1. Temel Kavramlar
CoinEx’te sürekli vadeli sözleşmelerin vadesi yoktur ve teslimat gerektirmez. Bunun yerine, vadeli fiyatları spot fiyatlara yaklaştırmak amacıyla bir fonlama ücreti mekanizması uygulanır.Vadeli fiyat > Spot fiyat olduğunda 📈 bu, piyasanın yükseliş eğiliminde olduğunu gösterir ve long (uzun) pozisyonlar, short (kısa) pozisyonlara fonlama ücreti öder.
- Vadeli fiyat > Spot fiyat olduğunda 📈 bu, piyasanın yükseliş eğiliminde olduğunu gösterir ve long (uzun) pozisyonlar, short (kısa) pozisyonlara fonlama ücreti öder.
- Vadeli fiyat < Spot fiyat olduğunda 📉 bu, piyasanın düşüş eğiliminde olduğunu gösterir ve short (kısa) pozisyonlar, long (uzun) pozisyonlara fonlama ücreti öder.
2. Fonlama Oranının Önemi
Fonlama oranı, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde önemli bir ücret oranıdır. Bu oranları analiz etmek, yatırımcılara tutma maliyetlerini tahmin etme, optimal giriş/çıkış noktalarını belirleme ve gereksiz masraflardan kaçınma konusunda yardımcı olur.
Fonlama Ücretlerinin Mutabakatı
- Mutabakat Süresi
Dakika başına hesaplanan fonlama ücretleri, normalde her 8 saatte bir, günlük olarak 03.00, 11.00 ve 19.00 saatlerinde ödenir veya alınır. Yatırımcılar yalnızca mutabakat zamanında bir pozisyon tutuyorlarsa fonlama ücreti öder veya alırlar.
Yüksek piyasa primleri veya büyük alış-satış fiyat farkları gibi aşırı durumlarda, mutabakat süresi 4 saate veya 2 saate kısaltılabilir.
- Ücret Ödemesi
Fonlama ücretlerinin ödenmesi, fonlama oranına ve pozisyonların yönüne bağlıdır. Yalnızca mutabakat zamanında pozisyon tutan yatırımcılar ücret öder veya alır.
Fonlama oranı > 0 ise, uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara fonlama ücreti öder.
Fonlama oranı < 0 ise, kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara fonlama ücreti öder.
Not: Ücretler yatırımcılar arasında transfer edilir; CoinEx bu işlemden ek ücret almaz.
3. Standart Ücret Tarifesi
| Marj Modu | Çapraz Marj |
İzole Marj
|
|---|---|---|
| Ücret Kuralı | Gerçekleşen kâr/zarardan düşülür, kullanıcının marj oranına kadar (Sürdürme Marjı Oranı + Kapanış Ücreti Oranına eşdeğer) ve fazlası için ücret alınmaz | Gerçekleşen kâr/zarardan düşülür. Gerçekleşen kâr/zarar yetersizse, tutulan pozisyonun sabit marjından düşülür, kullanıcının marj oranına kadar (Sürdürme Marjı Oranı + Kapanış Ücreti Oranına eşdeğer) ve fazlası için ücret alınmaz |
| En Fazla Ücret | Sürdürme Marjı Oranı + Kapanış Ücreti Oranı | -- |
| Notlar | 1. Fonlama ücretleri, mevcut mutabakat zamanında hesaplanan fonlama oranına göre düşülecektir. Örneğin, 15.00 ortalama prim endeksi, 11.00 ile 15.00 arasındaki fonlama dönemi boyunca ulaşan prim endekslerinin aritmetik ortalamasına dayanarak hesaplanır. 2. Her seferinde düşülebilecek fonlama ücretlerinin gerçek tutarı, ödeyicilerin hesaplarından düşülebilecek toplam tutara bağlıdır. Ödeyicinin marjı yetersizse, gerçekte düşülen tutar standart ücretlerden daha düşük olabilir. Gerçek-zamanlı Fonlama Ücretlerini görüntülemek için buraya tıklayın | -- |
Finansal Oranlardaki Temel Faktörler
1. Piyasa Duyarlılığı: Long pozisyonlar daha fazla olduğunda ücretler pozitif, short pozisyonlar daha fazla olduğunda negatiftir.
2. Arbitraj İşlemleri: Büyük fiyat farklılıkları arbitrajcıları çeker, oranı düzleştirir.
3. Borsa Kuralları: Hesaplama yöntemleri platformlar arasında biraz farklılık gösterebilir.
Yeni Başlayanlar İçin Öneriler
1. Bir pozisyon açmadan önce, mevcut fonlama oranını kontrol edin ve sonraki 8 saat için maliyetleri tahmin edin, oranlar yüksek olduğunda pozisyon açmaktan kaçının.
2. Pozisyonu Tutma: Fonlama oranındaki değişimleri takip edin ve yüksek ücretlerden kaçınmak için pozisyonun tutma süresini yeniden değerlendirin. Pozisyonu kapatıp kapatmamaya karar vermeden önce, mutabakat saatinden yaklaşık 15 dakika önce durumu kontrol etmeniz tavsiye edilir.
3. Risk Uyarısı: Uzun vadeli pozisyonlarda, biriken fonlama ücretleri göz önünde bulundurulmalıdır. Aşırı piyasa koşulları, fonlama oranlarını önemli ölçüde artırabilir. Kaldıraç dikkatli kullanılmalıdır.
Gelişmiş Bilgi
1. İlgili Kavramlar
- Prim Endeksi: Vadeli fiyatın spot fiyattan sapması.
- Derinlik Ağırlıklı Fiyat: Emir defterindeki derinliklere göre hesaplanan ağırlıklı ortalama fiyat.
- Sürdürme Marjı Oranı: Zorunlu tasfiyeden kaçınmak için gereken minimum marj oranı.
- Hesaplama Formülleri (Yalnızca Referans İçin)
(1) Teorik Fonlama Ücreti: Pozisyon büyüklüğü × İşaretleme fiyatı × Fonlama oranı
(2) Fonlama Oranı (F) = clamp (Ortalama prim endeksi (P+) + clamp (Faiz oranı (I) - Ortalama prim endeksi (P+), ±d), a, b) - Sabit faiz oranı (I) = 0
Prim endeksi (P) = ((Derinlik ağırlıklı alış fiyatı + Derinlik ağırlıklı satış fiyatı) / 2 - Spot endeks fiyatı) / Spot endeks fiyatı
Ortalama prim endeksi (P+) = N saat öncesinden şimdiki zamana kadar dakika başına prim endeksinin hareketli ortalaması.
Fonlama oranı (F) = clamp (Ortalama prim endeksi (P+) + clamp (Faiz oranı (I) - Ortalama prim endeksi (P+), ±d), a, b) - "a" ve "b" değişkenleri fonlama oranının üst ve alt sınırlarıdır, "d" ise eklenen tampon katsayısıdır (%0,03). "N", fonlama ücretlerinin toplanması için saat cinsinden zaman aralığını ifade eder.
(3) Fonlama oranlarının üst ve alt sınırları
- Alt sınır a = -0,75 * Minimum başlangıç marj oranı
- Üst sınır b = 0,75 * Minimum başlangıç marj oranı
- Belirli marj oranları için lütfen "CoinEx Vadeli İşlemler - Sözleşme bilgisi" bölümüne bakın
*BTC/USDC ve ETH/USDC piyasaları için özel olarak ±%0,75 ayarı vardır
(4) Derinlik ağırlıklı fiyat
Marj etki tutarı = Minimum sürdürme marj oranı altında açılabilecek en fazla pozisyon büyüklüğü × 0,01
"p" değişkeni, temel varlıkların miktarı/lot büyüklüğüdür (örneğin, n. seviyenin miktarı/lot büyüklüğünün "pn" olduğunu varsayalım) ve "q" teklif para biriminin fiyatıdır.
Doğrusal sözleşmeler için, derinlik ağırlıklı fiyat = (p1 × q1 + p2 × q2 + ... + pn × qn) ÷ marj etki tutarı, burada p1 + p2 + ... + pn = marj etki tutarı (BTC veya ETH gibi birimlerde)
Ters sözleşmeler için, derinlik ağırlıklı fiyat = marj etki tutarı ÷ (p1 ÷ q1 + p2 ÷ q2 + ... + pn ÷ qn), burada p1 + p2 + ... + pn = marj etki tutarı (lot cinsinden)
- Dinamik mutabakat süresi
(1) Finansal ücretlerin mutabakat süresi varsayılan olarak 8 saattir. Prim çok yüksek olduğunda, 4 saat veya 2 saate kısaltılabilir.
(2) Vadeli işlem piyasasında, 1 saatlik aritmetik ortalama prim endeksi, ilgili piyasa için finansal oranın üst veya alt sınırını 4 saat üst üste aşarsa, mutabakat süresi otomatik olarak mevcut süreden bir kademe azalır; minimum 2 saat aralığına kadar düşer ve her ayarlamadan sonra 8 saatlik bekleme süresi uygulanır.
(3) Finansal oran, CoinEx tarafından belirlenen üst veya alt sınırlara ulaştığında, mutabakat aralığı geçici olarak azaltılır (örneğin, her 8 saatten her 4 saate). Bu süre boyunca finansal ücretler, belirli bir gözlem süresi (genellikle 24 saat) içinde yeni frekansta hesaplanır. Eğer bu süre içinde oran sınırı tekrar tetiklenirse, gözlem süreci yeniden başlar. 24 saat içinde tetiklenmezse, mutabakat aralığı önceki süreye geri döner (örneğin, 4 saatten 8 saate) ve varsayılan aralık devam eder.
- Not: Yukarıdaki veriler ve göstergeler piyasa koşullarına bağlı olarak önceden bildirim yapılmaksızın gerçek zamanlı şekilde değiştirilebilir.