Vào tháng 7 năm 2025, vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã vượt qua mốc 4 nghìn tỷ đô la trong thời gian ngắn, được thúc đẩy bởi việc Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS, thiết lập khuôn khổ quy định liên bang cho stablecoin. Các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm đàm phán thương mại Mỹ-Trung bị đình trệ và Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ở mức 4,25-4,50%, đã tạo nên môi trường thị trường thận trọng nhưng lạc quan, với dấu hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 thúc đẩy đà tăng của các tài sản rủi ro. Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên 123.000 đô la, trong khi Ethereum tăng 54,3%, được thúc đẩy bởi dòng vốn ETF trị giá 5,3 tỷ đô la và việc các công ty như SharpLink Gaming và Bitmine áp dụng vào kho bạc doanh nghiệp. Thị trường phát hành token Solana đã thay đổi đáng kể, với Letsbonk chiếm 83,5% thị phần, vượt qua Pump.fun. Dòng vốn vào stablecoin tăng tốc lên 8 tỷ đô la, đánh dấu tháng tăng trưởng thứ hai liên tiếp và báo hiệu tiềm năng cho đợt tăng giá của thị trường.

Khi Chính sách Thúc đẩy Giá: Đạo luật GENIUS Đưa BTC lên 123.000 USD

Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã vượt qua mốc 4 nghìn tỷ đô la trong thời gian ngắn, được thúc đẩy bởi đợt tăng giá do Hoa Kỳ thông qua Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (GENIUS). Luật này đã tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là stablecoin, thúc đẩy đà tăng của thị trường. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới, vượt 123.000 đô la, trong khi Ethereum cũng tăng 54,3% trong tháng 7. Ethereum ghi nhận mức dòng vốn ETF kỷ lục 5,3 tỷ đô la trong tháng 7 nhờ sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức, với nhiều công ty niêm yết công khai áp dụng Ethereum cho kho bạc doanh nghiệp, tương tự chiến lược Bitcoin của MicroStrategy.

Về mặt kinh tế vĩ mô, động lực thương mại vẫn là yếu tố ảnh hưởng chính đến thị trường. Tổng thống Trump đã đạt được thỏa thuận thuế quan với EU, Anh, Nhật Bản và nhiều nước khác, nhưng đàm phán với Trung Quốc bị đình trệ, duy trì căng thẳng thương mại. Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất quỹ liên bang ở mức 4,25-4,50% trong cuộc họp tháng 7, áp dụng lập trường thận trọng. Tuy nhiên, Tổng thống Trump đã gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, điều này có thể kích thích hơn nữa các tài sản rủi ro như tiền điện tử nếu được thực hiện.

Biểu đồ Đáng Quan tâm

Sau khi đột phá lên mức cao mới, BTC đang củng cố trong vùng màu xanh, hiện đang trong xu hướng tăng mà không có dấu hiệu suy yếu.

Trong khi đó, tỷ giá ETH-BTC đã chuyển sang xu hướng tăng, phá vỡ đường xu hướng EMA 338 ngày lần đầu tiên trong hơn một năm, có khả năng tăng thêm.

Sự Luân chuyển Altcoin có thể Tăng tốc

Khi Bitcoin phá vỡ mức cao trước đó và tỷ giá ETH/BTC tăng vọt, nhiều altcoin chính đã bắt đầu phục hồi mạnh mẽ. Chúng tôi tin rằng khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư dần tăng lên trong thị trường tăng giá, các token trong hệ sinh thái của các altcoin chính có khả năng sẽ thấy dòng vốn đầu tư tăng lên.

Đạo luật GENIUS được Ký thông qua

Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (GENIUS) đã được Tổng thống Donald Trump ký thành luật vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Được thông qua bởi Hạ viện Hoa Kỳ với tỷ lệ 308-122 phiếu và Thượng viện với tỷ lệ 68-30 phiếu, đạo luật thiết lập khuôn khổ quy định liên bang đầu tiên cho stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ.

Khuôn khổ của đạo luật đặt Hoa Kỳ vào vị trí dẫn đầu trong quy định về stablecoin, có khả năng ảnh hưởng đến tiêu chuẩn toàn cầu. Nó phù hợp với quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của EU và Pháp lệnh Stablecoin của Hồng Kông, nhấn mạnh việc đảm bảo dự trữ và tính minh bạch.

Để tìm hiểu sâu hơn, vui lòng đọc báo cáo nghiên cứu mới nhất của chúng tôi: "Quy định & Triển vọng Thị trường Stablecoin Toàn cầu: Xu hướng và Cảnh quan Cạnh tranh 2025" .

Xu hướng "MicroStrategy của Ethereum"

Trong năm 2025, một làn sóng các công ty niêm yết của Hoa Kỳ đã chấp nhận Ethereum (ETH) như một tài sản kho bạc doanh nghiệp cốt lõi, tạo ra xu hướng được gọi là "MicroStrategy của Ethereum". Những công ty này, bao gồm SharpLink Gaming (SBET), BitMine Immersion Tech (BMNR), Bit Digital (BTBT) và BTCS Inc. (BTCS), đã tích cực mua ETH và tham gia staking trên chuỗi để tận dụng tiềm năng tạo lợi nhuận của nó. Khác với dự trữ tập trung vào Bitcoin, vốn nhấn mạnh việc lưu trữ giá trị thụ động, chiến lược này tận dụng khả năng staking và DeFi của ETH để tạo ra lợi nhuận chủ động. Xu hướng mới nổi này nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của Ethereum như một tài sản kỹ thuật số ưa thích cho kho bạc doanh nghiệp và chiến lược vốn trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Tokenization Cổ phiếu Mỹ: Cổng Mở so với Hệ sinh thái Đóng

Việc tokenization cổ phiếu Mỹ đã đạt được sức hút đáng kể trong tháng 7, với xStocks và Robinhood dẫn đầu thông qua các phương pháp tiếp cận khác nhau. xStocks tận dụng mô hình mở, phi tập trung trên Solana, cung cấp cổ phiếu Mỹ được tokenized như Apple và Tesla để giao dịch 24/7 và tích hợp DeFi, chẳng hạn như cho vay trên các nền tảng như Jupiter. Cơ sở hạ tầng của nó ưu tiên khả năng tiếp cận nhưng phải đối mặt với những thách thức về thanh khoản và quy định. Ngược lại, Robinhood áp dụng phương pháp tuân thủ trước trên Arbitrum, tokenizing hơn 200 cổ phiếu và ETF, bao gồm cả các công ty tư nhân như SpaceX, trong một hệ sinh thái đóng được quy định. Điều này đảm bảo tuân thủ mạnh mẽ các quy định của EU nhưng hạn chế tính linh hoạt của DeFi. Cả hai đều định hình lại đầu tư bằng cách cho phép thanh toán nhanh hơn và tiếp cận toàn cầu, mặc dù giám sát quy định và khả năng chuyển nhượng token vẫn là những rào cản.

Phát hành Token Solana: Từ Pump.fun đến Letsbonk

Thị trường phát hành token Solana đã trải qua sự chuyển đổi mạnh mẽ, với Letsbonk nhanh chóng thay thế vị trí dẫn đầu thị trường trước đây là Pump.fun. Sự thay đổi này nhấn mạnh nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với các nền tảng phát hành token định hướng cộng đồng, minh bạch và an toàn.

Letsbonk đã chiếm thị phần đáng kể. Nền tảng này tận dụng sự tích hợp sâu với hệ sinh thái BONK và mô hình chia sẻ doanh thu độc đáo mang lại lợi ích trực tiếp cho cộng đồng. Tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025, Letsbonk chiếm 83,5% thị trường phát hành token Solana, đã tạo điều kiện cho việc ra mắt 256 token "tốt nghiệp" trong 24 giờ qua, vượt xa Pump.fun.

Pump.fun, từng là lực lượng thống trị, hiện đang đối mặt với cuộc khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng sau những tranh cãi xung quanh việc ra mắt token $PUMP, cùng với áp lực quy định và lỗ hổng bảo mật nội bộ. Tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025, thị phần của nó đã giảm mạnh xuống còn 7,94%.

Jup Studio và Believe Platform đại diện cho các phương pháp tiếp cận khác nhau đối với việc phát hành token. Jup Studio tập trung vào việc cung cấp các tính năng kỹ thuật mạnh mẽ và bảo vệ chống sniping trong hệ sinh thái Jupiter, trong khi Believe tiên phong với khái niệm "thị trường vốn internet" dựa trên mạng xã hội, mặc dù phải đối mặt với những thách thức riêng.

Dòng vốn vào Stablecoin Tăng tốc, Thị trường Có thể Đón Đợt Tăng giá Thứ hai

Trong tháng này, dòng vốn vào stablecoin đạt 8 tỷ đô la, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp có dòng vốn vào tăng tốc. Khi môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, thị trường đang ấm lên, với nguồn vốn tăng thêm nhanh chóng xác nhận sự thay đổi. Chúng tôi tin rằng dòng vốn vào stablecoin sẽ duy trì đà tăng trưởng trong những tháng tới, có thể báo hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn tăng giá mạnh mẽ.

Dữ Liệu Kinh Tế & Sự Kiện Cần Theo Dõi Trong Tháng 8 Năm 2025

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm

Nội dung được cung cấp trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích minh họa và cung cấp thông tin chi tiết về thị trường tiền điện tử. Đây không phải và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Thông tin trong tài liệu này dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy; tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp cho bất kỳ mục đích nào, và không nên dựa vào đó. Bất kỳ ý kiến nào được đưa ra đều phản ánh đánh giá tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Người đọc được khuyến nghị tiến hành nghiên cứu và thẩm định của riêng mình và, khi thích hợp, tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Các tác giả và nhà xuất bản của báo cáo này không chịu trách nhiệm pháp lý cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin được cung cấp.

Hãy Tự Nghiên Cứu.

Về CoinEx

Được thành lập vào năm 2017, CoinEx là sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu cam kết làm cho việc giao dịch trở nên dễ dàng hơn. Nền tảng cung cấp nhiều dịch vụ khác nhau, bao gồm giao dịch spot và margin, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi, AMM và các dịch vụ quản lý tài chính cho hơn 5 triệu người dùng trên 200+ quốc gia và khu vực.

Kể từ khi thành lập, CoinEx đã kiên định tuân theo nguyên tắc phục vụ "đặt người dùng lên hàng đầu". Với mục đích chân thành là nuôi dưỡng một môi trường giao dịch tiền điện tử công bằng, tôn trọng và an toàn, CoinEx giúp các cá nhân với nhiều mức độ kinh nghiệm khác nhau dễ dàng tiếp cận thế giới tiền điện tử bằng cách cung cấp các sản phẩm dễ sử dụng.

Về CoinEx Research

CoinEx Research là bộ phận nghiên cứu của Sàn giao dịch CoinEx, chuyên cung cấp phân tích chuyên sâu và báo cáo nghiên cứu về ngành blockchain và tiền điện tử.

Đội ngũ cung cấp cho người dùng những hiểu biết chuyên nghiệp về thị trường bằng cách theo dõi xu hướng thị trường, phân tích white paper và tài liệu kỹ thuật của dự án, đánh giá đội ngũ dự án và triển vọng phát triển, v.v. Báo cáo của chúng tôi bao gồm thị trường vĩ mô, công nghệ blockchain, tài sản số, DeFi, NFT và các lĩnh vực khác dưới nhiều hình thức xuất bản nghiên cứu khác nhau.

Để xem thêm báo cáo và phân tích của CoinEx Research, hãy truy cập CoinEx Insight của chúng tôi.

Triển Vọng Hàng Tháng (Tháng 7 Năm 2025)