Mối quan tâm hàng đầu của các nhà giao dịch Hợp đồng tương lai: Làm thế nào để Tính toán PNL chưa thực hiện và PNL đã thực hiện?

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, người dùng kiếm lợi nhuận và chịu thua lỗ. Ở đây, có hai loại lợi nhuận và thua lỗ (PNL): PNL chưa thực hiện từ các vị thế mở và PNL đã thực hiện từ các vị thế đã đóng. Vì PNL của giao dịch hợp đồng tương lai là mối quan tâm hàng đầu đối với hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào cách tính PNL chưa thực hiện và PNL đã thực hiện.

I. PNL chưa thực hiện

1. PNL chưa thực hiện là gì?

PNL chưa thực hiện đề cập đến lợi nhuận và thua lỗ của người dùng phát sinh từ các vị thế mở (chưa đóng) của họ. PNL chưa thực hiện ước tính khi đóng vị thế hiện tại sẽ được tính toán dựa trên Giá Đánh dấu Hợp lý, và phép tính thay đổi theo Giá Đánh dấu. Cần lưu ý rằng CoinEx sử dụng Giá Đánh dấu Hợp lý để xác định PNL chưa thực hiện, từ đó tránh được việc thao túng giá.

Nói chung, PNL chưa thực hiện dựa trên sự chênh lệch giữa Giá Mở Trung bình và Giá Đánh dấu và sẽ được hiển thị trong thông tin vị thế ngay khi một vị thế được mở. Con số này cho biết PNL ước tính của một vị thế.

2. PNL chưa thực hiện được tính như thế nào?

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, PNL chưa thực hiện của hợp đồng tuyến tính được tính khác với hợp đồng đảo ngược. Hơn nữa, cách tính PNL chưa thực hiện cho vị thế mua và vị thế bán cũng khác nhau.

(Các công thức dưới đây được lấy từ Hợp đồng Tương lai CoinEx)

(1) Hợp đồng tuyến tính

(Mua) PNL chưa thực hiện = Khối lượng Vị thế * (Giá Đánh dấu - Giá Mở)

(Bán) PNL chưa thực hiện = Khối lượng Vị thế * (Giá Mở - Giá Đánh dấu)

Ví dụ, giả sử Người dùng A mở vị thế mua 1 BTC trong thị trường hợp đồng tuyến tính BTC/USDT khi giá BTC đứng ở mức 50.000 USDT. Nếu Giá Đánh dấu của thị trường được đặt ở mức 53.000 USDT, PNL chưa thực hiện của vị thế mua của Người dùng A sẽ là (không bao gồm phí):

1 BTC * (53.000 USDT - 50.000 USDT) = 2.000 USDT

(2) Hợp đồng đảo ngược

(Mua) PNL chưa thực hiện = Số lượng Hợp đồng * Giá trị Hợp đồng * (1 / Giá Mở Trung bình - 1 / Giá Đánh dấu)

(Bán) PNL chưa thực hiện = Số lượng Hợp đồng * Giá trị Hợp đồng * (1 / Giá Đánh dấu - 1 / Giá Mở Trung bình)

Giả sử Người dùng A mở vị thế mua 100.000 hợp đồng trong thị trường hợp đồng đảo ngược BTC/USDT với chi phí ước tính là 0,2 BTC khi giá BTC đứng ở mức 50.000 USDT. Nếu Giá Đánh dấu hiện tại được đặt ở mức 55.000 USDT và Giá Mở Trung bình là 53.000 USDT, PNL chưa thực hiện của vị thế mua của Người dùng A sẽ là:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/55.000) = 0,0137 BTC

II. PNL đã thực hiện

1. PNL đã thực hiện là gì?

PNL chưa thực hiện sẽ không ảnh hưởng đến PNL cuối cùng của người dùng, trong khi PNL đã thực hiện cho biết PNL cuối cùng của họ, bao gồm Phí Tài trợ, Phí Giao dịch và PNL của việc giảm/đóng vị thế. Nói tóm lại, PNL đã thực hiện là một chỉ số về lợi nhuận và thua lỗ thực tế của người dùng sau khi một vị thế được đóng. Khi người dùng giảm hoặc đóng một vị thế, PNL đã thực hiện sẽ được thanh toán dựa trên Giá trị Đóng và Giá trị Mở.

Đáng chú ý là những người nắm giữ vị thế mua cần phải trả hoặc nhận Phí thủ tục tài trợ mỗi 8 giờ mỗi ngày. Khi việc thu hoặc thanh toán hoàn tất, ít nhất một PNL đã thực hiện sẽ được thanh toán. Hơn nữa, khi người dùng bán hoặc mua hợp đồng tương lai, họ cần phải trả phí thủ tục giao dịch. Khi phí thủ tục giao dịch được thanh toán, cũng sẽ có một vị thế với PNL đã thực hiện.

2. PNL đã thực hiện được tính như thế nào?

(1) Hợp đồng tuyến tính

(Mua) PNL đã thực hiện = Khối lượng vị thế * (Giá đóng - Giá mở)

(Bán) PNL đã thực hiện = Khối lượng vị thế * (Giá mở - Giá đóng)

Giả sử Người dùng A mở vị thế mua 1 BTC trên thị trường BTC/USDT ở mức 50.000 USDT và đóng vị thế ở mức 55.000 USDT, PNL đã thực hiện của vị thế mua của Người dùng A sẽ là:

1 BTC * (55.000-50.000) = 5.000 USDT

(2) Hợp đồng đảo ngược

(Mua) PNL đã thực hiện = Khối lượng hợp đồng * Giá trị hợp đồng * (1 / Giá mở trung bình - 1 / Giá đóng trung bình)

(Bán) PNL đã thực hiện = Khối lượng hợp đồng * Giá trị hợp đồng * (1 / Giá đóng trung bình - 1 / Giá mở trung bình)

Giả sử Người dùng A mở vị thế mua 100.000 hợp đồng trên thị trường hợp đồng đảo ngược BTC/USDT với chi phí ước tính là 0,2 BTC khi giá BTC đứng ở mức 50.000 USDT. Nếu vị thế được đóng ở mức 56.000 USDT, PNL đã thực hiện của vị thế mua của Người dùng A sẽ là:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/56.000) = 0,0202 BTC

Như đã đề cập ở trên, để tránh thao túng giá, CoinEx tính PNL chưa thực hiện bằng Giá Đánh dấu hợp lý. Trong khi đó, PNL thực tế được xác định bởi giá thực tế mà vị thế được đóng. Do đó, khi giá giao dịch khác với Giá Đánh dấu, PNL chưa thực hiện cũng sẽ khác với PNL thực tế.