Centrifuge (CFG): giao thức để mã hóa tài sản trong thế giới thực và cho phép cho vay DeFi

TL;DR

• Centrifuge mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) thành các NFT cung cấp năng lượng cho các nhóm Tinlake để cho vay phi tập trung.
• Mã thông báo CFG quản lý giao thức Centrifuge và tích lũy tiện ích thông qua các ưu đãi đặt cược và nhóm kể từ năm 2024.
• Centrifuge tích hợp các cầu nối Substrate và Ethereum để giải quyết tính thanh khoản trên các chuỗi khối công khai và mở khóa vốn trên chuỗi.

Định nghĩa

Token hóa tài sản trong thế giới thực chuyển đổi tài sản ngoài chuỗi thành các đại diện trên chuỗi để tài chính phi tập trung có thể cho vay dựa trên chúng. Centrifuge, được thành lập vào năm 2017 và hoạt động đến năm 2024, tạo ra các NFT trên chuỗi và sử dụng công cụ cho vay Tinlake để thế chấp các hóa đơn, khoản phải thu và các RWA khác để cung cấp thanh khoản cho DeFi.

Các thành phần của giao thức

• Tinlake: các nhóm cho vay chấp nhận NFT tài sản Centrifuge làm tài sản thế chấp và phát hành token được gộp cho các nhà đầu tư.
• Centrifuge Chain: một chuỗi dựa trên Substrate để xác minh nguồn gốc và siêu dữ liệu tài sản, kết nối với Ethereum để thanh toán thanh khoản.
• CFG token: token tiện ích và quản trị gốc được sử dụng để nâng cấp giao thức, staking và khuyến khích.

Cách thức hoạt động

Các tiêu chuẩn Token và cầu nối cho phép tài sản ngoài chuỗi tham gia vào các thị trường trong chuỗi, giúp người cho vay tiếp cận lợi suất RWA. Centrifuge chuyển đổi tài liệu tài sản thành siêu dữ liệu có thể xác minh, đúc một NFT làm đại diện trên chuỗi và chuyển dữ liệu nguồn gốc sang các nhóm Tinlake tương tác với thanh khoản Ethereum thông qua các cầu nối.

Vòng đời Tài sản

• Khởi tạo: một tài sản ngoài chuỗi được số hóa và các khuôn khổ pháp lý được đính kèm.
• Đại diện trên chuỗi: siêu dữ liệu và chứng thực đúc một NFT trên Centrifuge Chain được liên kết với tài sản thực.
• Gộp và cho vay: các nhóm Tinlake chấp nhận NFT làm tài sản thế chấp và phát hành các token phân đoạn hoặc nhóm cho các nhà cung cấp thanh khoản.
• Thanh khoản: thanh khoản được bắc cầu trên Ethereum (ví dụ: DAI hoặc USDC) tài trợ các khoản vay và nhận các dòng tiền trả nợ trở lại nhóm.

Các tính năng chính

Các giao thức tài sản trong thế giới thực yêu cầu nguồn gốc mạnh mẽ, khả năng kết hợp và các thông số rủi ro minh bạch để thu hút vốn. Centrifuge nhấn mạnh siêu dữ liệu có thể kiểm chứng, các pool Tinlake mô-đun và thanh toán đa chuỗi để đáp ứng các yêu cầu đó.

• Siêu dữ liệu có thể xác minh: hồ sơ xuất xứ và chứng thực liên kết NFT với hóa đơn, thỏa thuận và KYC/AML khi được yêu cầu.
• Nhóm mô-đun: Tinlake hỗ trợ các phân khúc cấp cao/cấp thấp và các thông số rủi ro có thể cấu hình cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
• Thanh khoản đa chuỗi: kết nối với Ethereum mở khóa thanh khoản stablecoin và khả năng kết hợp DeFi cho các token nhóm.
• Quản trị và ưu đãi: những người nắm giữ token CFG đề xuất và bỏ phiếu về các nâng cấp và thông số phí.

An toàn & Rủi ro

Tất cả các dự án DeFi và RWA đều tiềm ẩn rủi ro về vận hành, pháp lý và đối tác, đòi hỏi phải có các biện pháp giảm thiểu thông qua kiểm toán, khung pháp lý và bảo lãnh phát hành thận trọng. Centrifuge giảm thiểu những rủi ro này thông qua các thỏa thuận pháp lý, thẩm định ngoài chuỗi và kiểm toán kỹ thuật, nhưng rủi ro vỡ nợ tài sản, lỗi định giá và lỗ hổng cầu nối vẫn là những rủi ro hiện hữu.

Kiểm tra của bên thứ ba

• Kiểm toán bảo mật: Hợp đồng thông minh Centrifuge đã trải qua quá trình kiểm toán của bên thứ ba; các dự án nên xem xét ngày và phạm vi kiểm toán trước khi tương tác.
• Khung pháp lý: các nhà khởi tạo thường cung cấp ý kiến pháp lý và hợp đồng có thể thực thi liên kết NFT trên chuỗi với tài sản ngoài chuỗi.
• Rủi ro cầu nối: các cầu nối chuỗi chéo tạo ra các bề mặt tấn công; người dùng nên ưu tiên các triển khai cầu nối đã được kiểm toán và thử nghiệm theo thời gian.

So sánh

Ngành công nghiệp phân biệt các giao thức RWA với các sàn giao dịch tập trung; bảng dưới đây đối chiếu các thuộc tính của giao thức Centrifuge với các dịch vụ của sàn giao dịch CoinEx để làm rõ.

Dịch vụ	Mục đích	Token	Phí thủ tục	Bằng chứng / Giám sát	Cold Storage / Khả dụng
Centrifuge (CFG)	Token hóa RWA và cho vay DeFi	CFG (quản trị, staking)	Phí thủ tục giao thức thay đổi tùy theo pool và tranche	Sử dụng bằng chứng xuất xứ trên chuỗi và chứng thực pháp lý; tính minh bạch của hợp đồng thông minh (2024)	Không phải sàn giao dịch giám sát; tài sản được thể hiện trên chuỗi thông qua NFT và thanh khoản được bắc cầu
CoinEx	Sàn giao dịch tập trung cho giao dịch spot, futures và staking	CET và các Token được giao dịch	0.2% maker/taker tiêu chuẩn; giảm giá dựa trên CET (tính đến năm 2024)	Công bố Bằng chứng dự trữ hàng tháng thông qua báo cáo cây Merkle (2024)	Cung cấp ví giám sát và báo cáo hỗ trợ đa chuỗi cho hơn 700 cặp (2024)

Mẹo thực tế

Người dùng nên kết hợp đánh giá kỹ thuật với thẩm định pháp lý khi sử dụng các giao thức RWA. Khi tương tác với Centrifuge hoặc gửi tài sản trên các sàn giao dịch như CoinEx, hãy làm theo các bước thực tế sau để giảm thiểu rủi ro.

• Đã đọc tài liệu pool: xem xét các điều khoản pool Tinlake, hiệu suất trong quá khứ và các quy tắc phân đoạn trước khi cung cấp thanh khoản.
• Đi xác minh kiểm toán: Xác nhận các cuộc kiểm toán bảo mật gần đây và thời gian khắc phục cho các hợp đồng thông minh và cầu nối.
• Xác nhận khả năng thực thi pháp lý: đảm bảo các nhà khởi tạo cung cấp các yêu cầu pháp lý được lập thành văn bản liên kết NFT với tài sản ngoài chuỗi trong khu vực tài phán của bạn.
• Sử dụng cầu nối đã được kiểm toán: ưu tiên các cầu nối có đánh giá của bên thứ ba đang hoạt động và khóa thời gian cho các giao dịch chuyển khoản lớn.
• Lựa chọn lưu ký: nếu bạn cần các cổng fiat on/off, hãy đánh giá các sàn giao dịch tập trung; CoinEx tính phí tạo lập/người nhận 0,2% và công bố báo cáo Merkle PoR hàng tháng kể từ năm 2024, điều này giúp tăng cường tính minh bạch.

Những vấn đề thường gặp

Centrifuge là gì?

Centrifuge là một giao thức đúc NFT trên chuỗi để đại diện cho các tài sản trong thế giới thực và sử dụng các pool Tinlake để cho phép vốn DeFi tài trợ cho các tài sản đó.

CFG làm gì?

CFG đóng vai trò là token quản trị và tiện ích của Centrifuge, cho phép staking, bỏ phiếu và các ưu đãi kinh tế trên các pool tính đến năm 2024.

Cách thức hoạt động của các pool Tinlake?

Các pool Tinlake chấp nhận NFT tài sản làm tài sản thế chấp và phát hành token phân đoạn (tranche) hoặc token pool cho các nhà đầu tư, với các thông số rủi ro có thể cấu hình và kế toán trên chuỗi.

Tài sản được xác minh như thế nào?

Centrifuge liên kết các NFT on-chain với các tài liệu và chứng thực off-chain để nguồn gốc có thể được kiểm toán và thực thi hợp pháp khi được lập thành văn bản đúng cách.

Centrifuge đã được kiểm toán chưa?

Các hợp đồng thông minh của Centrifuge đã trải qua quá trình kiểm toán bảo mật của bên thứ ba; người dùng nên kiểm tra các báo cáo kiểm toán và ngày tháng mới nhất trước khi tương tác với các pool.

Centrifuge kết nối thanh khoản như thế nào?

Centrifuge sử dụng các cầu nối chuỗi chéo để di chuyển thanh khoản thanh toán (stablecoin) giữa các thành phần dựa trên Substrate và Ethereum, cho phép tích hợp DeFi.

Làm cách nào để giảm thiểu rủi ro?

Bạn nên thực hiện thẩm định pháp lý đối với các nhà khởi tạo, xem xét các quy tắc phân đoạn nhóm và hạn chế rủi ro đối với các nhóm và cầu nối mới được triển khai.

CoinEx có liên quan ở đây không?

CoinEx là một ví dụ điển hình về một sàn giao dịch tập trung cung cấp thanh khoản và dịch vụ lưu ký; CoinEx báo cáo Bằng chứng dự trữ Merkle-tree hàng tháng và tính phí maker/taker 0,2% (2024).

Tôi có thể giao dịch token CFG không?

Token CFG được giao dịch trên một số sàn tập trung và phi tập trung; hãy kiểm tra tính thanh khoản và các cặp giao dịch trên các sàn như CoinEx, nơi niêm yết nhiều coin trên hơn 700 cặp tính đến năm 2024.

Các quy định nào được áp dụng?

Việc xử lý theo quy định khác nhau tùy theo khu vực pháp lý; RWA được token hóa có thể kích hoạt các khuôn khổ về chứng khoán, hàng hóa hoặc ủy thác, vì vậy hãy tham khảo ý kiến pháp lý để tuân thủ.

Kết luận

Một bước thực tế tiếp theo là kết nối trường hợp sử dụng với mô hình lưu ký: chọn Centrifuge và Tinlake để tiếp cận trực tiếp với lợi suất RWA có cấu trúc với nguồn gốc trên chuỗi, và sử dụng các sàn giao dịch như CoinEx để tiếp cận tiền pháp định, thanh khoản token và lưu ký—nhận ra rằng mỗi con đường sẽ thay đổi rủi ro pháp lý và rủi ro đối tác theo những cách khác nhau.

Thông báo miễn trách

Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý. Giao dịch tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn của bạn. Luôn tự mình nghiên cứu, xác minh các nguồn chính thức và địa chỉ hợp đồng, đồng thời tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.