Hợp đồng tương lai truyền thống là gì?
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tiêu chuẩn được thực hiện thông qua sàn giao dịch tương lai để mua hoặc bán các hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể ở mức giá đã định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Ví dụ, Ủy ban Giao dịch Chicago (CBOT) quy định rằng đơn vị giao dịch cho mỗi hợp đồng tương lai lúa mì là 5.000 giạ lúa mì. Một nhà giao dịch mua một hợp đồng tương lai lúa mì đồng ý mua 5.000 giạ lúa mì khi hợp đồng hết hạn.
Hợp đồng vĩnh viễn là gì?
Hợp đồng vĩnh viễn là một công cụ phái sinh tiền điện tử được thiết kế đặc biệt cho giao dịch tiền điện tử. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán, cho phép người dùng giữ khối lượng vô thời hạn. Giá được neo vào giá thị trường giao ngay của tài sản cơ sở thông qua cơ chế funding rate (tỷ lệ tài trợ).
Những điểm khác biệt chính giữa Hợp đồng vĩnh viễn và Hợp đồng tương lai truyền thống
| Loại hợp đồng tương lai | Hợp đồng tương lai truyền thống | Hợp đồng vĩnh viễn |
| Tài sản cơ sở | Hàng hóa hoặc công cụ tài chính, như đậu nành, dầu, cổ phiếu, hoặc trái phiếu | Tài sản tiền điện tử, như BTC/USDT hoặc ETH/USDT |
| Giờ giao dịch | Được thực hiện thông qua sàn giao dịch tương lai, giao dịch trong 9 giờ mỗi ngày | Giao dịch 24/7, cho phép giao dịch bất kỳ lúc nào |
| Thanh khoản/Hết hạn | Ngày hết hạn cố định; hợp đồng phải được tất toán bằng cách giao tài sản cơ sở hoặc được gia hạn theo tháng, quý, hoặc năm | Không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán. Có thể giữ khối lượng vô thời hạn |
| Thanh khoản/Hết hạn | Không có cơ chế đặc biệt. Giá thanh toán = Giá thị trường giao ngay | Cơ chế tỷ lệ tài trợ điều chỉnh các khoản thanh toán giữa vị thế mua và bán để giữ giá gần với giá giao ngay |
| Đòn bẩy | Thấp hơn, thường là 1–10X | Cao hơn, từ 1–100X |
| Quản lý rủi ro | Sử dụng cơ chế thu hồi: Trong trường hợp biến động giá cực đoan khiến một số người dùng không thể thanh lý khối lượng (dẫn đến số dư âm), nền tảng phân phối lại các khoản lỗ này cho tất cả người dùng có lợi nhuận | Sử dụng cơ chế giảm đòn bẩy tự động: Giảm khối lượng của đối tác để hạn chế rủi ro thị trường và bù đắp tổn thất thông qua quỹ bảo hiểm, ngăn người dùng chia sẻ tổn thất |
| Kịch bản | Phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp, chiến lược giao dịch theo khung thời gian | Giao dịch ngắn hạn, nắm giữ dài hạn và chiến lược chênh lệch giá |
🔗 Tìm hiểu thêm
Sự khác biệt giữa Giao dịch giao ngay, Giao dịch đòn bẩy và Giao dịch hợp đồng tương lai
Sự khác biệt giữa Giao dịch hợp đồng tương lai và Giao dịch giao ngay