Tầm Quan Trọng của Phí Dịch Vụ Thường Bị Bỏ Qua trong Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, đôi khi tổng tài sản của vị thế của bạn có thể giảm mặc dù ROI vẫn dương. Tại sao? Trong những trường hợp như vậy, phần tài sản tổng cộng mà bạn mất đã bị sàn giao dịch lấy đi như phí dịch vụ cho vòng thanh lý hiện tại. Do đó, một số nhà giao dịch kỳ cựu thường khuyên người mới nên tập trung vào quan sát, thay vì giao dịch. Giao dịch hợp đồng tương lai thường xuyên ảnh hưởng đến tâm lý của nhà giao dịch, giảm khả năng thắng, và tăng chi phí giao dịch. Phí dịch vụ có thể rất đắt khi cộng dồn theo thời gian.

Mục tiêu của giao dịch trên sàn tiền điện tử luôn là lợi nhuận, và giao dịch mù quáng mà không tìm hiểu các quy tắc chi phối cách tính phí dịch vụ trên một nền tảng thường sẽ mang lại thua lỗ. Hiện tại, phí dịch vụ cho giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch chính thống bao gồm hai phần: 1) Phí Giao dịch, và 2) Phí Tài trợ.

Phí Giao dịch

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, cả Maker và Taker đều phải trả Phí Giao dịch. Đặc biệt, Phí Maker có thể khác với Phí Taker, và các sàn giao dịch khác nhau có quy định khác nhau về tỷ lệ cho Maker và Taker .

Cần lưu ý rằng Phí Maker thường thấp hơn Phí Taker, điều này dễ hiểu vì Maker mang lại nhiều thanh khoản hơn cho thị trường bằng cách đặt lệnh, trong khi Taker tiêu thụ thanh khoản bằng cách chấp nhận lệnh. Do đó, Phí Maker thấp hơn Phí Taker trên hầu hết các sàn giao dịch.

Giả sử một người dùng thông thường đang giao dịch tiền điện tử trên CoinEx, anh ta sẽ phải trả các khoản phí sau:

Maker: 0,03%

Taker: 0,05%

Phí Giao dịch Hợp đồng Tuyến tính = Tỷ lệ phí * Số lượng Vị thế * Giá Mua/Bán

Phí Giao dịch Hợp đồng Đảo ngược = Tỷ lệ phí * Số lượng Hợp đồng * Giá trị Hợp đồng * Giá Mua/Bán

Người dùng A đang giao dịch hợp đồng tuyến tính. Anh ta mở vị thế long 1 BTC với 400 USDT (tỷ lệ đòn bẩy 100X) khi giá BTC ở mức 40.000 USDT và bán toàn bộ vị thế ở mức 50.000 USDT, sau đó Người dùng A sẽ phải trả khoản phí sau:

Phí Giao dịch để mở vị thế = 0,05%*1*40.000 USDT = 20 USDT

Phí Giao dịch để đóng vị thế = 0,03%*1*50.000 USDT = 15 USDT

Phí Giao dịch cho hợp đồng đảo ngược cũng có thể được xác định bằng công thức trên. Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù Người dùng A có lãi từ giao dịch, anh ta phải trả 35 USDT chỉ riêng Phí Giao dịch, chiếm khoảng 1/10 vốn gốc của anh ta. Mặc dù khoản phí có vẻ nhỏ, nhưng nó có thể trở thành một chi phí rất đắt đỏ khi cộng dồn theo thời gian.

Có cách nào để trả ít phí hơn không?

Câu trả lời là có. Hiện tại, nhiều sàn giao dịch đã cung cấp nhiều ưu đãi để hạ thấp ngưỡng giao dịch cho người dùng. Ví dụ, trên CoinEx, Phí Maker/Taker cho người dùng bán lẻ là 0,03%/0,05%. Tuy nhiên, khi số lượng CET nắm giữ của người dùng đạt đến một mức nhất định, Phí Maker/Taker sẽ giảm xuống.

Nguồn: CoinEx

Phí Tài trợ

Trong thị trường hợp đồng tiền điện tử, ngoài hợp đồng tương lai, còn có hợp đồng giao ngay, được thanh toán hàng tháng/hàng quý. Những thanh toán định kỳ như vậy đảm bảo rằng giá thị trường của hợp đồng giao ngay luôn giống với giá giao ngay. Hợp đồng tương lai, mặt khác, không có ngày thanh toán, có nghĩa là các nhà giao dịch có thể giữ chúng vô thời hạn. Do đó, nếu không có cơ chế điều chỉnh giá, khoảng cách giá giữa giao ngay và tương lai sẽ ngày càng lớn hơn. Để đưa giá hợp đồng tương lai trở lại mức giá giao ngay, cần có một cơ chế điều chỉnh để giảm thiểu khoảng cách giá, điều này đã dẫn đến sự ra đời của Phí Tài trợ.

Ngoài Phí Giao dịch, Phí Tài trợ cũng sẽ ảnh hưởng đến chi phí của nhà giao dịch. Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, sàn giao dịch sẽ công bố Tỷ lệ Tài trợ dương, có nghĩa là Phí Tài trợ sẽ được trả bởi các nhà giao dịch long cho các nhà giao dịch short; nếu Tỷ lệ Tài trợ trở nên âm khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay, thì Phí Tài trợ được trả bởi các nhà giao dịch short cho các nhà giao dịch long. Đáng chú ý là Tỷ lệ Tài trợ không bao giờ cố định. Thay vào đó, nó thay đổi theo biến động thị trường và được xác định bởi tỷ lệ long-short của thị trường.

Trên CoinEx, Phí Tài trợ được thanh toán mỗi 8 giờ vào 0:00, 08:00, và 16:00 (UTC). Người dùng chỉ phải trả/nhận Phí Tài trợ nếu họ giữ vị thế tại ba mốc thời gian này. Nếu vị thế được đóng trước khi phí được tính, thì không phải trả Phí Tài trợ. Ngoài ra, Phí Tài trợ chỉ lưu thông giữa các nhà giao dịch và không được CoinEx thu.

Kết luận

1. Ngoài PNL của vị thế của họ, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai còn phải trả Phí Giao dịch và Phí Tài trợ;
2. Mặc dù Phí Giao dịch phải được trả, các nhà giao dịch có thể giảm chi phí giao dịch bằng cách tránh giao dịch thường xuyên hoặc trở thành người dùng VIP.
3. Khi Tỷ lệ Tài trợ dương, Phí Tài trợ được trả bởi các nhà giao dịch long cho các nhà giao dịch short; khi Tỷ lệ Tài trợ âm, Phí Tài trợ được trả bởi các nhà giao dịch short cho các nhà giao dịch long;
4. CoinEx không thu bất kỳ Phí Tài trợ nào. Thay vào đó, phí này được trả bởi/cho các nhà giao dịch. Trên CoinEx, Phí Tài trợ được thanh toán mỗi 8 giờ.