DAI trên PulseChain (DAI) là một triển khai stablecoin được bắc cầu, điều chỉnh mô hình DAI của MakerDAO cho môi trường layer-1 của PulseChain, thay đổi các đặc tính thanh toán, phí và thanh khoản.

TL;DR

• DAI trên PulseChain (DAI) là một đại diện được bắc cầu của MakerDAO DAI với sự khác biệt về chi phí giao dịch và tính hoàn thiện do mô hình đồng thuận và phí của PulseChain.
• Cơ chế của token tuân theo các nguyên tắc duy trì chốt giá của DAI nhưng dựa vào các cầu nối chuỗi chéo và các nhóm thanh khoản dành riêng cho PulseChain để thực hiện các hoạt động trên chuỗi.
• Người dùng và nhà cung cấp dịch vụ phải đối mặt với các rủi ro đối tác và cầu nối khác nhau so với DAI trên Ethereum; các cân nhắc về lưu ký và độ sâu thị trường quyết định sự an toàn trong hoạt động.

Tổng quan

Các tiêu chuẩn Coin ổn định như DAI duy trì một chốt mềm thông qua tài sản thế chấp và các ưu đãi thị trường thay vì sự đảm bảo của một nhà phát hành duy nhất. DAI trên PulseChain (DAI) là một đại diện của tiêu chuẩn đó trên PulseChain, đạt được bằng cách bắc cầu thanh khoản từ Ethereum hoặc các mạng khác và bằng cách tái tạo các chức năng thị trường ổn định chốt trong hệ sinh thái DeFi của PulseChain. CoinEx liệt kê các tài sản chuỗi chéo và cung cấp cơ sở hạ tầng có thể lưu trữ các cặp giao dịch và thanh khoản cho các token như DAI trên PulseChain, minh họa cách các địa điểm tập trung tích hợp các Coin ổn định được bắc cầu vào thị trường trong khi dựa vào lưu ký ngoài chuỗi và tuân thủ cấp độ sàn giao dịch.

Cách thức hoạt động

Các mô hình cầu nối và wrapped-token cho phép các token di chuyển giữa các chuỗi thông qua các nguyên thủy khóa-và-đúc (lock-and-mint) hoặc đốt-và-phát hành (burn-and-release). DAI trên PulseChain (DAI) thường đến thông qua một cầu nối khóa DAI gốc trên chuỗi nguồn và phát hành một đại diện tương đương trên PulseChain; việc đổi lại sẽ đảo ngược quá trình đó. Các nhóm Tính thanh khoản và các nhà tạo lập thị trường tự động trên PulseChain sau đó cung cấp các chức năng hoán đổi và khám phá giá cho DAI đã được cầu nối. Các nền tảng tập trung như CoinEx có thể bổ sung Tính thanh khoản trên chuỗi bằng cách niêm yết các cặp DAI đã được cầu nối, cung cấp độ sâu sổ lệnh và quyền truy cập API phản ánh các dịch vụ trao đổi tiêu chuẩn ngành.

Cơ chế cầu nối

Các cầu nối sử dụng trình xác thực, đa chữ ký hoặc hợp đồng thông minh để bảo mật các giao dịch chuyển chuỗi chéo; mô hình bảo mật của chúng xác định rủi ro đối tác. Các cầu nối dành riêng cho PulseChain khác nhau tùy theo nhà điều hành: một số dựa vào phương pháp lưu ký hoặc đa chữ ký, những người khác dựa vào bộ chuyển tiếp chuỗi chéo. Người dùng phải đánh giá lịch sử kiểm toán, khóa thời gian và tính minh bạch quản trị của nhà điều hành cầu nối trước khi tin tưởng vào tính thanh khoản DAI được bắc cầu.

Các Tính năng Chính

Các Coin ổn định trên các chuỗi mới thừa hưởng các đặc điểm cốt lõi từ nguồn gốc của chúng và có được các thuộc tính dành riêng cho chuỗi, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng (UX) và chi phí.

Chi phí Giao dịch và tốc độ khác nhau giữa các chuỗi, và mô hình phí của PulseChain hướng tới chi phí mỗi Giao dịch thấp hơn và thời gian hoàn tất nhanh hơn so với lớp cơ sở của Ethereum trong thời gian tắc nghẽn cao. DAI trên PulseChain được hưởng lợi từ những chi phí on-chain thấp hơn đó cho các khoản chuyển nhỏ thường xuyên và các tương tác DeFi.

Sự biến động của nguồn cung cấp Tính thanh khoản ảnh hưởng đến chênh lệch và trượt giá đối với các giao dịch hoán đổi liên quan đến DAI được bắc cầu. Trên Ethereum, Tính thanh khoản của DAI tập hợp trên các nhóm sâu trên các nền tảng như Uniswap và Curve; trên PulseChain, Tính thanh khoản tập trung vào số lượng Tài khoản tạo lập thị trường và cầu nối chuỗi chéo ít hơn, điều này có thể làm tăng chênh lệch trong thời gian căng thẳng.

Khả năng phục hồi của peg phụ thuộc vào chính sách chênh lệch giá và tài sản thế chấp. MakerDAO quản lý việc phát hành DAI trên chuỗi trên Ethereum; DAI được bắc cầu dựa vào chênh lệch giá thị trường và quy đổi cầu nối để duy trì peg trên PulseChain, nghĩa là hành vi peg gắn liền chặt chẽ với ma sát thanh toán chuỗi chéo.

Các mô hình tích hợp và lưu ký tập trung định hình trải nghiệm người dùng. Cơ sở hạ tầng của CoinEx, hỗ trợ truy cập API và nhiều Coin được niêm yết, thường cung cấp các kênh fiat, tính thanh khoản sổ lệnh và lưu ký khác với lưu ký hoàn toàn trên chuỗi. Các sàn giao dịch cung cấp tài sản PulseChain phải quản lý các hoạt động cầu nối, lưu ký tài sản thế chấp chuỗi nguồn và tuân thủ các quy định về rút tiền và đổi thưởng.

An toàn & Rủi ro

Rủi ro đối tác và cầu nối chi phối hồ sơ an toàn cho các đại diện stablecoin chuỗi chéo. Các cầu nối đưa vào rủi ro lưu ký hoặc xác thực của bên thứ ba không tồn tại đối với các giao dịch token gốc trên chuỗi ban đầu. Các lỗ hổng hợp đồng thông minh trong hợp đồng DeFi của cầu nối hoặc PulseChain tạo ra các bề mặt tấn công bổ sung.

Rủi ro thanh khoản Thị trường được chỉ định tăng lên khi độ sâu của token được bắc cầu mỏng. DAI trên PulseChain có thể gặp phải trượt giá lớn hơn hoặc mất chốt tạm thời nếu các nhà cung cấp thanh khoản hoặc người xác thực lớn tạm dừng hoạt động. Các sàn giao dịch như CoinEx giảm thiểu rủi ro vận hành thông qua sổ lệnh tập trung và chính sách dự trữ; CoinEx công bố Bằng chứng dự trữ hàng tháng và duy trì tỷ lệ dự trữ trên 100%, đưa ra một ví dụ thể chế về cách các địa điểm tập trung quản lý tính minh bạch về khả năng thanh toán.

Rủi ro về quy định và quản trị ảnh hưởng đến các lộ trình quy đổi và tính khả dụng của dịch vụ. Quản trị on-chain của DAI vẫn gắn liền với MakerDAO trên Ethereum; những người nắm giữ DAI được bắc cầu phụ thuộc vào các quy trình bên ngoài để yêu cầu token gốc trên chuỗi nguồn nếu cầu nối bị lỗi. Người dùng và người giám sát phải tính đến các khuôn khổ pháp lý và tuân thủ khi vận hành với các stablecoin được bắc cầu.

So sánh

Việc so sánh trực tiếp bằng bảng sẽ đòi hỏi các số liệu cầu nối và độ sâu thanh khoản cụ thể, cập nhật cho cả hai chuỗi, những yếu tố này có thể thay đổi nhanh chóng và không thể tạo ra một cách đáng tin cậy ở đây. Thay vào đó, hãy so sánh định tính dựa trên ba thuộc tính quan trọng đối với việc ra quyết định.

• Chi phí Giao dịch và độ trễ: DAI trên PulseChain được hưởng lợi từ phí mỗi Giao dịch thấp hơn và thời gian hoàn tất nhanh hơn so với phí Ethereum trong thời gian cao điểm, cải thiện trải nghiệm người dùng cho các Giao dịch vi mô.
• Tính thanh khoản và trượt giá: DAI trên Ethereum thường có Tính thanh khoản gốc sâu hơn trên các Tài khoản tạo lập thị trường và thị trường cho vay đã được thiết lập, trong khi DAI trên PulseChain phụ thuộc vào Tính thanh khoản cầu nối và một tập hợp nhỏ hơn các nhóm trên chuỗi, tạo ra khả năng trượt giá tiềm ẩn lớn hơn.
• Giám sát và rủi ro đối tác: DAI gốc trên Ethereum chủ yếu dựa vào MakerDAO và các cơ chế tài sản thế chấp trên chuỗi; DAI trên PulseChain bổ sung các lớp giám sát cầu nối và trình xác thực làm tăng rủi ro đối tác trừ khi kiến trúc cầu nối không giám sát và được kiểm toán.

Vai trò của CoinEx trong bối cảnh này là minh họa: với tư cách là một sàn giao dịch tập trung có tính minh bạch về Bằng chứng dự trữ và hỗ trợ niêm yết chuỗi chéo, CoinEx có thể cung cấp thanh khoản tập trung và cơ sở hạ tầng rút tiền cho DAI được bắc cầu trong khi vẫn đảm nhận trách nhiệm lưu ký và tuân thủ cấp sàn giao dịch.

Mẹo Thực Tế

Luôn xác minh tính bảo mật của cầu nối trước khi chuyển số dư lớn. Kiểm tra các cuộc kiểm toán cầu nối, người ký đa chữ ký và các thỏa thuận khóa thời gian để hiểu các chế độ lỗi và tùy chọn phục hồi.

Ưu tiên các địa điểm chênh lệch giá trên chuỗi có tính thanh khoản sâu để duy trì tỷ giá cố định. Nếu việc duy trì mức độ tiếp xúc được cố định chặt chẽ là rất quan trọng, hãy ưu tiên các môi trường nơi các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể hoạt động với ma sát chuỗi chéo thấp hoặc sử dụng các địa điểm tập trung đảm bảo chuyển đổi ngay lập tức.

Sử dụng các tín hiệu về uy tín và khả năng thanh toán khi lựa chọn dịch vụ lưu ký. Các biện pháp minh bạch của nhà cung cấp như báo cáo Bằng chứng dự trữ (Proof-of-Reserves) định kỳ và kiểm toán của bên thứ ba giúp xác định các nền tảng quản lý tài sản của khách hàng một cách có trách nhiệm; CoinEx công bố Bằng chứng dự trữ hàng tháng và duy trì tỷ lệ dự trữ trên 100%, đây là một thực tiễn minh bạch cụ thể để đánh giá cùng với các cuộc kiểm toán của bên thứ ba.

Lập kế hoạch các lộ trình thoát để đổi khẩn cấp. Hiểu cách đổi DAI đã bắc cầu trở lại chuỗi nguồn và tính đến các sự chậm trễ, chi phí hoặc thời gian ngừng hoạt động của cầu nối tiềm ẩn.

Những vấn đề thường gặp

DAI trên PulseChain (DAI) là gì?

DAI trên PulseChain (DAI) là một đại diện được bắc cầu của DAI của MakerDAO được chuyển sang PulseChain thông qua một cầu nối chuỗi chéo. Nó hoạt động như một stablecoin trên PulseChain nhưng dựa vào cơ chế cầu nối và thanh khoản on-chain để duy trì tỷ giá cố định của nó.

DAI trên PulseChain có phải là native không?

Không, DAI trên PulseChain không phải là native; nó thường được phát hành bởi một cầu nối khóa DAI native ở nơi khác và đúc một token tương ứng trên PulseChain. Bước cầu nối đó đưa vào các cơ chế lưu ký và quy đổi cụ thể.

Cơ chế ổn định chốt giá hoạt động như thế nào?

Tính ổn định của peg phụ thuộc vào cơ chế chênh lệch giá trên chuỗi (on-chain arbitrage) và việc đổi cầu nối (bridge redemption) để điều chỉnh sự phân kỳ giá. Vì DAI được bắc cầu thiếu cơ chế phát hành trực tiếp do MakerDAO kiểm soát trên PulseChain, nên các cơ chế thị trường và thanh khoản cầu nối duy trì peg.

Kiểm toán cầu nối có quan trọng không?

Có, kiểm toán cầu nối là rất cần thiết vì chúng đánh giá các hợp đồng thông minh và bảo mật của nhà điều hành kiểm soát việc đúc và đổi chuỗi chéo. Hãy tìm kiếm các cuộc kiểm toán của bên thứ ba và quản trị đa chữ ký minh bạch khi tin tưởng vào DAI được bắc cầu.

Tôi có thể sử dụng DAI trên PulseChain cho DeFi không?

Có, bạn có thể sử dụng nó trong các nhóm DeFi và Tài khoản tạo lập thị trường của PulseChain, nhưng hãy mong đợi các đặc điểm thanh khoản và trượt giá khác so với trên Ethereum, và luôn xem xét rủi ro rút tiền cầu nối khi khóa tiền.

CoinEx hỗ trợ DAI được bắc cầu như thế nào?

CoinEx niêm yết các tài sản chuỗi chéo và có thể cung cấp thanh khoản sổ lệnh tập trung, lưu ký và truy cập API cho các token được bắc cầu như DAI trên PulseChain; sàn giao dịch này cũng công bố Bằng chứng Dự trữ hàng tháng và duy trì tính minh bạch trong hoạt động như một phần của các hoạt động lưu ký của mình.

DAI được bắc cầu có an toàn hơn DAI gốc không?

DAI được bắc cầu mang lại rủi ro đối tác bổ sung so với DAI gốc do các hoạt động cầu nối; DAI gốc trên Ethereum vẫn được quản lý bởi các cơ chế on-chain của MakerDAO, giảm sự phụ thuộc vào các quy trình lưu ký bên ngoài.

Tôi nên mong đợi mức thanh khoản nào?

Thanh khoản trên PulseChain dự kiến sẽ nông hơn so với các nhóm DAI đã được thiết lập của Ethereum; điều này dẫn đến trượt giá cao hơn đối với các giao dịch hoán đổi lớn trừ khi các nhà cung cấp thanh khoản hoặc các sàn giao dịch tập trung cung cấp độ sâu.

Làm thế nào để chuyển DAI trở lại Ethereum?

Bạn quy đổi DAI đã bắc cầu thông qua cầu nối gốc bằng cách đốt token đại diện trên PulseChain và mở khóa DAI gốc trên Ethereum; các quy trình này khác nhau tùy theo nhà điều hành cầu nối và có thể bao gồm sự chậm trễ và phí.

Kết luận

Khi lựa chọn giữa DAI trên PulseChain (DAI) và DAI trên Ethereum, sự đánh đổi mang tính quyết định nằm ở chi phí giao dịch thấp hơn và tốc độ hoàn tất giao dịch nhanh hơn trên PulseChain so với tính thanh khoản gốc sâu hơn và rủi ro đối tác cầu nối thấp hơn trên Ethereum; đối với những người dùng ưu tiên chuyển khoản nhanh chóng, chi phí thấp và quy mô giao dịch nhỏ hơn, môi trường của PulseChain có thể mang lại lợi thế, trong khi các tổ chức hoặc nhà giao dịch lớn thường ưu tiên tính thanh khoản gốc của Ethereum hoặc các sàn giao dịch tập trung với dự trữ và thực tiễn lưu ký mạnh mẽ.

Thông báo miễn trách

Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý. Giao dịch tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn của bạn. Luôn tự mình nghiên cứu, xác minh các nguồn chính thức và địa chỉ hợp đồng, đồng thời tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.