl Hesaplanır?
Ters Sözleşme için Likidasyon Fiyatı Nasıl Hesaplanır?
2. İflas Fiyatı Nedir?
İflas fiyatı, mevcut pozisyonun marjının sıfırlandığı, yani pozisyon marjının 0 olduğu piyasa fiyatıdır.
3. Hesaplama (Doğrusal sözleşmeler örnek olarak kullanılmıştır):
(1) Uzun pozisyonlar için:
- Likidasyon Fiyatı = Mutabakat Fiyatı × (1 - Sürdürme Marjı Oranı) / (1 - İlk Marj Oranı)
- İflas Fiyatı = Mutabakat Fiyatı × (1 - Sürdürme Marjı Oranı)
(2) Kısa pozisyonlar için:
- Likidasyon Fiyatı = Mutabakat Fiyatı × (1 + Sürdürme Marjı Oranı) / (1 + İlk Marj Oranı)
- İflas Fiyatı = Mutabakat Fiyatı × (1 + Sürdürme Marjı Oranı)
Temel parametreler:
- Sürdürme Marjı Oranı (Çapraz Marj) = (Kullanılabilir Bakiye + Pozisyon Marjı - Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar) / Mutabakat Değeri
- Sürdürme Marjı Oranı (İzole Marj) = (Pozisyon Marjı - Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar) / Mutabakat Değeri
- Mutabakat Değeri = Miktar × Mutabakat Fiyatı
- Sürdürme Marjı Oranı, kullanıcının mevcut pozisyon büyüklüğü ile orantılıdır ve farklı vadeli işlem sözleşmelerinde farklı pozisyon seviyelerinde değişiklik gösterir. Ayrıntılar için vadeli işlem sözleşmelerinin Pozisyon Seviyesi Tablosu'na bakınız.
🔗 Daha Fazla Bilgi:
- Mutabakat fiyatı hesaplaması: Mutabakat Fiyatı Nedir?
- Doğrusal sözleşme hesaplaması: Doğrusal Sözleşme İşlem Eğitimleri (Web｜Uygulama)
- Ters sözleşme hesaplaması: Ters Sözleşme İşlem Eğitimleri (Web｜Uygulama)
(3) Fiyat Güncellemeleri
Likidasyon fiyatı ve iflas fiyatı, aşağıdaki işlemler gerçekleştiğinde yeniden hesaplanır:
- İzole Marj: Pozisyon ekleme, pozisyon kapatma, marj ekleme, marj azaltma veya kaldıraç ayarlama.
- Çapraz Marj: Pozisyon ekleme, pozisyon kapatma veya yeni emirler verme (kullanılabilir marjı azaltır).
Not:
- Finansman ücretlerinin düşülmesi marjı azaltırsa, likidasyon fiyatı da buna göre değişecektir.
- Uzun pozisyonlar için, hesapta yeterli marj olduğunda likidasyon fiyatı ≤ 0 olabilir. Bu durumda, likidasyon fiyatı 0 olarak görüntülenecektir.
Likidasyon Uyarıları
CoinEx, likidasyon riskini "Likidasyon Risk Oranı" kullanarak yansıtır.
1. Likidasyon risk oranı %70'e ulaştığında, CoinEx kullanıcıları e-posta veya anlık bildirim yoluyla bilgilendirerek riskleri yönetmelerine yardımcı olur.
2. Likidasyon risk oranı
- İzole Marj için: Likidasyon Risk Oranı = Sürdürme Marjı / Pozisyon Marjı × %100
- Çapraz Marj için: Likidasyon Risk Oranı = Sürdürme Marjı / (Kullanılabilir Bakiye + Pozisyon Marjı) × %100
Temel Parametreler:
- Sürdürme Marjı = Pozisyon Değeri × Sürdürme Marjı Oranı
- Pozisyon Değeri = Gösterge Fiyatı × Miktar
- Sürdürme Marjı Oranı, kullanıcının mevcut pozisyon büyüklüğü ile orantılıdır ve farklı vadeli işlem sözleşmelerinde farklı pozisyon seviyelerinde değişiklik gösterir. Ayrıntılar için vadeli işlem sözleşmelerinin Pozisyon Seviyesi Tablosu'na bakınız.