BlockBeats tin tức, ngày 6 tháng 8, quan điểm của Goldman Sachs về chuỗi AI Hàn Quốc không thay đổi do đợt giảm mạnh gần đây, quan điểm mới nhất của họ cho rằng đợt bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI tại Hàn Quốc đã quá mức, ngân hàng này tiếp tục duy trì lập trường quá mua đối với thị trường chứng khoán Hàn Quốc, đồng thời coi chu kỳ lưu trữ là trụ cột cốt lõi của đợt sóng này.

Goldman Sachs cho rằng đợt giảm này phản ánh nhiều hơn việc thanh lý vị thế và đòn bẩy, logic cơ bản chưa bị phá vỡ. Cơ sở cốt lõi của Goldman Sachs vẫn là sự thúc đẩy liên tục của sức mạnh tính toán AI đối với DRAM, HBM và NAND. Ngân hàng này cho rằng máy chủ AI, chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây và nhu cầu bộ nhớ băng thông cao đang tạo ra tình trạng căng thẳng cung cầu dài hạn hơn, thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ kịch bản tình trạng thiếu hụt chip lưu trữ có thể kéo dài đến năm 2030. Do các nhà sản xuất lưu trữ có đòn bẩy hoạt động cao, một khi giá duy trì mạnh mẽ, độ co giãn lợi nhuận sẽ nhanh chóng được khuếch đại.

Điều này cũng giải thích tại sao Goldman Sachs vẫn lạc quan sau đợt giảm mạnh của thị trường Hàn Quốc. Samsung Electronics và SK Hynix chiếm khoảng một nửa trọng số KOSPI, thị trường chứng khoán Hàn Quốc về bản chất đã trở thành một biểu hiện beta cao của chu kỳ phần cứng AI toàn cầu. Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ, logic này cũng sẽ lan tỏa đến Micron, SanDisk, Western Digital và chuỗi thiết bị bán dẫn. Biến động cổ phiếu AI gần đây gia tăng, nhưng chỉ cần chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây không giảm tốc rõ rệt, bộ nhớ vẫn là mắt xích được hưởng lợi trực tiếp nhất trong cơ sở hạ tầng AI.