BlockBeats tin tức, ngày 8 tháng 8, kể từ tháng 7 năm 2026, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trải qua đợt điều chỉnh mạnh, các nhà đầu tư trước đó đặt cược vào chuỗi ngành AI chịu thua lỗ lớn, một số nhà đầu tư cá nhân sử dụng ETF đòn bẩy và giao dịch ký quỹ đối mặt với áp lực buộc phải thanh lý.

Dữ liệu cho thấy, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc từ mức cao nhất 9385,59 điểm ngày 19 tháng 6 giảm xuống mức thấp nhất 5262,77 điểm ngày 29 tháng 7, mức giảm trong hơn một tháng gần 44%. Các cổ phiếu trụ cột bán dẫn trở thành khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, cổ phiếu SK Hynix từ mức cao 2,987 triệu won ngày 25 tháng 6 giảm xuống mức thấp nhất 1,287 triệu won ngày 29 tháng 7, mức rút lui tối đa khoảng 57%; Samsung Electronics trong cùng kỳ có mức giảm tối đa vượt quá 49%.

Khi thị trường bộ nhớ AI nóng lên, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc trước đó đã ồ ạt đổ vào cổ phiếu bán dẫn và ETF đòn bẩy. Một số nhà đầu tư sử dụng sản phẩm 2x long để đuổi theo SK Hynix, Samsung Electronics, nhưng sau khi thị trường đảo chiều, hiệu ứng đòn bẩy đã khuếch đại thua lỗ.

Theo dữ liệu từ Shenwan Hongyuan, kể từ khi Hàn Quốc ra mắt ETF đòn bẩy 2x cho từng cổ phiếu vào ngày 27 tháng 5, quy mô vốn đòn bẩy liên quan từng tăng nhanh, sau đó do điều chỉnh cổ phiếu công nghệ mà thu hẹp đáng kể, quy mô sản phẩm rút lui 71,6% so với mức cao nhất. Dư nợ tín dụng ký quỹ Hàn Quốc cũng giảm về khoảng 27 nghìn tỷ won, giảm xuống mức đầu năm 2026.

Các chuyên gia thị trường chỉ ra rằng, khi chỉ số cổ phiếu giảm nhanh, tài khoản ký quỹ chạm ngưỡng yêu cầu bổ sung ký quỹ, nếu nhà đầu tư không thể nộp thêm vốn sẽ kích hoạt buộc phải thanh lý, và áp lực bán thanh lý tiếp tục đẩy giá cổ phiếu xuống thấp hơn, tạo thành vòng lặp tiêu cực "giảm — cháy tài khoản — tiếp tục giảm".

Một số nhà đầu tư đã trải qua sự chuyển đổi từ lợi nhuận nhân đôi sang thua lỗ khổng lồ. Một nhà đầu tư từng đặt cược vào SK Hynix thông qua ETF đòn bẩy 2x, lợi nhuận nổi của tài khoản từng vượt quá 100%, nhưng sau khi thị trường đảo chiều vào tháng 7 cuối cùng thua lỗ gần 50%. Một nhà đầu tư Hàn Quốc khác do tập trung quá nhiều vào SK Hynix, tài khoản thua lỗ vượt quá 60%.

Phân tích cho rằng, đợt sóng cổ phiếu AI Hàn Quốc lần này không chỉ do chu kỳ bùng nổ ngành bán dẫn thúc đẩy, mà còn đi kèm với sự tham gia đòn bẩy cao của nhà đầu tư cá nhân và làn sóng đầu cơ chứng khoán toàn dân. Khi thị trường hạ nhiệt, cơ quan quản lý Hàn Quốc đã nâng cao ngưỡng đầu tư vào ETF đòn bẩy để giảm rủi ro giao dịch đòn bẩy khuếch đại biến động thị trường.