Tin Tức BlockBeats, ngày 15 tháng 5, vốn hóa thị trường Mỹ tiếp tục tăng, chỉ số P/E Ratio Chu kỳ Điều chỉnh (Shiller) mới nhất đã tăng lên 42,18, gần bằng điểm cao lịch sử 44,19 của thời kỳ bong bóng Internet vào năm 1999.

Chỉ số này dựa trên lợi nhuận dài hạn được làm mượt và được sử dụng để đo lường mức định giá tổng thể của thị trường. Hiện nay, với sự tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ do trí tuệ nhân tạo dẫn dắt, mức định giá đã đạt một trong những khoảng thời gian đắt đỏ nhất trong 25 năm qua.

Các phân tích chỉ ra, mặc dù mức định giá cao chưa chắc chắn có nghĩa là thị trường sẽ sắp giảm, nhưng nó đã tăng lên đáng kể sự nhạy cảm đối với "không gian chịu lỗi" của lợi nhuận và dữ liệu vĩ mô. Một khi các cơ sở thực hiện không đạt như dự kiến, thị trường có thể phản ứng với biến động mạnh mẽ.

So sánh lịch sử cho thấy, sau khi bong bóng Internet vào năm 2000 vỡ, chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 50% trong vòng hai năm và mãi đến năm 2007 mới quay trở lại điểm cao trước đó.

Báo cáo đồng thời đề cập đến, trong cấu trúc định giá hiện tại, các tài sản không tạo lãi như Bitcoin trở nên "rẻ hơn" trong chiều giá so với tiền mặt, có thể thu hút một phần luồng tái cấu trúc tài sản khi rủi ro không chắc chắn nhưng xu hướng liên quan vẫn rất không chắc chắn.

Tổng thể, môi trường thị trường hiện tại đang ngày càng gần đến giai đoạn cân bằng yếu tố định giá cao hơn thúc đẩy, chứ không phải là khoảng thời gian định giá thấp được hỗ trợ rộng rãi từ cơ sở.