BlockBeats tin tức, ngày 16 tháng 7, nhà phân tích Jukan của Citirni dẫn lời nhận xét về mảng bộ nhớ trong cuộc họp điện thoại hàng tháng của Goldman Sachs, cho biết khách hàng đã phản ứng mạnh mẽ với mức tăng giá gần 30% của DRAM, do đó đã điều chỉnh giảm nhẹ dự báo tăng giá DRAM trong quý 3. Trong khi đó, triển vọng của NAND trở nên lạc quan hơn — nhu cầu giảm tải KV Cache liên quan đến AI liên tục vượt kỳ vọng, kết hợp với xu hướng mới nổi trên thị trường là sử dụng NAND để thay thế DRAM đắt đỏ, càng củng cố thêm nhu cầu về NAND. Nhà phân tích có quan điểm tích cực về kết quả kinh doanh quý 2 của SK Hynix, dự kiến doanh thu khoảng 85 nghìn tỷ won Hàn Quốc, với biên lợi nhuận gộp lên tới 63%, các mã liên quan bao gồm SK Hynix, Micron và SanDisk.

Nhận xét cũng tiết lộ những thay đổi cấu trúc của thị trường lưu trữ. Trước đó, nhu cầu bùng nổ về HBM từ máy chủ AI đã đẩy giá DRAM tăng vọt, nhưng khi mức tăng chạm ngưỡng 30%, khách hàng bắt đầu phản đối việc tiếp tục tăng giá, khiến tốc độ tăng giá chậm lại theo từng giai đoạn. Trong khi đó, NAND đang chiếm lĩnh vai trò mới trong cơ sở hạ tầng AI — KV Cache đóng vai trò quan trọng trong các kịch bản suy luận, và việc sử dụng NAND rẻ hơn để thay thế một phần DRAM đắt đỏ nhằm giảm chi phí đang trở thành xu hướng thực tế. Sự phân hóa này cũng đồng nghĩa với việc dòng vốn nội bộ trong chuỗi ngành lưu trữ có thể tiếp diễn, nhà đầu tư cần thận trọng hơn về kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn của các mã liên quan đến DRAM, trong khi sự cải thiện cơ bản của mảng NAND có thể chưa được định giá đầy đủ.