Cải Thiện Lợi Nhuận của Bạn bằng cách Nghiên cứu Tỷ lệ Long-short Thường bị Bỏ qua

Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng đều quen thuộc với tỷ lệ long-short, nhưng rất ít người trong số họ biết cách áp dụng khái niệm này vào các tình huống thực tế. Vậy thì, công dụng cụ thể của chỉ số này là gì? Làm thế nào để có thể tận dụng tỷ lệ long-short để thu được nhiều lợi nhuận hơn từ giao dịch hợp đồng?

Hãy bắt đầu với định nghĩa của thuật ngữ này.

Tỷ lệ long-short đề cập đến số lượng nhà giao dịch đang mở vị thế short trên một hợp đồng tiền mã hóa so với số lượng nhà giao dịch bán hợp đồng trong một khoảng thời gian nhất định. Với điều kiện tỷ lệ giữa tổng giá trị các lệnh long và short luôn là 1:1, khi tỷ lệ long-short vượt quá 1 nghĩa là có nhiều nhà giao dịch long hơn short và ngược lại. Do đó, chỉ số này phản ánh tâm lý của phần lớn các nhà giao dịch nhỏ lẻ.

Một số người trong các bạn có thể thắc mắc mối liên hệ giữa tỷ lệ long-short và các nhà đầu tư nhỏ lẻ là gì. Câu trả lời đã được đưa ra trong định nghĩa ở trên — Đó là về số lượng nhà giao dịch, không phải số tiền họ đầu tư. Mặc dù vậy, chúng ta vẫn có thể cải thiện chiến lược giao dịch và kiếm được nhiều lợi nhuận hơn bằng cách nghiên cứu tỷ lệ long-short.

Ở đây, chúng ta có thể tham khảo tỷ lệ long-short và các mô hình nến trong quá khứ:

Ví dụ, giá BTC tăng vọt hơn 20% từ ngày 28 tháng 2 đến ngày 1 tháng 3, tăng từ mức thấp nhất là 37.444 đô la lên khoảng 45.000 đô la. Khi giá trị các vị thế short trong toàn bộ mạng lưới BTC đạt 257 triệu đô la vào ngày 1 tháng 3, các nhà giao dịch short đã than phiền. Theo số liệu trên trang web CoinEx, tỷ lệ long-short thấp chỉ còn 52% vào ngày 1 tháng 3, điều này có nghĩa là số lượng nhà giao dịch short gần gấp đôi số lượng nhà giao dịch long.

Đây là một số liệu khác.

Trang web CoinEx cho thấy tỷ lệ long-short của Bitcoin đứng ở mức 185% vào ngày 6 tháng 3, cho thấy số lượng nhà giao dịch long gấp 1,85 lần số lượng nhà giao dịch short. Vào lúc 12:00 cùng ngày, xu hướng nến của Bitcoin (biểu đồ 15 phút) đột ngột giảm và nhanh chóng phục hồi.

Do đó, chúng ta có thể rút ra kết luận đầu tiên về tỷ lệ long-short: khi số lượng nhà giao dịch long tiến gần đến hai thái cực (quá cao/thấp), thị trường có khả năng biến động mạnh.

Hãy xem xét số liệu cuối cùng.

Giá BTC duy trì ở mức cao vào ngày 15 tháng 2, và tỷ lệ long-short trong cùng ngày đứng ở mức 76,52%, theo trang web CoinEx. Trong những ngày tiếp theo, tỷ lệ này tăng vọt, trong khi BTC lao dốc, khiến các nhà giao dịch long thất vọng.

Từ trường hợp trên, chúng ta có thể rút ra kết luận thứ hai về tỷ lệ long-short: Nếu số lượng nhà giao dịch long tăng đáng kể khi giá tiền mã hóa ở mức cao, thì có khả năng xu hướng thị trường sẽ đảo chiều. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ long-short gần với 1:1 khi giá tiền mã hóa ở mức cao, thì xu hướng thị trường có khả năng tiếp tục.

Bạn có thể đã nhận thấy rằng khi mọi người hào hứng mở vị thế long trong một thị trường đang phát triển mạnh, giá thị trường thường đứng ở mức đỉnh; khi mọi người đều hô hào "mở short" trong một thị trường ảm đạm, tiền mã hóa có thể đã chạm đáy.

Do đó, kết luận cuối cùng của chúng ta là số lượng nhà giao dịch long có mối tương quan nghịch với xu hướng thị trường. Nói cách khác, nếu số lượng nhà giao dịch long tăng khi thị trường có xu hướng giảm, hoặc nếu số lượng nhà giao dịch long giảm khi thị trường có xu hướng tăng, thì xu hướng thị trường trước đó có khả năng tiếp tục.

Như nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã nói: "hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và hãy sợ hãi khi người khác tham lam". Bất kể bạn đang ở lĩnh vực nào, lợi nhuận luôn được tạo ra bởi một số ít người chơi. Bạn không bao giờ có thể dự đoán kết quả thị trường chính xác 100%, và tỷ lệ long-short cũng chỉ đóng vai trò như một chiến thuật nhỏ. Mặc dù nó có thể cải thiện lợi nhuận của bạn, nhưng việc bạn có đánh bại được thị trường hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác.

*Nội dung trên không thể được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.