BlockBeats tin tức, ngày 8 tháng 7, ngân hàng đầu tư phố Wall Bernstein trong báo cáo theo dõi lưu trữ toàn cầu hàng tháng công bố ngày 8 tháng 7 cho biết, giá hợp đồng DRAM tháng 6 tiếp tục tăng theo tháng, đồng nghĩa với việc giá trung bình DRAM truyền thống quý II năm 2026 tăng khoảng 74% so với quý I. Trong đó, nhu cầu máy chủ và thiết bị di động vẫn là hỗ trợ chính, giá Server DRAM quý II dự kiến tăng khoảng 60% đến 67%, Mobile DRAM gần 80%.

Thị trường giao ngay cũng cho thấy nguồn cung căng thẳng. Tháng 6, giá giao ngay PC DRAM tăng 5,6% đến 11,5% so với tháng trước, Server DRAM tăng 6,1% đến 26,4%. Báo cáo cho biết, Server DDR5 hoạt động đặc biệt mạnh, giá giao ngay cao hơn đáng kể so với giá hợp đồng, cho thấy nhu cầu từ AI và nhà cung cấp dịch vụ đám mây vẫn đang hấp thụ công suất mới từ các nhà cung cấp chuyển hướng sang máy chủ.

Tuy nhiên, Bernstein đồng thời cảnh báo rằng tốc độ tăng giá sẽ chậm lại rõ rệt trong quý III. TrendForce dự báo, mức tăng giá DRAM truyền thống quý III sẽ giảm xuống còn 13% đến 18%, thấp hơn mức tăng mạnh của quý II. Khách hàng PC, điện thoại di động và thiết bị điện tử tiêu dùng đang cắt giảm cấu hình hoặc điều chỉnh nhịp độ mua hàng, mặc dù sự phá hủy nhu cầu chưa hoàn toàn xuất hiện, nhưng báo cáo cho rằng cuối cùng sẽ xảy ra.

Tình hình NAND có sự phân hóa rõ rệt hơn. Tháng 6, giá giao ngay wafer NAND lại giảm 3% đến 4%, giá hợp đồng wafer chỉ tăng nhẹ 0,3% đến 3,7%. Tuy nhiên, sự tăng giá mạnh của NAND di động và SSD vẫn sẽ đẩy giá hợp đồng NAND tổng thể quý II tăng khoảng 60%. Bernstein cho biết, mức tăng giá SSD và bộ nhớ điện thoại có thể đạt 70% đến 80%, bù đắp cho sự yếu kém từ phía wafer.

Biến số chính của chu kỳ lưu trữ này vẫn là AI. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và khách hàng máy chủ tiếp tục ưu tiên khóa nguồn cung, một số CSP Mỹ đã hoàn tất đàm phán thỏa thuận dài hạn, CSP Trung Quốc vẫn đang đàm phán. Thỏa thuận dài hạn giúp làm phẳng sự giảm giá trong tương lai, nhưng cũng có thể hạn chế khả năng tăng giá tiếp theo của một số nhà cung cấp.

Về kết luận đầu tư, Bernstein duy trì xếp hạng tích cực đối với Samsung, SK Hynix, Micron và SanDisk, đồng thời thận trọng với Kioxia. Báo cáo cho rằng, giá lưu trữ có thể tiếp tục mạnh đến năm 2027, nhưng từ nửa cuối năm 2027 đến năm 2028, khi các thỏa thuận dài hạn có hiệu lực và công suất mới đi vào hoạt động, giá sẽ dần trở lại bình thường.