Bước Nhảy Vọt Tài Chính của Sui: Một Kỷ Nguyên Mới Táo Bạo cho DeFi, RWA và BitcoinFi

Vào tháng 8 năm 2024, CoinEx Research đã nhấn mạnh sự tăng trưởng nhanh chóng và những tiến bộ công nghệ của blockchain Sui . Đến tháng 5 năm 2025, Sui đã thiết lập vững chắc vị thế của mình như một thế lực tài chính. Nhờ vào kiến trúc độc đáo lấy đối tượng làm trung tâm, khả năng mở rộng vượt trội, và sự tập trung chiến lược vào tài chính phi tập trung (DeFi), tokenization tài sản thực (RWA), và BitcoinFi, Sui đã chuyển mình từ một Layer 1 đầy hứa hẹn thành một lực lượng then chốt trong không gian blockchain. Với vốn hóa thị trường gần 15 tỷ đô la và Tổng Giá trị Khóa (TVL) vượt quá 2 tỷ đô la vào đầu năm 2025, Sui không chỉ là một nhân tố chính mà còn là người tiên phong trong tài chính Web3. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá tác động chuyển đổi của Sui trên ba lĩnh vực tài chính quan trọng này, làm sáng tỏ thành công hiện tại và tiềm năng tương lai của nó.

Bối cảnh DeFi: Đổi mới thanh khoản và tăng trưởng tổ chức

Hệ sinh thái DeFi của Sui đã phát triển nhanh chóng, hiện được công nhận là một trung tâm phát triển mạnh mẽ nhờ vào sự tăng trưởng TVL đáng kể, các giao thức sáng tạo, và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức. Quỹ đạo của TVL của Sui có thể được nhìn thấy qua hai giai đoạn riêng biệt: giai đoạn đầu đánh dấu bởi sự tăng trưởng hữu cơ trước tháng 9 năm 2024, tiếp theo là đợt tăng trưởng gần đây hơn được thúc đẩy bởi việc ra mắt các giao thức lớn và thanh khoản ngày càng tăng.

Mối quan hệ giữa hoạt động trên chuỗi, hiệu suất token, và thanh khoản tổng thể là rõ ràng. Khi giá token gốc của Sui tăng, nhiều vốn hơn được đổ vào hệ sinh thái, thúc đẩy sự mở rộng của cơ sở hạ tầng DeFi.

1.Các giao thức kỳ cựu: Sự tăng trưởng liên tục của Cetus, Navi và Scallop

• Cetus Protocol($CETUS) : Là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu với mô hình tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), Cetus đạt 200 triệu đô la TVL tính đến đầu tháng 5 năm 2025. Cetus đã được tích hợp vào ví Phantom, một trong những ví Web3 lớn nhất thế giới. Sự tích hợp này cho phép hàng triệu người dùng Phantom truy cập liền mạch vào các sàn giao dịch gốc trên blockchain Sui trực tiếp trong ví của họ.
• Navi Protocol($NAVX) : Là một trong những nhân tố hàng đầu trong thị trường cho vay của Sui, Navi đã đạt được mức TVL ấn tượng 500 triệu đô la vào cuối tháng 4 năm 2025. Nổi tiếng với giao diện thân thiện với người dùng và các công cụ quản lý rủi ro tinh vi, việc Navi giới thiệu khả năng cho vay xuyên chuỗi thông qua Sui Bridge vào năm 2025 càng củng cố vai trò của nó như một nhân tố trung tâm trong bối cảnh tài chính của Sui.
• Scallop($SCA) : Giao thức cho vay và đi vay này, với TVL gần 150 triệu đô la vào cuối tháng 4, đã thu hút sự chú ý nhờ các dịch vụ thị trường tiền tệ toàn diện, bao gồm cho vay lãi suất cao và tạo lập thị trường tự động (AMM). Cách tiếp cận dựa vào cộng đồng của Scallop, với hơn 10% token SCA bị khóa trong gần bốn năm, nhấn mạnh cam kết dài hạn của nó đối với sự phát triển hệ sinh thái.

Những giao thức kỳ cựu này nhấn mạnh khả năng của Sui trong việc nuôi dưỡng các ứng dụng DeFi có khả năng mở rộng, tập trung vào người dùng, tạo nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững.

2.Những người mới tham gia: Sự trỗi dậy nhanh chóng của DeepBook và Suilend

Những người mới đến với hệ sinh thái, như DeepBook và Suilend, đã nhanh chóng thu hút sự chú ý và chứng minh sức hấp dẫn rộng rãi của blockchain Sui đối với các ứng dụng DeFi:

• DeepBook($DEEP) : Là giao thức sổ lệnh trên chuỗi gốc của Sui, DeepBook cung cấp thanh khoản sâu và thực hiện giá hiệu quả. Nó đã đạt TVL 22 triệu đô la và vốn hóa thị trường 558 triệu đô la vào cuối tháng 4. Các ưu đãi của nền tảng dành cho các nhà tạo lập thị trường, kết hợp với thiết kế có thể kết hợp, đã giúp thúc đẩy khối lượng giao dịch tiếp cận 1 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2025. Bảo mật mạnh mẽ và tích hợp với các DEX như Cetus của DeepBook củng cố vị trí của nó như một xương sống thanh khoản trong hệ sinh thái của Sui.
• Suilend($SEND) : Ra mắt vào tháng 12 năm 2024, Suilend đã nhanh chóng tăng vọt lên TVL 665 triệu đô la, định vị mình là giao thức DeFi hàng đầu của Sui vào tháng 4 năm 2025. Các tính năng sáng tạo của nó, như staking thanh khoản thông qua SpringSui và sắp tới là Superfluid AMM (STEAMM), thu hút người dùng tìm kiếm các giải pháp thanh khoản linh hoạt. Bằng cách hỗ trợ các tài sản như Sui, sSui, USDT và USDC, Suilend cung cấp nhiều cơ hội tạo lợi nhuận đa dạng.

3.Sự tăng trưởng của Stablecoin: Tăng cường thanh khoản và niềm tin của tổ chức

Sự trỗi dậy của stablecoin đã là nền tảng cho sự phát triển của hệ sinh thái DeFi của Sui. Trong năm 2024, Sui đã chuyển từ việc không có stablecoin gốc nào sang hỗ trợ bốn sản phẩm chính: USDC, AUSD, FDUSD và USDY. Việc giới thiệu USDC gốc vào tháng 10 năm 2024, thông qua Giao thức Chuyển Giao Xuyên Chuỗi (CCTP) của Circle, đã nâng cao đáng kể thanh khoản và giảm sự phụ thuộc vào các tài sản được cầu nối, với riêng USDC đạt vốn hóa thị trường 622 triệu đô la.

Dòng chảy stablecoin này đã đóng vai trò then chốt trong việc cho phép các giao thức như Navi và Suilend hoạt động trơn tru, cung cấp thanh khoản cần thiết cho việc cho vay, đi vay và các hoạt động DeFi khác. Thành công của các stablecoin này phản ánh sự trưởng thành của Sui như một trung tâm DeFi, thiết lập nền tảng ổn định cho các sản phẩm tài chính phức tạp hơn.

Tài sản thực (RWA) và tích hợp tổ chức

Sui đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc tokenization tài sản thực (RWA), định vị mình như một cầu nối giữa tài chính truyền thống (TradFi) và Web3. Những nỗ lực của nó trong lĩnh vực này đã mở ra thị trường mới, tăng cường tuân thủ và thu hút các tổ chức tham gia.

1.Tokenization tài sản truyền thống

Sự hợp tác của Sui với Ant Digital Technologies, được công bố vào tháng 12 năm 2024, thúc đẩy tokenization RWA bằng cách tập trung vào các tài sản dựa trên ESG, chẳng hạn như từ một nhà sản xuất vật liệu năng lượng mặt trời toàn cầu. Sự hợp tác này tận dụng cơ sở hạ tầng có khả năng mở rộng, chi phí thấp của Sui để mang lại thanh khoản cho các tài sản truyền thống thiếu thanh khoản, khai thác thị trường RWA trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Ngoài ra, vào cuối năm 2024, Franklin Templeton đã thông báo họ đang khám phá việc tích hợp $SUI vào các sản phẩm đầu tư của mình. Thông qua dịch vụ khả năng tương tác của Axelar, Sui cung cấp cho các tổ chức phát hành tài sản cơ hội tokenization đa chuỗi an toàn. Sui, tận dụng cơ chế đồng thuận xử lý song song sáng tạo của mình, hỗ trợ xử lý hiệu quả các giao dịch Tài sản thực (RWA) phức tạp, giúp các nhà đầu tư Tài chính truyền thống (TradFi) dễ dàng tiếp cận hệ sinh thái Sui hơn. Kiến trúc và các tính năng kỹ thuật của Sui mang lại cho nó lợi thế đáng kể trong lĩnh vực tokenization tài sản.

2.Áp dụng & Tuân thủ của Tổ chức

Sức hút của Sui đối với các tổ chức đang ngày càng trở nên rõ ràng. Ngay từ ngày 6 tháng 3 năm 2024, Mạng lưới Sui đã công bố hợp tác với dự án tiền điện tử Trump WLFI, với việc WLFI tích hợp token SUI vào dự trữ chiến lược của mình để hỗ trợ các dự án Web3 hàng đầu.

Sau đó, vào tháng 4 năm 2025, các sản phẩm tài chính xoay quanh Sui bắt đầu xuất hiện. Cboe BZX, thuộc Sàn Giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE), đã nộp mẫu 19b-4 cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho ETF Canary SUI. Trong khi đó, các nguồn tin thị trường cho biết 21Shares cũng đã đăng ký ETF SUI tại Delaware và Sui cũng công bố hợp tác với nền tảng tài chính xMoney và ứng dụng siêu tiền điện tử xPortal, với kế hoạch ra mắt thẻ Mastercard ảo mang thương hiệu Sui tại châu Âu được tích hợp trong ứng dụng xPortal.

Cuối năm 2024, vào ngày 12 tháng 9, Grayscale đã thông báo trên mạng xã hội rằng Sui Trust (Grayscale Sui Trust) của họ đã mở cửa cho các nhà đầu tư được công nhận tìm kiếm cơ hội tiếp cận với SUI, và quy mô hiện tại đã vượt quá 10 triệu đô la.

Những phát triển này cho thấy Sui đang thu hút sự chú ý của các tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm Grayscale và các sản phẩm ETF tiềm năng. Hợp tác với World Liberty Financial và xMoney/xPortal càng mở rộng thêm phạm vi ứng dụng của Sui.

BitcoinFi: Vai trò của Sui trong việc đưa thanh khoản của Bitcoin vào DeFi

Thông qua các sáng kiến BitcoinFi, Sui đang tái định hình vai trò của Bitcoin trong DeFi. Bằng cách khai thác vốn hóa thị trường 1,6 nghìn tỷ đô la của Bitcoin, Sui đã mở ra nhiều cơ hội thanh khoản và lợi nhuận, với hơn 10% TVL của nó hiện bao gồm các tài sản dựa trên Bitcoin.

1.Tài sản Bitcoin trong Sui: wBTC, LBTC và sBTC

Sui đã tăng cường thanh khoản DeFi bằng cách tích hợp nhiều tài sản được hỗ trợ bởi BTC, mang đến nhiều cơ hội đa dạng cho người dùng. Wrapped Bitcoin (wBTC), được phát hành bởi BitGo trên Ethereum và được chuyển sang Sui, đã vượt quá 1.000 BTC vào tháng 3 năm 2025. Người dùng có thể tận dụng wBTC để cho vay trên Suilend hoặc giao dịch trên Bluefin, với giá được hỗ trợ bởi RedStone Oracles.

LBTC, được tạo ra thông qua hợp tác với Babylon Labs và Lombard Finance, cung cấp staking BTC phi tập trung thông qua giao thức không cần tin cậy của Babylon, với Lombard phát hành LBTC trên Sui. Nó hỗ trợ cho vay trên Suilend (lên đến 54% APR) và khai thác thanh khoản trên các DEX như Cetus. Đến tháng 5 năm 2025, TVL của LBTC đạt 100 triệu đô la. Trong khi đó, sBTC, từ mạng lưới Layer 2 Stacks, sử dụng MPC để khóa BTC và chuyển sang Sui, hỗ trợ cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản, với vốn hóa thị trường đạt 96 triệu đô la vào tháng 5 năm 2025.

2.Cơ hội kiếm lợi nhuận trong BitcoinFi

Các giao thức BitcoinFi của Sui cung cấp cho người dùng nhiều cơ hội tạo ra lợi nhuận. Staking với Babylon mang lại APR ổn định 1,2%, với biến động thấp. Đối với những người muốn cho vay, Suilend cung cấp APR ấn tượng 54% trên LBTC. Về mặt giao dịch, các cặp giao dịch BTC trên Cetus chiếm khoảng 30% khối lượng hàng tuần, mang lại cơ hội dựa trên thanh khoản. Mặc dù các APR này hấp dẫn, chúng bao gồm phần thưởng tiềm năng từ token gốc của giao thức và trợ cấp chính thức từ Sui, nghĩa là lợi nhuận thực tế có thể thay đổi.

Tương lai Tài chính của Sui

Những thành tựu tài chính của Sui trong năm 2024 và đầu năm 2025 nhấn mạnh tiềm năng của nó trong việc định hình lại DeFi, tokenization RWA và BitcoinFi. Hệ sinh thái DeFi của nó, được thúc đẩy bởi những gã khổng lồ như Navi và Suilend, những người mới như DeepBook, và nền tảng stablecoin vững chắc, đã đạt được TVL hàng đầu và thu hút sự quan tâm của các tổ chức. Trong lĩnh vực tokenization RWA, hợp tác với Ant Digital và Franklin Templeton, cùng với các giải pháp tập trung vào tuân thủ, đã đặt Sui ở vị trí dẫn đầu trong việc kết nối TradFi và Web3. Trong BitcoinFi, việc Sui tích hợp wBTC, sBTC và LBTC mở khóa thanh khoản khổng lồ của Bitcoin cho DeFi, với cơ hội kiếm lợi nhuận cạnh tranh với các blockchain đã được thiết lập.

Nhìn về phía trước, khả năng mở rộng, giao dịch chi phí thấp và ngôn ngữ Move thân thiện với nhà phát triển của Sui sẽ tiếp tục thu hút các dự án đổi mới và vốn từ các tổ chức. Khả năng xử lý khối lượng lớn mà không bị tắc nghẽn và tập trung vào tích hợp thực tế của Sui—như giao dịch tiền điện tử qua SMS và bộ sưu tập phim trên chuỗi—báo hiệu một blockchain được xây dựng cho việc áp dụng đại trà. Với hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ và tầm nhìn rõ ràng về đổi mới tài chính, Sui không chỉ bắt kịp với các đối thủ cạnh tranh như Solana—mà còn đang tạo ra một kỷ nguyên mới táo bạo cho tài chính blockchain.