Kiến thức về Hợp đồng: Đòn bẩy & Tỷ lệ Ký quỹ

Gần đây, khi thị trường tiền mã hoá chứng kiến những đợt tăng giảm mạnh và thường xuyên, các nhà đầu tư đã trở nên chán nản. Đối mặt với thị trường vẫn đang biến động, nhiều nhà đầu tư lo lắng về điều kiện thị trường, và một số người dự định thử giao dịch hợp đồng vì chúng được biết đến là công cụ tạo lợi nhuận ngay cả trong thị trường giá xuống. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thường bối rối khi lần đầu mở trang web giao dịch hợp đồng. Không giống như các thao tác đơn giản của giao dịch spot như mua/bán, giao dịch hợp đồng đi kèm với nhiều thuật ngữ mới. Hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng hai thuật ngữ cơ bản và cũng là quan trọng nhất - đòn bẩy & tỷ lệ ký quỹ.

Hãy tập trung vào ý nghĩa của các thuật ngữ đòn bẩy & tỷ lệ ký quỹ . Cả hai thuật ngữ đều phổ biến trong giao dịch phái sinh.

Điều mà chúng ta thường gọi là đòn bẩy ám chỉ bội số của lợi nhuận/thua lỗ liên quan đến tài khoản hợp đồng. Ví dụ, hình ảnh cho thấy các thuật ngữ như "100x" và "50x" đằng sau mỗi cặp, cho biết đòn bẩy cao nhất được cho phép đối với một cặp giao dịch nhất định. Do các tài sản khác nhau có rủi ro khác nhau, các cặp giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau cũng khác nhau về đòn bẩy của họ. Ví dụ, trên CoinEx, đòn bẩy tối đa của BTCUSDT và ETHUSD là 100x, trong khi các cặp giao dịch như BCHUSDT và AAVEUSDT có tỷ lệ đòn bẩy lên đến 50x. Ở đây, tỷ lệ không đơn giản dựa trên đòn bẩy của giá trị mở. Thay vào đó, tỷ lệ đòn bẩy = giá trị mở/giá trị của tất cả tài sản.

Trong giao dịch hợp đồng, cần có một khoản ký quỹ nhất định, được gọi là ký quỹ. Hơn nữa, nó còn liên quan đến một số khái niệm khác. Ví dụ, ký quỹ ban đầu là số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở vị thế. Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Mở/Đòn Bẩy. Ký quỹ vị thế chỉ số lượng tài sản bị khóa cho vị thế. Trong ký quỹ cô lập, người dùng có thể thêm hoặc giảm ký quỹ vị thế thủ công; trong ký quỹ chéo, ký quỹ sẽ tự động được thêm vào bằng tài sản từ số dư khả dụng khi ký quỹ vị thế giảm xuống dưới ký quỹ duy trì.

Điều chúng ta gọi là tỷ lệ ký quỹ là tỷ lệ giữa ký quỹ và giá trị mở.

Trong ký quỹ cô lập: Tỷ Lệ Ký Quỹ = (Ký Quỹ Vị Thế)/Giá Trị Mở

Trong ký quỹ chéo: Tỷ Lệ Ký Quỹ = (Ký Quỹ Khả Dụng + Ký Quỹ Vị Thế)/Giá Trị Mở

Đây là một ví dụ giả định:

Giả sử cặp BTCUSDT hiện có giá 40.000 USDT và bạn quyết định mở vị thế mua (long) trên cặp này vì tin rằng giá BTC sẽ tăng trong tương lai, sau đó bạn lấy 4.000 USDT từ số dư 10.000 USDT của mình để mua hợp đồng BTCUSDT với đòn bẩy 10x. Tại thời điểm này, 4.000 USDT của bạn được nhân lên 10 lần, có nghĩa là giá trị mở hiện tại là 40.000 USDT. Ký quỹ vị thế sẽ là 4.000 USDT, trong khi 6.000 USDT còn lại sẽ là ký quỹ khả dụng của bạn.

Trong trường hợp này, Đòn Bẩy = 40.000/10.000 = 4x

Nếu bạn sử dụng ký quỹ cô lập, Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu = 4.000/40.000=10%

Nếu bạn sử dụng ký quỹ chéo, thì Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu = (4.000+6.000)/40.000=25%

Đây là phần giới thiệu về tỷ lệ ký quỹ và đòn bẩy. Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch hợp đồng, chúng tôi khuyên bạn nên đặt đòn bẩy thấp và tỷ lệ ký quỹ cao để giảm thiểu rủi ro bị thanh lý cưỡng chế.