BlockBeats tin tức, ngày 9 tháng 7, rủi ro cốt lõi của thị trường toàn cầu đang quay trở lại trật tự vận chuyển năng lượng và chi phí vốn toàn cầu đang được định giá lại đồng thời.

Trump chính thức tuyên bố kết thúc thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran, quân đội Mỹ liên tục mở rộng các cuộc tấn công quân sự vào Iran, trong khi Iran tạm dừng các cuộc đàm phán hòa bình cuối cùng và một lần nữa sử dụng việc phong tỏa eo biển Hormuz và eo biển Mandeb làm con bài phản đòn. Từ những tuyên bố mới nhất của cả hai bên, xung đột đã chuyển từ đối đầu quân sự thành cuộc chiến giành quyền kiểm soát vận chuyển năng lượng toàn cầu, và việc không thể thiết lập được sự đồng thuận về quy tắc tuyến đường eo biển Hormuz đồng nghĩa với việc ngay cả khi không có chiến tranh toàn diện trong ngắn hạn, rủi ro vận chuyển và rủi ro năng lượng vẫn sẽ tiếp diễn, và biến động giá dầu sẽ trở thành biến số quan trọng cho lạm phát toàn cầu trong tương lai.

Sau khi Fed công bố biên bản cuộc họp tháng 6, thị trường cũng thấy một thay đổi đáng chú ý khác. Ủy ban nội bộ không còn thảo luận về việc cắt giảm lãi suất nữa, mà bắt đầu đánh giá đồng thời hai khả năng: tăng lãi suất và duy trì lãi suất cao. Ngoài thuế quan và năng lượng, đầu tư cơ sở hạ tầng AI lần đầu tiên được coi là yếu tố mới có thể đẩy nhu cầu và giá cả, cho thấy nguồn gốc lạm phát đang dần lan rộng từ các cú sốc cung trong quá khứ sang chu kỳ chi tiêu vốn và đầu tư doanh nghiệp. Điều này cũng cho thấy, việc duy trì lãi suất cao lâu hơn không chỉ để kiềm chế lạm phát, mà còn để ứng phó với áp lực giá cả từ một vòng chi tiêu vốn mới.

IMF chỉ ra rằng, ngay cả khi xung đột Trung Đông hạ nhiệt trong tương lai, lạm phát của Mỹ vẫn có thể phải đến cuối năm 2027 mới có cơ hội quay trở lại mục tiêu 2%, phản ánh tác động chi phí từ địa chính trị không phải là sự kiện một lần, mà có thể chuyển thành tính dai dẳng lạm phát dài hạn hơn. Đồng thời, IMF cũng cảnh báo rằng định giá tài sản AI đang quá nóng, một khi kỳ vọng thị trường thay đổi, cổ phiếu công nghệ định giá cao vẫn có rủi ro điều chỉnh lớn.

Về thị trường tiền điện tử, Bitcoin hôm qua đã giảm xuống dưới 62.500 USD, quét sạch thanh khoản phía dưới và nhanh chóng phục hồi, hiện đang kiểm tra lại áp lực quanh mức 63.000 USD. Nếu không thể đứng vững hiệu quả, giá vẫn có cơ hội giảm thêm để kiểm tra vùng thanh lý chính quanh 60.000 USD; ngược lại, nếu phá vỡ thành công và đứng vững trên 63.000 USD, áp lực bán ngắn hạn sẽ dần giảm bớt. Nhìn chung, trong bối cảnh chính sách của Fed vẫn có độ bất định cao, biến động giá năng lượng gia tăng, và tâm lý tránh rủi ro toàn cầu liên tục dao động, thị trường ngắn hạn sẽ vẫn duy trì biến động cao, và dòng vốn sẽ tiếp tục định giá xoay quanh các khu vực thanh khoản dày đặc.