在DeFi中解锁稳定收益：如何通过Pendle的新BOROS产品和V2应用赚取利润

在快速发展的去中心化金融 ( DeFi ) 世界中，Pendle Finance 作为收益交易的先驱脱颖而出。凭借其创新协议，Pendle 允许用户交易、对冲和最大化各种加密资产的收益。最近，在2025年8月6日，Pendle 在 Arbitrum 网络上推出了 BOROS，这是一款突破性的新产品，可以实现比特币(BTC)和以太坊(ETH)资金费率的链上交易。这次发布使 Pendle 的总锁仓价值(TVL)达到创纪录的85亿美元，PENDLE 代币飙升45%至约5.60美元。但 BOROS 不仅仅是炒作—它是一个工具，旨在帮助用户通过投机、对冲和被动收入策略赚取收益。同时，Pendle 已建立的 V2 应用程序继续提供强大的方式，让用户在没有传统金融复杂性的情况下获得收益回报。

如果你正在寻找在 DeFi 中赚钱的方法，本文将深入探讨 BOROS 和 V2 应用程序的工作原理、赚钱的逐步策略以及优化收益的技巧。无论你是经验丰富的交易者还是 DeFi 新手，Pendle 都提供了易于访问、高潜力的收益交易机会。

什么是 Pendle Finance？

Pendle Finance 是全球最大的加密收益交易平台，专注于将底层资产的收益代币化和交易。Pendle 成立的目的是"解放收益"，它将本金(基础资产)与其收益分离，创建可交易的代币，如本金代币(PT)和收益代币(YT)。这一创新允许用户购买固定收益、投机收益波动或对冲风险—所有这些都在链上进行。

Pendle 的生态系统已呈指数级增长。截至2025年8月11日，其TVL达到85.71亿美元，并支持广泛的资产，从质押奖励到资金费率。该平台的原生代币 PENDLE 用于治理、激励和 vePENDLE 质押，持有者可以获得协议费用的份额—在某些情况下高达80%。

通过 BOROS，Pendle 扩展到基于保证金的收益交易，从永续期货资金费率开始。这与 V2 应用程序中的现货收益交易相辅相成，创建了一个全面的收益优化套件。

介绍 BOROS：Pendle 在收益交易领域的新前沿

BOROS 源自希腊语"吃"的意思，象征着 Pendle 吞噬和交易世界上每一种形式收益的雄心—无论是链上还是链下。BOROS 在 Arbitrum 上推出，以获得低费用和高速度，它将永续期货的资金费率代币化为收益单位(YU)。资金费率是永续合约中多头和空头头寸之间的定期支付，在牛市中通常为正(空头支付多头)，在熊市中为负。

YU 代表基础资产(BTC 或 ETH)1个单位直到固定到期日的累积资金费率收益。这使得资金费率可以像任何其他资产一样交易，开启了新的盈利渠道。

BOROS 的主要特点包括：

• 保证金交易与杠杆 ：最高1.4倍杠杆，允许放大头寸。
• 未平仓合约上限 ：目前BTC为2000万美元，ETH为1500万美元，以确保稳定性。
• 流动性提供者的资金池 ：赚取交换费用、PENDLE奖励和APR变化带来的收益。
• 没有新代币 ：BOROS与PENDLE集成，将80%的费用分配给vePENDLE持有者。

如何通过BOROS赚钱：最大化利润的策略

BOROS提供多种赚钱方式，从主动交易到被动提供流动性。以下是详细说明：

1. 投机资金费率

如果你认为资金费率会上升(例如，在牛市中)，做多YU。以折扣价购买YU，并在费率上升时出售，从隐含APR升值中获利。

• 示例 ：假设BTC资金费率隐含为7.11%的APR。购买YU-BTC，如果费率上升到10%，你的YU价值就会上升。使用1.4倍杠杆，1,000美元的头寸可能会产生放大的回报。
• 做空策略 ：如果预计费率会下降，做空YU以从收益下降中获利。这对于对冲支付的看跌永续交易者来说是理想的。

2. 对冲永续合约头寸

永续合约交易者经常面临波动的资金费率。BOROS让你锁定固定费率。

• 对于多头永续合约 ：如果你正在支付高额资金费用，开设多头YU头寸以接收固定的资金收入，抵消成本。
• 对于空头永续合约 ：正在接收资金费用？做空YU将可变收入转换为固定收益。

这种策略可以将不可预测的资金费用转变为稳定收入，用户报告BTC固定7.11%的APR对冲。

3. 通过资金池被动赚取

不想主动交易？为BOROS资金池提供流动性。

• 存入BTC或ETH资金池。
• 赚取：交易者的交换费用，PENDLE激励(与交易量成比例)，以及如果隐含APR有利移动带来的收益。

资金池对初学者友好，没有清算风险，奖励自动复利。

Pendle V2应用程序：收益赚取的基础

虽然BOROS专注于保证金和资金费率，但 Pendle的V2应用程序 是现货收益交易的首选。V2早期推出，允许用户在没有锁定期或清算风险的情况下交易收益，使其成为保守型赚钱者的理想选择。

V2将资产分为PT(固定收益，类似债券)和YT(可变收益，用于投机)。

主要特点：

• 无锁定期 ：自由交易收益。
• 杠杆选项 ：多头收益可获得数倍敞口。
• 激励结构 ：资金池根据交换费用获得PENDLE奖励，动态上限优化效率。

如何通过Pendle V2应用程序赚钱：经验证的策略

V2的简单性使其成为DeFi收益耕作的主要选择。

1. 赚取固定收益

购买PT，获得ETH质押或稳定币等资产的保证固定APY。

• 示例 : 存入ETH，购买PT-eETH获得固定5-10%的收益直到到期。持有PT可赎回本金加固定收益——无需担心波动性。

这非常适合追求高于传统储蓄的稳定回报的风险规避型用户。

2. 收益率投机

购买YT做多可变收益率。如果收益率上升（例如，由于市场炒作），出售YT获利。

• 杠杆多头: 使用V2的杠杆放大上涨收益率的收益，如重质押协议。

3. 流动性提供和激励

在V2池中提供流动性可赚取：

• 交换费用（现已降低以吸引交易量）。
• PENDLE代币奖励，动态上限以提高效率。
• vePENDLE加成：质押PENDLE可获得高达60%的协议收入APY提升。

TVL较高的池子，如Lido或Rocket Pool的池子，仅从激励措施就能产生两位数的APY。

BOROS与V2应用：它们如何相互补充

BOROS和V2设计为协同工作。V2处理现货收益率，提供低风险、稳定的收益，而BOROS增加了保证金和资金费率敞口，提供更高回报的玩法。使用V2获取基础收益，然后用BOROS进行对冲，优化投资组合。

例如，在V2中赚取固定质押收益，然后在BOROS中交易资金费率获取额外收入。两者都将费用直接导向vePENDLE，创建统一的收益生态系统。

此外，DeFi并非无风险。LP中的无常损失、智能合约漏洞和市场波动性都适用。资金费率可能剧烈波动，因此谨慎使用杠杆。始终DYOR（自行研究），从小额开始，并通过Pendle的仪表板监控头寸。

结论

Pendle的BOROS和V2应用使收益率交易民主化，提供通过投机、对冲和被动LP赚取收益的方式。随着TVL飙升和即将扩展，现在是深入了解的好时机。访问pendle.finance连接您的钱包，在Arbitrum上探索BOROS，或在V2中交易收益率。质押PENDLE获得额外加成，并加入Discord或Telegram社区获取提示。

无论是锁定固定收益还是交易资金费率期货，Pendle都使您能够最大化DeFi利润。不要错过——收益率解放等待着您！