Nhiều sàn giao dịch, như CoinEx, cung cấp giao dịch đòn bẩy hoặc giao dịch Futures cho người dùng để họ có thể kiếm lợi nhuận từ biến động giá trong thị trường biến động mạnh. Giao dịch Futures có hai loại ký quỹ phổ biến được sử dụng bởi các sàn giao dịch: Ký quỹ độc lập và ký quỹ chéo.
Mỗi loại ký quỹ đều có những quy tắc, lợi ích và rủi ro riêng. Hiểu cách chúng hoạt động là điều cần thiết để bảo vệ vốn của bạn và thực hiện các giao dịch thông minh hơn.
Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phân tích những khác biệt chính để bạn có thể quyết định chế độ ký quỹ nào phù hợp nhất với chiến lược giao dịch của mình.
Ký quỹ chéo (Cross Margin) là gì?
Ký quỹ tổng hợp là một loại ký quỹ trong đó tất cả tiền của bạn trong tài khoản Futures sẽ được chia sẻ cho tất cả các vị thế giao dịch. Điều này có nghĩa là sàn giao dịch sẽ sử dụng tiền của bạn để bù đắp thua lỗ và ngăn chặn thanh lý bất kỳ vị thế đơn lẻ nào.
Nếu bạn đã mở bốn vị thế giao dịch và một trong số chúng bắt đầu đi ngược lại thị trường, sàn giao dịch sẽ sử dụng số dư tài khoản của bạn, điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến các vị thế khác của bạn cùng một lúc.
Ví dụ, bạn đã chọn ký quỹ tổng hợp trên giao dịch Futures CoinEx với $1000 trong tài khoản của bạn. Bây giờ, bạn đã mở một vị thế mua (long) trên BTC/USDT với đòn bẩy 3x sử dụng $300 ký quỹ và một vị thế bán (short) trên ETH/USDT với cùng đòn bẩy và $200 ký quỹ.
Bây giờ, giả sử vị thế BTC/USDT đi ngược lại bạn, và bạn có nguy cơ bị thanh lý. Thay vì đóng vị thế ngay lập tức, sàn giao dịch tự động rút từ $500 số dư chưa sử dụng còn lại của bạn (và thậm chí cả ký quỹ ETH/USDT nếu cần) để giữ cho vị thế đầu tiên của bạn không bị thanh lý.
Ưu điểm & Nhược điểm của ký quỹ chéo
Ưu điểm:
- Ít rủi ro thanh lý: Trong ký quỹ tổng hợp, hệ thống sẽ sử dụng toàn bộ tiền của bạn để ngăn chặn thanh lý. Theo cách này, bạn có ít khả năng thua lỗ trong giao dịch hơn.
- Sử dụng vốn hiệu quả: Ký quỹ tổng hợp mang lại cho bạn nhiều linh hoạt hơn vì tiền được tự động phân phối giữa các giao dịch nếu chúng đang đi ngược lại bạn.
- Tiềm năng lợi nhuận: Với một nguồn vốn chung, bạn có thể mở các vị thế lớn hơn. Điều này tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của tài khoản và tăng tiềm năng cho lợi nhuận lớn hơn.
Nhược điểm:
- Khó quản lý rủi ro cho từng giao dịch: Khi nhiều vị thế được mở, và thị trường thay đổi, sẽ khó biết nên đóng giao dịch nào trước.
- Rủi ro thanh lý toàn bộ: Vì vốn được chia sẻ giữa tất cả các giao dịch, một biến động thị trường nghiêm trọng có thể gây ra phản ứng dây chuyền và thanh lý toàn bộ tài khoản của bạn. Khó hơn để cô lập và kiểm soát rủi ro.
Ký quỹ độc lập (Isolated Margin) là gì?
Ký quỹ độc lập có nghĩa là bạn có thể phân bổ một lượng ký quỹ cố định cho mỗi giao dịch của mình, và sàn giao dịch sẽ không rút bất kỳ khoản tiền nào từ tài khoản hoặc các giao dịch khác của bạn để cứu bạn khỏi bị thanh lý.
Thua lỗ trong ký quỹ độc lập sẽ giới hạn trong giao dịch đó. Trong trường hợp thanh lý, thua lỗ của bạn sẽ không vượt quá số tiền ký quỹ của bạn.
Ví dụ, bạn đã mở một vị thế bán (short) trên BTC/USDT với $200 trong chế độ ký quỹ độc lập trên CoinEx. Nếu giá BTC/USDT tăng mạnh, nền tảng sẽ chỉ sử dụng $200 được phân bổ cho giao dịch cụ thể đó. Ngay cả khi thị trường tiếp tục đi ngược lại bạn, khoản lỗ sẽ không bao giờ vượt quá $200.
Ưu điểm & Nhược điểm của ký quỹ độc lập
Ưu điểm:
- Dễ quản lý: Trong ký quỹ độc lập, bạn có thể dễ dàng quản lý rủi ro và quyết định đóng giao dịch thua lỗ nào trước trong trường hợp thị trường đi ngược lại bạn.
- Kiểm soát rủi ro tốt hơn: Ký quỹ độc lập giúp bạn giữ an toàn cho tài khoản khỏi tác động của một giao dịch xấu đơn lẻ. Rất tốt cho các nhà giao dịch muốn duy trì kỷ luật.
- Không gây tổn thương tâm lý: Vì ký quỹ độc lập giới hạn thua lỗ trong số tiền bạn phân bổ cho mỗi giao dịch, bạn sẽ không phải lo lắng nhiều về việc toàn bộ tài khoản của mình bị xóa sạch.
Nhược điểm:
- Không linh hoạt: Ký quỹ độc lập không mang lại cho bạn bất kỳ sự linh hoạt nào về mặt tài chính. Nếu một giao dịch đi ngược lại bạn, bạn sẽ cần phải thêm tiền thủ công để tránh bị thanh lý.
- Yêu cầu quản lý giao dịch tích cực hơn: Với ký quỹ độc lập, mỗi vị thế cần có phân bổ ký quỹ riêng và đánh giá rủi ro trước khi tham gia. Nếu bạn đang giao dịch nhiều thị trường cùng một lúc, việc quản lý từng vị thế riêng lẻ có thể tốn nhiều thời gian.
Loại nào tốt hơn cho giao dịch đòn bẩy?
Nếu bạn là một nhà giao dịch mới bắt đầu và vừa bước vào giao dịch Futures, ký quỹ độc lập tốt hơn và được coi là ít rủi ro hơn so với ký quỹ tổng hợp. Các nhà giao dịch ưu tiên bảo toàn vốn trong giao dịch đòn bẩy chọn ký quỹ độc lập cho các giao dịch của họ.
Hơn nữa, ký quỹ độc lập cho phép bạn quản lý tiền và ngăn chặn thanh lý lớn một cách dễ dàng, không giống như ký quỹ tổng hợp. Thua lỗ trong ký quỹ độc lập được giới hạn trong các giao dịch cụ thể của bạn, bảo vệ phần còn lại của tài khoản khỏi thanh lý không mong muốn.
Ký quỹ tổng hợp chủ yếu được sử dụng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp có chiến lược quản lý rủi ro tốt hơn, có hiểu biết sâu sắc về thanh lý và định kích thước vị thế. Ngoài ra, các nhà giao dịch nhanh nhẹn thường xuyên mở và đóng nhiều vị thế nhanh chóng có thể thấy ký quỹ độc lập hạn chế. Ký quỹ tổng hợp cung cấp nhiều linh hoạt hơn cho việc thực hiện nhanh chóng mà không bị nghẽn ký quỹ.
Kết luận cuối cùng
Cả ký quỹ tổng hợp và độc lập đều có ưu/nhược điểm riêng cho giao dịch. Nếu bạn là một nhà giao dịch chuyên nghiệp với nhiều kinh nghiệm, ký quỹ tổng hợp có thể là một lựa chọn lý tưởng cho bạn vì nó cung cấp nhiều sự linh hoạt hơn. Tuy nhiên, với tư cách là người mới bắt đầu, hãy chọn ký quỹ độc lập để quản lý tiền tốt hơn và giảm rủi ro thanh lý.
Bài hot