BlockBeats tin tức, ngày 21 tháng 7, chuyên gia phân tích Chloe từ chuyên mục HTX DeepThink và nhà nghiên cứu của HTX Research chỉ ra rằng, thị trường tiền mã hóa tuần này đang bước vào giai đoạn điển hình "biến động thấp, rủi ro sự kiện cao". Dữ liệu Murphy cho thấy, IV hợp đồng quyền chọn BTC kỳ hạn một tuần chỉ ở mức 33%, IV một tháng là 34%, đều ở mức thấp lịch sử dưới 40%; ba lần tương tự trong năm qua đều đi kèm với sự sụt giảm đáng kể sau khoảng hai tuần. Tuy nhiên, bản thân IV thấp chỉ cho thấy thị trường đang đánh giá thấp biến động trong tương lai, không thể trực tiếp dự đoán xu hướng, và các mẫu lịch sử thiên về giảm cũng có thể bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô thời điểm đó. Hiện tại, BTC đang ở mức khoảng 65.000 USD, tăng khoảng 5% trong bảy ngày qua, sự phục hồi giá đi kèm với sự giảm biến động, cho thấy thị trường đang tập trung đặt cược vào sự tiếp diễn của dao động.

Về mặt vĩ mô, dữ liệu của Mỹ trong tuần này tương đối thưa thớt, trọng tâm là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào thứ Năm, cùng với PMI sản xuất, dịch vụ và doanh số bán nhà mới của Mỹ vào thứ Sáu; Fed đã bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp ngày 28-29 tháng 7. Xung đột Trung Đông khiến dầu Brent duy trì ở mức khoảng 89 USD/thùng, chỉ số USD tăng lên gần 100,9, nhưng khả năng Mỹ và Iran nối lại đàm phán tạm thời hạn chế đà tăng giá dầu. Định giá thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 7 đã giảm xuống còn khoảng 16,6%, tài sản rủi ro do đó có được một khoảng đệm nhất định.

Do đó, trọng tâm của tuần này không phải là phán đoán BTC chắc chắn tăng hay giảm, mà là cảnh giác với việc định giá lại biến động. Nếu giá dầu giảm, PMI ôn hòa và USD yếu đi, BTC có thể phá vỡ phạm vi gần đây và kích hoạt bù đắp vị thế short; nếu xung đột leo thang, giá dầu quay lại mức 90 USD và thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ cùng USD tăng đồng thời, các vị thế long đòn bẩy cao trong môi trường IV thấp có thể bị thanh lý nhanh chóng. Từ góc độ quan sát thị trường, biến động thấp không đồng nghĩa với rủi ro thấp, mà là thị trường chưa trả đủ giá cho rủi ro tiềm ẩn, việc định giá lại biến động thường đáng chú ý hơn bản thân xu hướng.

Lưu ý: Nội dung bài viết này không phải là ý kiến đầu tư, cũng không cấu thành lời đề nghị, lời mời chào hoặc khuyến nghị đối với bất kỳ sản phẩm đầu tư nào.