Kiến thức cần thiết cho các nhà giao dịch mới: Ký quỹ cô lập so với Ký quỹ chéo

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đều biết rằng trước khi họ mở một vị thế, cần phải có ký quỹ, được khóa bởi vị thế đó. Ký quỹ được chia thành hai loại: Ký quỹ ban đầu và Ký quỹ duy trì. Loại trước đề cập đến ký quỹ cần thiết để mở một vị thế, và loại sau là ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế hiện tại.

Có hai loại Ký quỹ: Ký quỹ Độc lập và Ký quỹ Chéo .

Chế độ Ký quỹ Chéo là gì?

Trong chế độ Ký quỹ Chéo , toàn bộ Số dư Khả dụng sẽ được sử dụng làm Ký quỹ cho vị thế của bạn. Khi Ký quỹ Vị thế thấp hơn Ký quỹ Duy trì, Số dư Khả dụng sẽ được thêm vào vị thế của bạn như Ký quỹ Vị thế. Thanh lý sẽ được khởi động khi Ký quỹ Duy trì không thể được hỗ trợ ngay cả sau khi Số dư Khả dụng bổ sung đã được sử dụng. Trong trường hợp này, rủi ro và lợi ích của tất cả các vị thế trong tài khoản hợp đồng tương lai sẽ được kết hợp, và vị thế sẽ chỉ bị thanh lý khi lỗ vị thế vượt quá số dư của tài khoản hợp đồng tương lai.

Chế độ Ký quỹ Độc lập là gì?

Trong chế độ Ký quỹ Độc lập , Ký quỹ Vị thế sẽ chỉ được sử dụng cho vị thế hiện tại. Trong trường hợp này, người dùng, thay vì hệ thống, sẽ tự tay tăng Ký quỹ. Thanh lý sẽ được khởi động khi Ký quỹ Vị thế thấp hơn Ký quỹ Duy trì. Do đó, trong chế độ Ký quỹ Độc lập, người dùng sẽ chỉ mất Ký quỹ Vị thế hiện tại trong trường hợp thanh lý; nói cách khác, số tiền Ký quỹ Vị thế là khoản lỗ tồi tệ nhất của người dùng, và phần còn lại của quỹ trong tài khoản hợp đồng tương lai sẽ không bị ảnh hưởng.

Dưới đây là một ví dụ:

Người dùng A và Người dùng B đều có 2.000 USDT trong tài khoản hợp đồng tương lai của họ, và cả hai đều sử dụng Ký quỹ Ban đầu là 1.000 USDT để bắt đầu một vị thế với đòn bẩy 10x để mua dài hợp đồng tương lai BTC/USDT. Sự khác biệt là Người dùng A áp dụng chế độ Ký quỹ Độc lập trong khi Người dùng B sử dụng chế độ Ký quỹ Chéo:

Giả sử giá BTC giảm xuống Giá Thanh lý, Người dùng A mất ký quỹ 1.000 USDT và vị thế của anh ta bị thanh lý. Vì vậy, anh ta vẫn còn 1.000 USDT trong tài khoản hợp đồng tương lai. Trong trường hợp của Người dùng B, người sử dụng chế độ Ký quỹ Chéo, sau khi mất ký quỹ 1.000 USDT, thêm ký quỹ được tự động thêm vào để duy trì vị thế mua dài. Nếu giá BTC phục hồi, Người dùng B có thể bắt đầu có lợi nhuận, nhưng nếu giá tiếp tục giảm, anh ta có thể mất toàn bộ 2.000 USDT trong tài khoản hợp đồng tương lai của mình.

Nhìn chung, chế độ Ký quỹ Chéo vượt trội về khả năng chống chịu lỗ và sự thuận tiện trong vận hành và tính toán vị thế. Mặc dù thanh lý ít có khả năng xảy ra hơn trong chế độ này với đòn bẩy thấp và trong điều kiện thị trường biến động, Ký quỹ Chéo có thể làm bay hơi tất cả tài sản trong tài khoản trong trường hợp xảy ra sự kiện thiên nga đen hoặc bất khả kháng khiến giao dịch thất bại.

Trong chế độ Ký quỹ Độc lập, người dùng được yêu cầu thêm Ký quỹ thủ công và kiểm soát chặt chẽ khoảng cách giữa Giá Thanh lý và Giá Đánh dấu; nếu không, một vị thế đơn lẻ dễ bị thanh lý và thua lỗ.

Trong giao dịch hợp đồng tương lai CoinEx, người dùng thường chọn chế độ Ký quỹ Chéo theo mặc định. Đòn bẩy có thể được điều chỉnh trong cả hai chế độ lên tối đa 100x. Đáng chú ý là khi người dùng có một lệnh đang chờ xử lý, họ không thể chuyển đổi giữa hai chế độ hoặc thay đổi đòn bẩy.

Cách tính Ký quỹ?

Công thức dưới đây dùng để tham khảo:

Ký quỹ Vị thế = Giá trị Mở/Đòn bẩy (Ký quỹ Ban đầu) + Ký quỹ Tăng thêm - Ký quỹ Giảm đi + Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện

Ngoài ra, Rủi ro Phá sản được tính dựa trên Ký quỹ Vị thế và Ký quỹ Duy trì cần thiết cho vị thế hiện tại. Giá trị càng lớn, rủi ro càng cao. Khi rủi ro đạt 70%, CoinEx sẽ phát hành Thông báo Thanh lý Hợp đồng, và thanh lý sẽ được kích hoạt khi rủi ro vượt quá 100%.

Rủi ro Phá sản trong chế độ Ký quỹ Độc lập = Ký quỹ Duy trì/Ký quỹ Vị thế * 100%

Rủi ro Phá sản trong chế độ Ký quỹ Chéo = Ký quỹ Duy trì/(Số dư Khả dụng + Ký quỹ Vị thế) * 100%