Triển vọng Hàng tháng (Tháng 4 năm 2025)

Vào tháng 4 năm 2025, Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung đã thể hiện sự phục hồi mạnh mẽ giữa bối cảnh thay đổi về vĩ mô và quy định. Việc tạm dừng thuế quan đối ứng của Hoa Kỳ trong 90 ngày đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro mới, đẩy Bitcoin lên trên 90.000 USD và nâng cao tâm lý thị trường. Trong khi đó, sức hấp dẫn ngày càng tăng của vàng trên cả Web2 và Web3, sự xuất hiện của các đổi mới về staking Bitcoin, và sự nổi lên của các chuỗi EVM tốc độ cao như Monad đã làm nổi bật chiều sâu phát triển của hệ sinh thái. Dòng vốn vào stablecoin vẫn duy trì ở mức cao, mặc dù không có sự tăng trưởng bùng nổ, cho thấy khả năng thị trường sẽ bước vào giai đoạn củng cố ngắn hạn trước khi tiếp tục đà tăng.

Tổng quan thị trường: Đà tăng của Bitcoin nhờ tạm dừng thuế quan

Đầu tháng 4, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp 74.500 USD do lo ngại về việc leo thang thuế quan của Hoa Kỳ, gây ra đợt bán tháo trên diện rộng. Vào ngày 9 tháng 4, Trump đã tạm dừng hầu hết các thuế quan đối ứng trong 90 ngày, thiết lập mức thuế cơ bản 10% cho các quốc gia không trả đũa, trong khi tăng thuế quan đối với Trung Quốc lên 125%. Sự thay đổi chính sách này đã giảm bớt lo ngại của thị trường, kích hoạt đà tăng của các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Bitcoin đã tăng 7% trong vòng 24 giờ, đạt 82.350 USD vào ngày 10 tháng 4, và sau đó lấy lại mốc 90.000 USD, đạt đỉnh 96.000 USD vào ngày 25 tháng 4. Mặc dù có sự củng cố vào cuối tháng, BTC đã kết thúc tháng với mức tăng 14%, vượt xa so với mức giảm 1,5% của S&P 500. Việc xác nhận Paul Atkins làm Chủ tịch SEC vào ngày 9 tháng 4 càng củng cố thêm tâm lý thị trường, báo hiệu một môi trường quy định có thể thân thiện hơn với tiền điện tử. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thận trọng, vì những bất ổn kinh tế vĩ mô và các diễn biến liên quan đến thuế quan có thể tái xuất hiện biến động.

Phân tích kỹ thuật: Các biểu đồ đáng quan tâm

Biến động giá của Bitcoin phản ánh một đợt bứt phá tăng giá mạnh mẽ vượt qua đường xu hướng giảm, bước vào vùng dao động từ 90.000 USD đến 108.000 USD. Nếu không có một chất xúc tác đáng kể, BTC có thể củng cố đi ngang trong vùng này, với hỗ trợ gần 90.000 USD và kháng cự ở mức 100.000 USD.

Trong khi đó, Dominance của Bitcoin đã bứt phá khỏi một tam giác đối xứng, đạt mức cao nhất trong bốn năm là 64%. Điều này cho thấy Bitcoin tiếp tục vượt trội so với các altcoin, vốn vẫn đang trầm lắng. Tuy nhiên, nếu không duy trì được trên mức 64%, có thể xảy ra sự điều chỉnh về mức 60%, tiềm ẩn tạo cơ hội cho altcoin vượt trội. Các nhà đầu tư nên theo dõi các mức hỗ trợ quan trọng và xu hướng dominance để đánh giá động lực luân chuyển thị trường.

Vàng trong Web2 và Web3: Phân tích so sánh

Vàng đã lấy lại sức hấp dẫn như một tài sản trú ẩn an toàn trong năm 2025, leo lên mức cao kỷ lục mới hơn 3.400 USD/oz, được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị toàn cầu leo thang và những bất ổn kinh tế. Trong khi các sản phẩm ETF trên thị trường tài chính truyền thống, như SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU), dễ tiếp cận, thanh khoản cao và được quản lý chặt chẽ hơn, không gian Web3 cũng cung cấp các phương thức tiếp cận vàng sáng tạo cho những người đam mê tiền điện tử mà không cần chuyển đổi lại thành tiền pháp định. Hai giải pháp phổ biến nhất là XAUT và PAXG, các stablecoin được đảm bảo bằng vàng trong hệ sinh thái Web3. Chúng tôi đã phác thảo bảng so sánh dưới đây để làm nổi bật sự khác biệt giữa các sản phẩm vàng trong cả không gian Web2 và Web3.

Mặc dù các sản phẩm vàng dựa trên blockchain cho phép giao dịch 24/7 và tiếp cận lợi suất DeFi, tổng vốn hóa thị trường của chúng (2 tỷ USD) vẫn chỉ là một phần nhỏ so với các ETF vàng truyền thống (190 tỷ USD). Mặc dù có thể có những điều chỉnh ngắn hạn do tình trạng mua quá mức, triển vọng dài hạn cho vàng vẫn tích cực, với dự báo nhắm đến mức 4.000 USD/oz vào cuối năm giữa những rủi ro địa chính trị và kinh tế toàn cầu dai dẳng.

Staking và Restaking Bitcoin: Mở khóa cơ hội lợi nhuận mới

Thiết kế proof-of-work của Bitcoin không cho phép staking nguyên bản, nhưng các giao thức DeFi đã giới thiệu những giải pháp sáng tạo để tạo ra lợi nhuận. Trong quý 1 năm 2025, hệ sinh thái staking và restaking Bitcoin (BTC) đã trải qua sự phát triển đáng kể, với các dự án liên quan như Babylon, Solv Protocol, PumpBTC và Lorenzo Protocol lần lượt ra mắt token của họ.

Giao thức của Babylon cho phép staking BTC an toàn, tự quản lý để hỗ trợ các mạng phi tập trung, trong khi Lombard, Lorenzo Protocol và PumpBTC cung cấp các sản phẩm staking phái sinh thanh khoản được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của Babylon. Những phát triển này cho phép người nắm giữ BTC kiếm thu nhập thụ động mà không cần chuyển đổi sang các tài sản khác, nâng cao tiện ích của Bitcoin trong DeFi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên đánh giá rủi ro giao thức, bao gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh và các vấn đề tập trung hóa, trước khi tham gia.

Tiêu điểm hệ sinh thái: Đột phá khả năng mở rộng của Monad

Chỉ chín tuần sau khi ra mắt testnet, Monad đã chứng kiến đà phát triển ban đầu bùng nổ — hơn 16,48 triệu hợp đồng được triển khai và 210 triệu ví được tạo ra tính đến cuối tháng 4. Những con số này làm nổi bật Monad như một trong những hệ sinh thái đầy hứa hẹn nhất hiện đang thu hút sự chú ý.

Định vị mình là Layer 1 tương thích với Ethereum có hiệu suất cao, Monad giải quyết vấn đề khả năng mở rộng với thực thi song song và xử lý theo đường ống, nhắm đến hơn 10.000 giao dịch mỗi giây và thời gian hoàn tất 1 giây. Khả năng tương thích với bytecode EVM giúp việc di chuyển của nhà phát triển dễ dàng hơn, đã thu hút hơn 100 dự án giai đoạn đầu trên nhiều lĩnh vực DeFi, NFT và cơ sở hạ tầng.

Các đối tác chiến lược (ví dụ: Axelar) và các chương trình tài trợ cho công cụ phát triển nhấn mạnh nỗ lực của Monad trong việc thúc đẩy khả năng tương tác và mở rộng hệ sinh thái. Một cộng đồng nhà phát triển sôi động với 200.000 thành viên đang hình thành, với các hackathon thúc đẩy các trường hợp sử dụng thực tế như cá cược thể thao và thiết kế DEX chống MEV. Sự hậu thuẫn từ Paradigm và Dragonfly Capital báo hiệu sự tin tưởng mạnh mẽ của các tổ chức vào lộ trình "EVM+" của Monad

Để tìm hiểu sâu hơn, vui lòng tham khảo bài viết gần đây của chúng tôi, "Từ Hype đến Thực tế: Liệu thành công của Testnet Monad có thể chuyển thành giá trị trên Mainnet?"

Dòng vốn vào Stablecoin: Bền vững nhưng không bùng nổ

Dòng vốn vào stablecoin vẫn mạnh mẽ trong tháng 4, với dòng vốn ròng là 64,8 tỷ USD, thấp hơn một chút so với mức tháng 3 nhưng cho thấy vốn liên tục đổ vào thị trường tiền điện tử. Đồng thời, giá Bitcoin và altcoin đã phục hồi, và tâm lý thị trường chuyển từ sợ hãi sang lạc quan thận trọng. Tuy nhiên, việc thiếu dòng vốn vào tăng tốc cho thấy thị trường có thể đang bước vào giai đoạn củng cố thay vì một chu kỳ tăng trưởng mới. Các nhà đầu tư nên theo dõi xu hướng dòng tiền stablecoin như một chỉ báo hàng đầu về động lực thị trường, đặc biệt nếu dòng vốn vào phục hồi lên mức tháng 3.

Dữ liệu Kinh tế & Sự kiện Cần Theo dõi trong Tháng 5 năm 2025

Tuyên bố Miễn trừ Trách nhiệm

Nội dung được cung cấp trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích minh họa và nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về thị trường tiền điện tử. Đây không phải và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Thông tin chứa trong tài liệu này dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy; tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp cho bất kỳ mục đích nào, và không nên dựa vào đó. Bất kỳ ý kiến nào được đưa ra đều phản ánh đánh giá tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Người đọc được khuyến nghị tiến hành nghiên cứu và thẩm định của riêng mình và, khi thích hợp, tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Các tác giả và nhà xuất bản của báo cáo này không chịu trách nhiệm pháp lý cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin được cung cấp.

Hãy Tự Nghiên cứu.

Về CoinEx

Được thành lập vào năm 2017, CoinEx là sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu cam kết làm cho việc giao dịch trở nên dễ dàng hơn. Nền tảng cung cấp nhiều dịch vụ khác nhau, bao gồm giao dịch spot và margin, hợp đồng tương lai, swaps, AMM và dịch vụ quản lý tài chính cho hơn 5 triệu người dùng trên 200+ quốc gia và khu vực.

Kể từ khi thành lập, CoinEx đã kiên định tuân theo nguyên tắc phục vụ "đặt người dùng lên hàng đầu". Với ý định chân thành nuôi dưỡng một môi trường giao dịch tiền điện tử công bằng, tôn trọng và an toàn, CoinEx giúp các cá nhân với nhiều mức độ kinh nghiệm khác nhau dễ dàng tiếp cận thế giới tiền điện tử bằng cách cung cấp các sản phẩm dễ sử dụng.

Về CoinEx Research

CoinEx Research là bộ phận nghiên cứu của Sàn giao dịch CoinEx, chuyên cung cấp phân tích chuyên sâu và báo cáo nghiên cứu về ngành blockchain và tiền điện tử.

Đội ngũ cung cấp cho người dùng những hiểu biết chuyên nghiệp về thị trường bằng cách theo dõi xu hướng thị trường, phân tích white paper và tài liệu kỹ thuật của dự án, đánh giá đội ngũ dự án và triển vọng phát triển, v.v. Báo cáo của chúng tôi bao gồm thị trường vĩ mô, công nghệ blockchain, tài sản số, DeFi, NFT và các lĩnh vực khác dưới nhiều hình thức xuất bản nghiên cứu khác nhau.

Để xem thêm báo cáo và phân tích của CoinEx Research, hãy truy cập CoinEx Insight của chúng tôi.