Hướng Dẫn Cho Người Mới Bắt Đầu: Sự Khác Biệt Giữa Giao Dịch Spot và Giao Dịch Hợp Đồng

Nhiều người mới tham gia thị trường tiền mã hoá thường gặp khó khăn trong việc phân biệt giao dịch spot và giao dịch hợp đồng, đồng thời không biết nên lựa chọn hình thức giao dịch nào trong các điều kiện thị trường khác nhau. Hôm nay, hãy cùng tìm hiểu từng vấn đề này.

I. Giao dịch spot - trao đổi trực tiếp giữa các loại tiền mã hoá

Trong giao dịch spot, các giao dịch được khớp lệnh dựa trên ưu tiên về giá và thời gian để thực hiện việc trao đổi trực tiếp giữa các loại tiền mã hoá.

Giao dịch spot giống như việc thanh toán khi giao hàng. Ví dụ, nếu bạn mua 1 BTC, thì bạn thực sự sở hữu 1 BTC đó. Bạn có thể lưu trữ nó trên sàn giao dịch để thực hiện thêm các giao dịch khác hoặc chuyển nó vào ví của bạn hoặc người khác.

Ưu điểm của giao dịch spot là bạn có quyền sở hữu đồng tiền sau khi mua. Dù giá tăng hay giảm, số lượng tiền mã hoá trong tay bạn sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, nhược điểm là bạn chỉ có thể có lợi nhuận khi giá tăng. Nếu giá giảm, lựa chọn duy nhất của bạn là bán để cắt lỗ hoặc tiếp tục nắm giữ đồng tiền.

II. Giao dịch hợp đồng - công cụ phái sinh tài chính trong thị trường tiền mã hoá

So với giao dịch spot tuân theo nguyên tắc giao dịch thông thường (mua thấp & bán cao), giao dịch hợp đồng đề cập đến mô hình trong đó người mua và người bán giao dịch dựa trên một thỏa thuận quy định rằng một lượng tài sản nhất định sẽ được mua/bán theo giá đã định vào ngày đã thỏa thuận. Hợp đồng có thể được chia thành hợp đồng giao ngay thông thường và hợp đồng tương lai theo mô hình giao hàng. Sự khác biệt chính giữa hai loại này là hợp đồng giao ngay có ngày giao hàng cố định, trong khi hợp đồng tương lai thì không. Trong thị trường tiền mã hoá, hợp đồng là các công cụ phái sinh tài chính không thuộc thị trường spot. Thay vào đó, có các thị trường phái sinh độc lập nơi các hợp đồng tiền mã hoá được giao dịch.

Trong giao dịch hợp đồng, người dùng kiếm lợi nhuận thông qua việc giá tiền mã hoá tăng/giảm bằng cách mua long hoặc bán short. Giá của hợp đồng tương lai, không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán, được neo với giá thị trường spot thông qua cơ chế gọi là Phí Tài trợ. Trước khi giao dịch hợp đồng, bạn cần phải nộp ký quỹ. Trên CoinEx, thị trường hợp đồng tương lai có tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 100x.

Hợp đồng tương lai có thể là tuyến tính hoặc đảo ngược. Để giao dịch hợp đồng tuyến tính, bạn chỉ cần nắm giữ USDT; ngược lại, để giao dịch hợp đồng đảo ngược, bạn sẽ cần nắm giữ tiền mã hoá thanh toán (ví dụ: BTC, ETH, v.v.). Mặc dù hợp đồng tương lai tăng tính linh hoạt trong giao dịch, nhưng nó đặt ra các yêu cầu kỹ thuật cao hơn đối với các nhà giao dịch. Ngoài ra, quản lý vị thế, lựa chọn giá mở cửa, chốt lời/cắt lỗ và tâm lý giao dịch đều là những phần quan trọng của giao dịch hợp đồng.

III. Sự khác biệt giữa hai mô hình

1. Nhìn chung, giao dịch spot có thao tác dễ dàng, thuận tiện, phù hợp với người mới bắt đầu tham gia thị trường tiền mã hoá. Dù giá tăng hay giảm, số lượng tiền trong tay bạn sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, bạn chỉ có thể có lợi nhuận khi giá tăng trong điều kiện thị trường thuận lợi. Về mặt kỹ thuật, giao dịch spot dễ tiếp cận hơn, và lợi nhuận của bạn chủ yếu được quyết định bởi tiềm năng tăng trưởng của một đồng tiền mã hoá.
2. Trong giao dịch hợp đồng, bạn kiếm lợi nhuận thông qua việc giá tiền mã hoá tăng/giảm bằng cách mua long hoặc bán short dựa trên dự đoán của bạn về xu hướng giá trong tương lai. Tuy nhiên, bạn cũng sẽ phải chịu những tổn thất tương ứng nếu xu hướng thị trường đi ngược lại dự đoán của bạn. Giao dịch hợp đồng đòi hỏi các yêu cầu kỹ thuật cao hơn. Ví dụ, các nhà giao dịch hợp đồng cần có khả năng phân tích kỹ thuật và thiết lập chốt lời/cắt lỗ.
3. Mặc dù giao dịch hợp đồng và ký quỹ thường đi đôi với nhau, nhưng nó khác với giao dịch ký quỹ, vốn bao gồm nhiều loại tiền mã hoá hơn và phù hợp với người dùng cần giao dịch nhiều loại tiền mã hoá. Ưu điểm của giao dịch hợp đồng là nó có tỷ lệ đòn bẩy cao hơn và không tính lãi suất tiền mã hoá. Do đó, nó phù hợp hơn với những người dùng thích giao dịch với tỷ lệ đòn bẩy cao. Trong giao dịch hợp đồng, bạn có thể linh hoạt điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy theo xu hướng thị trường. Ví dụ, bạn có thể chọn tỷ lệ đòn bẩy cao hơn để tối đa hóa lợi nhuận khi đang có lãi; tương tự, bạn cũng có thể thêm ký quỹ hoặc giảm tỷ lệ đòn bẩy để giảm thiểu rủi ro thanh lý khi đang thua lỗ.