什么是传统金融（TradFi）？加密货币时代的传统金融完整指南

引言：你所了解的华尔街

想象一下走进一家银行。你会看到玻璃柜台后的出纳员、沙沙作响的文件以及看起来像是1995年的电脑。这就是传统金融（TradFi）——几个世纪以来一直在全球范围内转移资金的系统。

但问题在于：加密货币是7天24小时交易的，而传统金融（TradFi）在周末仍然休市。DeFi用户可以在几秒钟内赚取收益，而银行转账则需要三到五个工作日。新旧金融之间的差距从未如此之大。

TradFi 到底是什么意思？

TradFi 是传统金融的缩写。它包括摩根大通和美国银行等银行、纽约证券交易所和纳斯达克等证券交易所、嘉信理财和富达等经纪公司，以及保险公司和养老基金。

传统金融机构（TradFi）的运营时间仅限于周一至周五的上午九点半到下午四点。交割需要两个工作日，称为T+2。它需要银行、经纪商和清算所作为中介。您需要银行账户和KYC才能参与。而且它在很大程度上是不透明的。

相比之下，DeFi或加密货币是7天24小时全年无休运行的。交割是即时的。智能合约取代了中间商。它是无需许可的。而且它在链上是完全透明的。

TradFi是中心化的、受监管的、缓慢的。但它也是世界财富的所在地。

问题：两个世界，没有桥梁

对于加密货币原住民来说，传统金融感觉就像拨号上网。对于传统金融投资者来说，加密货币感觉就像狂野的西部。

但如果你能在区块链上拥有苹果股票呢？

这就是现实世界资产（RWA）和代币化证券的用武之地。您无需通过经纪人购买AAPL，而是在加密货币交易所购买AAPL代币。

好处立竿见影。您可以进行 24/7 交易，无需再等待市场开盘。您可以获得部分所有权，因此您可以购买价值十美元的特斯拉股票，而不是每股两百多美元。您可以即时结算，没有 T+2 延迟。而且您可以获得全球访问权限，无需美国经纪账户。

CoinEx 入局：像交易加密货币一样交易股票

CoinEx 已推出代币化美国股票，允许加密货币交易者无需离开交易所即可访问传统金融资产。

目前支持的代币包括：

• COINX ，追踪加密货币交易所领域的Coinbase。

• GOOGLX ，追踪科技和“七巨头”领域的Alphabet和Google。

• CRCLX ，追踪稳定币基础设施领域的Circle。

• NVDAX ，追踪人工智能和芯片领域的NVIDIA。

• TSLAX ，追踪电动汽车和能源领域的Tesla。

它是这样运作的。首先，您存入USDT或其他受支持的加密货币。然后，您可以像交易BTC或ETH一样交易代币化股票。您可以全天候持有，没有市场休市。价格与标的股票一对一挂钩，只有很小的点差。

例如，当英伟达在美国股市收盘后，于美国东部时间晚上八点宣布推出新AI芯片时，您可以在华尔街休市期间立即在CoinEx上交易NVDAX。

这对加密货币投资者为何重要

投资组合多元化是首要原因。加密货币波动性很大。非常大。增加像 GOOGLX 和 NVDAX 这样的代币化科技股，可以在不离开您的加密钱包的情况下，获得大型科技公司的收益敞口。

对冲加密货币风险是第二个原因。当比特币暴跌时，传统金融资产的走势往往不同。持有TSLAX或GOOGLX可以降低整体投资组合的波动性。

把握大趋势是第三个原因。如果您相信人工智能的蓬勃发展，您可以购买NVDAX以获得英伟达的敞口。如果您相信加密币的普及，您可以购买COINX以获得Coinbase的敞口。如果您相信稳定币的增长，您可以购买CRCLX以获得Circle的敞口。如果您相信电动汽车革命，您可以购买TSLAX以获得特斯拉的敞口。

第四个原因是杠杆。与传统股票不同，传统股票的保证金交易需要严格的资格和有限的杠杆，而CoinEx上的代币化股票可以像永续合约一样进行杠杆交易。您可以使用保证金做多或做空，在不需要全部资金的情况下，放大您对特斯拉或英伟达价格波动的敞口。这意味着您可以像交易BTC或ETH永续合约一样灵活地交易GOOGLX或NVDAX，从而开启对传统股票进行对冲、套利和杠杆投机等复杂策略。

无需KYC障碍是第五个原因。传统的美国股票需要美国社会安全号码或外国税务ID，最低存款额为五百到两千美元，并且需要数日的文书工作。CoinEx代币化股票允许您存入加密币并立即进行交易。

您必须了解的风险

在投资 GOOGLX 或其他代币化股票之前，请了解其中存在的风险。

流动性差异是首要的。虽然英伟达（NVDA）股票每日交易额达五百亿美元，但NVDAX的订单簿可能较薄。大额交易可能会影响价格。

没有投票权是第二点。代币持有者通常不享有股东权利，例如投票权或股息。您购买的是价格敞口，而非实际股权。

未来：当传统金融与加密货币融合

贝莱德首席执行官拉里·芬克称代币化是市场的下一代。他没有说错。

我们看到的是通过贝莱德的BUIDL基金发行的超过160亿美元的代币化美国国债。摩根大通和花旗等主要银行正在测试区块链结算。欧洲和亚洲的监管清晰度也正在缓慢浮现。

最终目标是让每只股票、每份债券和每只基金都在区块链上代币化。全天候交易。数秒内完成交割。中间商被代码取代。

CoinEx 的代币化股票——COINX、GOOGLX、CRCLX、NVDAX 和 TSLAX——是迈向这一未来的早期步骤。

免责声明：本文仅供教育目的。代币化证券涉及风险，包括潜在的资本损失。投资前请务必进行自己的研究。