Giới thiệu

Năm 2025, thế giới phái sinh phi tập trung đã trải qua sự mở rộng nhanh chóng. Hệ sinh thái hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi, từng được coi là một ngách trong DeFi (Tài chính phi tập trung), đã trở thành một công cụ giao dịch tiền điện tử thống trị.

Các sàn giao dịch vĩnh cửu phi tập trung hàng đầu hiện đang cạnh tranh và vượt qua các CEX (Sàn giao dịch tập trung) tầm trung về khối lượng giao dịch hàng ngày.

Sự thay đổi này xảy ra vì các nhà giao dịch bắt đầu yêu cầu sự minh bạch và một môi trường giao dịch tiền điện tử có thể xác minh, tự quản lý. Những yêu cầu này xuất hiện sau nhiều năm thất bại từ các CEX cấp cao và sự thắt chặt quy định.

Bài viết CoinEx này nêu bật 4 giao thức phái sinh phi tập trung hàng đầu vào tháng 12 năm 2025. Chúng tôi đã xem xét khối lượng giao dịch, độ sâu thanh khoản, độ tin cậy cơ sở hạ tầng và tầm quan trọng của chúng trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Các giao thức này dẫn đầu không gian phái sinh trên chuỗi ngày nay, và nhiều giao thức khác đang định vị mình để định nghĩa lại tương lai của DeFi vào năm 2026 và hơn thế nữa.

4 Giao thức tiền điện tử phái sinh hàng đầu vào tháng 12 năm 2025

Hyperliquid

Các tính năng chính

Ký hiệu : $HYPE

• Tổng cung : 1.000.000.000 token
• Lượng lưu thông : 999.835.210 token
• Giá hiện tại : $28.03
• Giá cao nhất lịch sử : $3.81
• Giá thấp nhất lịch sử : $59.30
• Tổng vốn hóa thị trường : $27.962.839.611

Hyperliquid là gì?

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung này chạy trên blockchain L1 (Lớp 1) riêng của nó. DEX này không giống như nhiều đối tác dựa trên AMM trên thị trường. Hyperliquid cung cấp khả năng thực thi siêu nhanh bằng cách sử dụng hệ thống sổ lệnh hoàn chỉnh.

Hơn nữa, độ sâu thanh khoản của sàn giao dịch tương tự như của nhiều CEX (Sàn giao dịch tập trung). Tuy nhiên, việc thanh toán của nó là trên chuỗi và người dùng kiểm soát quyền giám sát trong sàn giao dịch.

Tại sao Hyperliquid độc đáo?

• Tính thanh khoản sâu nhất trong DeFi: Hyperliquid đã là một nhà lãnh đạo nhất quán về khối lượng giao dịch và lãi suất mở trong ngách DEX vĩnh cửu.
• Tốc độ cấp CEX hoàn toàn trên chuỗi: Các nhà phát triển giao thức đã thiết kế blockchain L1 của nó đặc biệt để cho phép xử lý lệnh dưới 1 giây và hỗ trợ giao dịch vĩnh cửu.
• Phạm vi phủ sóng cao trong thị trường tiền điện tử: Hyperliquid lưu trữ hơn 100 thị trường cho các loại tiền điện tử và tài sản đang thịnh hành với vốn hóa thị trường cao và trung bình.
• Trải nghiệm giao dịch chuyên nghiệp: Giao thức Hyperliquid cung cấp độ trễ thấp, giao diện mạnh mẽ và định tuyến thông minh. Những tính năng này thu hút các nhà giao dịch tiền điện tử cấp tổ chức.

Hyperliquid được áp dụng vào năm 2025

• Hyperliquid đã thống trị ngách phái sinh phi tập trung trong phần lớn năm 2025.
• Nó đã vượt qua khối lượng giao dịch hàng tháng hơn 300 tỷ đô la, thiết lập một tiêu chuẩn ngành mới.
• Nhiều người dùng tiền điện tử, bao gồm các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà cung cấp thanh khoản và chiến lược định lượng, sử dụng $HYPE làm nơi chính để giao dịch phái sinh phi tập trung.

Triển vọng thị trường Hyperliquid vào năm 2026

Hyperliquid sẽ tiếp tục thống trị thị trường phái sinh phi tập trung do cơ sở người dùng, cơ sở hạ tầng và sự tập trung thanh khoản của nó.

Câu chuyện có thể mở rộng sang các danh mục mới, chẳng hạn như hệ sinh thái chuỗi chéo và chỉ số phi tiền điện tử. Nếu điều đó xảy ra, việc áp dụng $HYPE sẽ tăng lên vào năm 2026.

Ưu điểm của Hyperliquid

• Giao thức có tính thanh khoản sâu nhất trong hệ sinh thái phái sinh vĩnh cửu phi tập trung.
• Việc thực hiện sổ lệnh trên chuỗi của giao thức nhanh như các giao thức CEX.
• Hyperliquid cung cấp cho người dùng tiền điện tử nhiều lựa chọn tài sản để giao dịch.
• Cơ sở người dùng và việc áp dụng của tổ chức đối với token là mạnh mẽ.

Nhược điểm của Hyperliquid

• Hyperliquid là một giao thức L1 tùy chỉnh. Do đó, sự phi tập trung dài hạn của nó sẽ vẫn được xem xét kỹ lưỡng.
• Dự án có thể dễ bị tổn thương trước các rủi ro mạng và hợp đồng thông minh ảnh hưởng đến các giao thức DeFi.
• Hyperliquid phụ thuộc nhiều vào dòng thanh khoản liên tục.

Tại sao Hyperliquid là một khoản đầu tư tốt (Đánh giá cấp nền tảng)

$HYPE là điểm tham chiếu cho các phái sinh phi tập trung trong thị trường tiền điện tử. Sự thống trị của giao thức về độ sâu thanh khoản, tăng trưởng nhất quán và lợi thế cơ sở hạ tầng làm cho nó trở thành một nền tảng đáng tin cậy cho các nhà giao dịch phái sinh tìm kiếm bảo mật trên chuỗi chặt chẽ, độ trượt giá thấp và chênh lệch.

Những yếu tố này định vị Hypeliquid là một nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu ngay cả khi thị trường tiền điện tử bước vào năm 2026.

Mua $HYPE

Jupiter

Các tính năng chính

• Ký hiệu : $JUP
• Tổng cung : 10.000.000.000 token
• Lượng lưu thông : 6.863.986.571 token
• Giá hiện tại : $0.2132
• Giá cao nhất lịch sử : $2.00
• Giá thấp nhất lịch sử : $0.2125
• Tổng vốn hóa thị trường : $1.462.571.138

Jupiter là gì?

Jupiter là một giao thức hợp đồng tương lai vĩnh cửu gốc của blockchain Solana. Nó tận dụng phí giao dịch thấp và khả năng hoàn tất cực nhanh của mạng Solana để cung cấp khả năng thực hiện lệnh hiệu quả và giao dịch đòn bẩy mượt mà cho các nhà giao dịch.

Tại sao Jupiter độc đáo?

• Lợi thế cơ sở hạ tầng: Thông lượng cao của mạng Solana cho phép Jupiter cung cấp một môi trường giao dịch DeFi nhanh chóng.
• Sức mạnh Altcoin: Jupiter là nơi chứa nhiều token dựa trên Solana và các tài sản mới không có sẵn trên nhiều sàn giao dịch phi tập trung vĩnh cửu.
• Trải nghiệm người dùng : Giao dịch của Jupiter gần như tức thì. Do đó, nó lý tưởng cho các nhà giao dịch tần suất cao và scalper.

Jupiter được áp dụng vào năm 2025

• Sự phát triển của hệ sinh thái Solana vào năm 2025 đã dẫn đến việc Jupiter được áp dụng nhanh chóng.
• Nhiều nhà giao dịch đã chuyển từ các sàn giao dịch phi tập trung giao ngay Solana sang thị trường vĩnh cửu của Jupiter.
• Sự hỗ trợ mạnh mẽ của cộng đồng dự án và sự mở rộng hệ sinh thái liên tục đã thúc đẩy đà tăng trưởng cao của nó vào năm 2025.

Triển vọng thị trường Jupiter vào năm 2026

Jupiter có thể dẫn đầu hệ sinh thái sàn giao dịch phi tập trung vĩnh cửu tập trung vào altcoin, khi Solana tiếp tục thu hút thanh khoản từ các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức vào năm 2026.

Tốc độ của giao thức có thể thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp tìm kiếm môi trường giao dịch phi tập trung với độ trễ thấp.

Ưu điểm của Jupiter

• Jupiter có tốc độ thực thi cực nhanh.
• Giao thức cung cấp phí thấp, lý tưởng cho giao dịch thường xuyên.
• Jupiter cho phép các nhà đầu tư tiếp cận nhiều tài sản hơn trên blockchain Solana.
• Giao thức cung cấp đòn bẩy cao.

Nhược điểm của Jupiter

• Jupiter phụ thuộc nhiều vào sự ổn định mạng của blockchain Solana.
• Thanh khoản của Jupiter có thể thấp hơn so với $HYPE và các sàn giao dịch phi tập trung khác.
• Giao thức không phải là lựa chọn chính để thực hiện các lệnh lớn.

Tại sao Jupiter là một khoản đầu tư tốt (Đánh giá cấp nền tảng)

Các nhà giao dịch mong muốn một giao thức phái sinh phi tập trung với khả năng tiếp cận rộng rãi các altcoin dựa trên Solana và phí thấp có thể làm việc với Jupiter. Giao thức cung cấp một môi trường trên chuỗi rất hấp dẫn.

Quỹ đạo tăng trưởng của Jupiter có thể cho thấy giao thức có thể cạnh tranh để giành một vị trí trong câu chuyện đa chuỗi hàng đầu trong tương lai.

Mua Jupiter

Giao thức ApeX

Các tính năng chính

• Ký hiệu : $APEX
• Tổng cung : 1.000.000.000 token
• Lượng lưu thông : 127.620.258 token
• Giá hiện tại : $0.5036
• Giá cao nhất lịch sử : $3.83
• Giá thấp nhất lịch sử : $0.1105
• Tổng vốn hóa thị trường : $252.896.239

Giao thức ApeX là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung này cung cấp một danh sách rộng lớn các thị trường vĩnh cửu cho altcoin. ApeX phục vụ các nhà giao dịch tiền điện tử tìm kiếm cơ hội bên ngoài thị trường ETH và BTC với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cao.

Tại sao ApeX độc đáo?

• Độ sâu Altcoin: Người dùng có thể tìm thấy các thị trường không có sẵn hoặc có thanh khoản thấp hơn trên các DEX khác trên Giao thức ApeX.
• Tiếp xúc với biến động cao hơn: Giao thức tiền điện tử này lý tưởng cho các nhà giao dịch tìm kiếm các thị trường với các token có biến động giá bùng nổ.
• Chiến lược linh hoạt, ngách: Giao thức ApeX thu hút các nhà giao dịch quy mô vừa và nhỏ muốn khai thác các xu hướng thị trường tiền điện tử mới.

ApeX được áp dụng vào năm 2025

• Thực tế là thanh khoản của giao thức thấp hơn so với hai giao thức đầu tiên trong danh sách này. Tuy nhiên, các cộng đồng giao dịch altcoin tích cực của nó đã đưa nó vào top 5 giao thức phái sinh phi tập trung hàng đầu năm 2025.
• Các sản phẩm ngách của dự án thu hút các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội bùng nổ ngoài các tài sản blue-chip.

Triển vọng thị trường ApeX vào năm 2026

Nhiều đợt ra mắt token trên các blockchain khác nhau mỗi ngày làm tăng nhu cầu altcoin vĩnh cửu. ApeX đã định vị mình để hưởng lợi từ xu hướng này. Tất cả những gì giao thức cần làm là đảm bảo rằng thanh khoản của nó tiếp tục tăng vào năm 2026.

Ưu điểm của ApeX

• ApeX cung cấp cho các nhà giao dịch một nền tảng tốt để giao dịch đòn bẩy altcoin.
• Giao thức có sự đa dạng thị trường đáng kể.
• Cấu trúc phí của ApeX phù hợp với các nhà giao dịch quy mô vừa và nhỏ.
• Giao thức phái sinh phi tập trung thu hút các nhà giao dịch bán lẻ tìm kiếm biến động.

Nhược điểm của ApeX

• Thanh khoản của token mỏng hơn so với các giao thức phái sinh phi tập trung lớn khác trong danh sách.
• Rủi ro biến động của ApeX rất cao so với các DEX khác.
• Nền tảng này không lý tưởng cho giao dịch lô lớn hoặc giao dịch tổ chức.

Tại sao ApeX là một khoản đầu tư tốt (Đánh giá cấp nền tảng)

ApeX cho phép các nhà giao dịch tiếp cận các thị trường altcoin năng động, biến động nhanh. Mặc dù nền tảng này không ổn định, ApeX có thể mang lại lợi ích cao cho các nhà giao dịch quan tâm đến các cơ hội đòn bẩy đa dạng.

Mua ApeX

dYdX

Các tính năng chính

• Ký hiệu : $DYDX
• Tổng cung : 1.000.000.000 token
• Lượng lưu thông : 813.317.306 token
• Giá hiện tại : $0.191
• Giá cao nhất lịch sử : $4.52
• Giá thấp nhất lịch sử : $0.1262
• Tổng vốn hóa thị trường : $182.925.513

dYdX là gì?

Giao thức phái sinh phi tập trung này là một trong những nền tảng lâu đời nhất trong danh mục tiền điện tử này. dYdX nổi tiếng trong không gian tiền điện tử nhờ hồ sơ bảo mật mạnh mẽ, tuân thủ vững chắc và phạm vi phủ sóng thị trường rộng lớn.

dYdX là người tiên phong của nhiều tính năng mà các giao thức phái sinh phi tập trung khác hiện đang áp dụng. Nói cách khác, nó là người mở đường cho danh mục tiền điện tử này.

Tại sao dYdX độc đáo?

• Danh tiếng: Nhiều nhà giao dịch tin tưởng nền tảng này vì hiệu suất của nó đã đáng tin cậy trong nhiều năm
• Đa dạng thị trường: Giao thức tiền điện tử cung cấp một trong những bộ thị trường vĩnh cửu lớn nhất trong thế giới DeFi.
• Nâng cấp liên tục: Giao thức đã duy trì khả năng cạnh tranh trong hệ sinh thái thông qua hiệu quả chi phí và một loạt các cải tiến về khả năng mở rộng.

dYdX được áp dụng vào năm 2025

• Khối lượng giao dịch trên dYdX có thể đã giảm do các đối thủ cạnh tranh mới nổi trong ngách này; tuy nhiên, nó vẫn có một cơ sở người dùng khá.
• Nhiều nhà giao dịch đa dạng hoặc ngại rủi ro yêu thích giao thức này vì sự quen thuộc và nhận diện thương hiệu của nó trong không gian tiền điện tử.

Triển vọng thị trường dYdX vào năm 2026

Giao thức đang trải qua các nâng cấp kỹ thuật lớn, và những cải tiến hơn nữa có thể làm cho cơ sở hạ tầng của nó hiệu quả hơn trong tương lai.

Nếu mọi thứ diễn ra đúng như kế hoạch, dYdX có thể giành lại một phần đáng kể của thế giới DeFi trong khi vẫn giữ được sự ổn định và niềm tin của nhà đầu tư.

Ưu điểm của dYdX

• dYdX là một trong những tên tuổi đáng tin cậy nhất trong thế giới DeFi.
• Phạm vi phủ sóng thị trường của giao thức rất rộng.
• Nó có một cộng đồng người dùng ổn định.
• Cơ sở hạ tầng của dự án rất đáng tin cậy.

Nhược điểm của dYdX

• dYdX có thanh khoản thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh mới nổi.
• Giao thức này không lý tưởng cho các chiến lược giao dịch tần suất cao.
• dYdX có thể tụt hậu trong một số đổi mới có sẵn trong các nền tảng mới hơn.
• Tại sao dYdX là một khoản đầu tư tốt (Đánh giá cấp nền tảng)

Giao thức phái sinh này mang lại cho các nhà giao dịch sự tin cậy, lịch sử đáng tin cậy và sự ổn định. Các nhà giao dịch coi trọng hiệu suất có thể dự đoán được sẽ ưu tiên giao thức này hơn các giao thức mới hơn cung cấp đổi mới tiên tiến.

Mua dYdX

Xu hướng thị trường thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ sinh thái phái sinh phi tập trung vào năm 2025

Dưới đây là các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của hệ sinh thái này vào năm 2025.

• Các hạn chế quy định xung quanh các sàn giao dịch phi tập trung ngày càng mạnh mẽ hơn.
• Có nhu cầu rất cao về giao dịch đòn bẩy tự quản lý, minh bạch.
• Việc thực hiện lệnh trên chuỗi đã tiến bộ, cải thiện UX và giảm độ trễ.
• Thị trường đa phái sinh và altcoin mở rộng hơn vào năm 2025.
• Nhiều nhà giao dịch tổ chức tham gia vào thị trường vĩnh cửu trên chuỗi.
• Nhiều nền tảng phi tập trung đã đưa ra các ưu đãi vững chắc thu hút các nhà tạo lập thị trường và nhà cung cấp thanh khoản.

Những phát triển này đã biến năm 2025 thành một năm quan trọng đối với thị trường phái sinh phi tập trung. Nó đã tạo tiền đề cho sự chú ý và áp dụng rộng rãi hơn nữa vào năm 2026 và hơn thế nữa.

Bạn nên sử dụng giao thức phái sinh phi tập trung nào? (Dựa trên hồ sơ nhà giao dịch)

Bất kể bạn là loại nhà giao dịch nào, bạn đều có thể tìm thấy một giao thức phái sinh phi tập trung phù hợp với mục tiêu, nhu cầu và chiến lược giao dịch của mình. Bảng dưới đây cho thấy các nền tảng bạn có thể sử dụng dựa trên hồ sơ của bạn với tư cách là một nhà giao dịch.

Kết luận

Năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt đối với câu chuyện phái sinh phi tập trung trong không gian tiền điện tử. Nhiều dự án trong danh mục tài sản này đã thu hút sự chú ý lớn vào năm 2025.

Bài viết này đã xác định 4 giao thức phái sinh phi tập trung hàng đầu mà các nhà đầu tư nên theo dõi, đặc biệt là vào tháng 12 năm 2025.

Năm nền tảng tiền điện tử mà chúng tôi đã đề cập trong bài viết nghiên cứu CoinEx này định nghĩa trạng thái hiện tại của các phái sinh trên chuỗi.

Chúng cung cấp cho các nhà giao dịch tiền điện tử thích các giao thức phi tập trung một bộ công cụ đa dạng để điều hướng thành công các thị trường tiền điện tử phi tập trung đang mở rộng của năm 2026 và hơn thế nữa.

Chúng tôi đã viết bài viết này chỉ với mục đích cung cấp thông tin. Vui lòng không coi đây là lời khuyên tài chính.