Margin Call trong Crypto là gì?

Margin call trong giao dịch crypto xảy ra khi số dư tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống dưới mức duy trì bắt buộc do thua lỗ thị trường. Điều này xảy ra khi giá trị vị thế đòn bẩy của nhà giao dịch giảm đáng kể, thúc đẩy sàn giao dịch hoặc nhà môi giới yêu cầu thêm tiền để trang trải các khoản lỗ tiềm ẩn. Nếu nhà giao dịch không đáp ứng yêu cầu ký quỹ, sàn giao dịch có thể thanh lý tài sản của họ để ngăn chặn các khoản lỗ lớn hơn.

Margin call đặc biệt phổ biến ở các thị trường có tính biến động cao như tiền điện tử. Vì tài sản kỹ thuật số có thể trải qua những biến động giá nhanh chóng, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải đối mặt với rủi ro bị margin call cao hơn nếu giao dịch của họ đi ngược lại với dự đoán.

Margin Call Hoạt Động Như Thế Nào?

Margin call được kích hoạt khi mức ký quỹ—tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu của nhà giao dịch với số tiền đã vay—giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định. Các sàn giao dịch và nhà môi giới yêu cầu các nhà giao dịch duy trì một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng vị thế của họ làm tài sản thế chấp. Khi ngưỡng này bị phá vỡ, nhà giao dịch sẽ nhận được thông báo margin call, yêu cầu họ gửi thêm tiền hoặc giảm vị thế của mình.

Ví dụ: nếu một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 5x để mua Bitcoin ở mức 50.000 đô la với 10.000 đô la tiền vốn của họ và 40.000 đô la vay từ sàn giao dịch, họ đang kiểm soát một vị thế trị giá 50.000 đô la. Nếu giá Bitcoin giảm đáng kể, khiến vốn chủ sở hữu của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì của sàn giao dịch (ví dụ: 20% giá trị vị thế), một margin call sẽ được đưa ra. Nếu nhà giao dịch không thêm tiền hoặc đóng một phần giao dịch, sàn giao dịch có thể tự động thanh lý một phần hoặc toàn bộ số tiền nắm giữ của họ để trang trải khoản nợ.

Làm Thế Nào Để Tránh Margin Call Trong Giao Dịch Crypto?

Để tránh margin call, các nhà giao dịch nên sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp. Một số cách tốt nhất để ngăn chặn thanh lý bắt buộc bao gồm:

• Giảm đòn bẩy – Sử dụng ít vốn vay hơn làm giảm mức độ tiếp xúc với các biến động giá đột ngột.
• Đặt lệnh cắt lỗ (stop-loss) – Tự động đóng các vị thế ở một mức giá được xác định trước có thể ngăn ngừa các khoản lỗ đáng kể.
• Theo dõi mức ký quỹ – Theo dõi tỷ lệ ký quỹ đảm bảo các nhà giao dịch có thể hành động trước khi chạm ngưỡng quan trọng.
• Duy trì thêm tiền trong tài khoản – Duy trì tài sản thế chấp bổ sung có thể giúp tránh margin call trong điều kiện biến động.

Giao dịch có đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, khiến margin call trở thành một rủi ro lớn. Các nhà giao dịch nên luôn nhận thức được vị thế của mình và sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro để ngăn chặn thanh lý bắt buộc.