Các Yếu Tố Dẫn Đến Thanh Lý Cưỡng Chế Trong Giao Dịch Tương Lai

Gần đây, một câu chuyện lớn đã diễn ra trên thị trường tài chính toàn cầu. Sau một thời gian làm thị trường hào hứng, Fed cuối cùng đã quyết định tăng lãi suất chuẩn thêm 0,25% vào ngày 16 tháng 3. Tuy nhiên, thị trường tài chính đã tăng vọt sau khi lãi suất được nâng lên - cổ phiếu niêm yết tại Mỹ tăng mạnh trong khi cổ phiếu A của Trung Quốc phục hồi. Điều đáng ngạc nhiên hơn là tiền mã hoá tăng giá bất chấp điều kiện thị trường ảm đạm. Theo CMC, giá BTC đã tăng 4,3% tại đỉnh điểm vào ngày 16 tháng 3.

Nhiều nhà đầu tư đã không kịp chuẩn bị trước đợt tăng giá trên diện rộng trong bối cảnh thị trường trầm lắng. Vào ngày 16 tháng 3, nhiều nhà giao dịch bán khống tham vọng đã bị thanh lý. Một nhà đầu tư đã chia sẻ trên diễn đàn tiền mã hoá rằng vị thế của anh ta đã bị thanh lý mặc dù đã đặt giá SL (dừng lỗ), hệ thống không thực hiện thanh lý ở mức giá SL và cuối cùng vị thế của anh ta đã bị thanh lý. Những trường hợp như vậy thường xảy ra trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, và bạn sẽ hiểu tại sao khi tìm hiểu về cơ chế thanh lý cưỡng chế. Hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào vấn đề thanh lý cưỡng chế trong giao dịch hợp đồng tương lai.

Thanh lý cưỡng chế là gì?

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần phải nộp một số tiền nhỏ theo tỷ lệ nhất định làm khoản ký quỹ đảm bảo thực hiện hợp đồng, được gọi là Ký quỹ. Cụ thể hơn, Ký quỹ cần thiết để mở vị thế được gọi là Ký quỹ Ban đầu; trong khi Ký quỹ Duy trì là một tỷ lệ của giá trị vị thế để giữ vị thế của bạn mở. Khi Ký quỹ Khả dụng của bạn không đủ để trang trải Ký quỹ Duy trì, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý cưỡng chế.

Ký quỹ Ban đầu và Ký quỹ Duy trì được tính toán bằng các công thức khác nhau.

* Các con số được tính toán khác nhau trên các sàn giao dịch. Ở đây, chúng ta tập trung vào CoinEx.

Ký quỹ Ban đầu = Giá trị Mở vị thế * Tỷ lệ Ký quỹ Ban đầu; Tỷ lệ Ký quỹ Ban đầu = 1 / Đòn bẩy * 100%

Ký quỹ Duy trì = Giá trị Mở vị thế * Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì

Hãy áp dụng các công thức này vào thực tế: Giả sử Người dùng A chọn Ký quỹ Cross và mở vị thế mua 1 BTC với giá đơn vị là 40.000 USDT với tỷ lệ đòn bẩy 100X, Ký quỹ Ban đầu = 40.000*1/100 = 400 USDT, đây cũng là số tiền ký quỹ tối thiểu mà anh ta phải nộp để mở vị thế.

Theo hệ thống phân cấp Ký quỹ Duy trì trên CoinEx, Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì của Người dùng A là 0,5%, nghĩa là Ký quỹ Duy trì = 40.000*0,5%=200 USDT. Nếu Ký quỹ Duy trì của anh ta giảm xuống dưới 200 USDT, vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng chế.

Tại sao vị thế của tôi bị thanh lý khi tôi đã đặt giá SL?

Những trường hợp như vậy chủ yếu xảy ra trong những biến động thị trường đáng kể, và vị thế có giá SL còn được gọi là lệnh giới hạn. Mặc dù lệnh được gửi đến thị trường khi giá vị thế đạt đến giá SL, nhưng nó không được thực hiện vì giá thị trường đang thay đổi nhanh chóng. Trong những trường hợp như vậy, bạn có thể chuyển lệnh của mình thành lệnh thị trường.

Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro thanh lý?

Thế giới tiền mã hoá có thể chịu những biến động trong một ngày mà thị trường tài chính truyền thống phải trải qua trong cả năm. Thị trường tiền mã hoá thay đổi trong tích tắc. Trong khi đó, giao dịch hợp đồng tương lai nhân lên rủi ro thông qua đòn bẩy. Vậy làm thế nào để chúng ta giảm thiểu rủi ro và tránh xa thanh lý cưỡng chế?

Trước hết, quản lý vị thế là chìa khóa. Không nên bắt đầu với một vị thế lớn. Thay vào đó, bạn có thể giữ vị thế ban đầu dưới 10% số tiền khả dụng của bạn. Ngoài ra, luôn nhớ đặt giá SL, điều này thường sẽ giữ tổn thất của bạn trong phạm vi 10%. Tổn thất trên 10% cho thấy hướng giao dịch của bạn (mua/bán) là sai và bạn nên đóng vị thế và thoát ra nhanh chóng. Cuối cùng, bạn nên chốt lời khi vị thế đạt mục tiêu lợi nhuận. Lòng tham có thể làm giảm quy mô lợi nhuận của bạn và thậm chí có thể biến lợi nhuận thành thua lỗ.

Thứ hai, bạn nên tránh xa các đồng tiền mã hoá ít được biết đến vì chúng thường có độ sâu thị trường hạn chế, điều này có nghĩa là giá có thể sụt giảm thường xuyên. Ngoài ra, so với các đồng tiền chính, những đồng tiền như vậy có rủi ro cao hơn. Cuối cùng, chúng ta nên kính trọng thị trường và tạo ra chiến lược giao dịch riêng của mình, để lý trí chiến thắng cảm xúc.

* Nội dung trên không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.