數字貨幣投資，幣種挑選有多重要？

假設大家都作為韭菜在上一輪牛市頂點的2018年1月1日入場。買EOS，2018年1月1日價格是8.87美元；今天（2021年7月28日）3.76美元，跌了57.6%。持有3年多的時候，本金還虧著大半。比特幣2018年1月價格13791.60美元，今天BTC價格39867.67美元，漲了189.07%；以太坊2018年1月1日價格756.73美元，今天價格2293.54美元，翻了203.08%。

就別提以上一輪牛市為起點的投資了。時間太長，絕大多數數字貨幣投資用戶恐怕都沒有這麼長的持有耐心。加之數字貨幣熊市，幣價跌幅通常會有80%以上跌幅。很難有人扛得住。可就算是這一輪牛市起點作為買入點，持有一年，不同的數字貨幣表現也是千差萬別。2020年1月1日比特幣則從7225.72美元，漲到2020年12月31日的28815.55美元，年末的價格已經是年頭價格的4倍；以太坊從131.70美元，爬升到736.43美元，價格翻了6/7倍；萊特幣從42.12美元，也漲到124.93美元，價格也是原來的3倍了。而EOS2020年1月1日的價格2.62美元，到2020年12月31日價格2.59美元；大家都已經開始啟動牛市了。它還在虧著。

什麼叫選擇大於努力，這就是。

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那麼，如何在數字貨幣的茫茫大海中挑出極具潛力的幣種呢？在先說具體技術前，必須要提醒的是：

1）千萬別指望在垃圾堆裏淘到寶。

股票投資有一位大師級人物，叫格雷厄姆，他有個著名的投資理念就是：撿煙蒂。巴菲特早期的投資理念就來源於他。什麼叫“煙蒂型投資理念”？也就是，“當你滿地找雪茄煙蒂時，終於你找到一個濕透了的令人討厭的煙蒂，看上去還能抽上一口。你把它撿起來，抽上一口然後扔了，繼續找下一個。這看起來不優雅。但這一口是免費的。”這理念，就是在垃圾堆裏找剩餘價值。這在股票市場，略有用處。但在數字貨幣行業完全不適用。很多的幣種背後的區塊鏈專案還遠遠落實不到應用，根本無所謂價值。如果幣種的底層技術，還實現不了設定的預期，共識落空之後就基本與空氣無異。

此外，對比一下2017年和2021年的前十大市值幣種，就知道數字貨幣行業的淘汰率有多高！

4年前的前10大幣種，在2021年只有3個還前10榜單（分別是比特幣、以太坊、瑞波幣），淘汰率70%。這還是前10大市值的幣種。2018年被炒得火熱的語言機Augur，市值一度超過10億美金。排在2017年市值榜單的第八，到現在市值不到3億美金。曾被定義為全球數據經濟服務的底層公鏈公信寶，2018年最高市值超過6億美金，現在連1億美金都沒有。買到這類幣種都會血虧。

2）投資的時點很重要，千萬別希圖從頭到尾吃到潛力幣的紅利。

在新手如何選擇幣種的提問裏，主流的觀點都是投資主流幣。這包含：比特幣、以太坊、瑞波幣、比特現金、萊特幣（LTC）、艾達幣（ADA）、達世幣（DASH）等。可我們來看看這些主流幣種穿越牛熊的情況。

一共統計的7個主流幣種裏，這一輪牛市頂點價格高過上一輪牛市頂點的幣種，僅有4個；現在的幣價超過上一輪牛市頂點的只有3個。所以即便是以自己的判斷認為挑到了一個潛力幣種，也千萬別認為自己可以從頭到尾的吃到幣種的上漲紅利。而如果買在頂點，即便是主流幣種也極有可能穿越一個牛熊的週期，還沒有解套。加之數字貨幣超高的淘汰率。在數字貨幣行業長期持有幣種，可能是一件風險很大的事情。所以買入的時點很重要。

3）千萬別指望有“放之四海皆准”的萬能挑幣法。數字貨幣行業更新換代快，漲跌瞬息萬變，套用模式、照搬辦法太容易翻車。

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那麼，具體有沒有可用來挑幣的有效辦法呢？3個維度大家或可參考：

1）基本面。包含官網、白皮書、團隊背景、技術更新、媒體關注度以及資本支持等等。基本面是核驗一個專案的基礎，是檢查一個專案是否能進入初選的辦法。比如一個專案如果連官網都沒有，或者官網粗糙；白皮書表述得邏輯混亂、毫無重點或者花裏胡哨、甚至直接抄襲的；又團隊成員沒有一個幹技術的、或者網路搜索全無資料，這樣的專案你指望它有什麼作為？另外，數字貨幣是一個極為依賴技術研發的領域。因為幣種要想有價值，那麼它的底層技術是否能開發出具有現實意義的應用就至關重要。那麼一個集合技術大牛的團隊，就比MBA和工商管理之類專業頭銜團隊靠譜得多。此外在專案技術的判斷上，還有一個重要又明顯的指標是，看專案的Github代碼頻率是否高。gihhub代碼更新，在QKL123網站幣種介紹頁就有。

比如比特幣：

比特幣github代碼常年活躍。

而如果某個專案Github代碼，已經幾個月沒有更新。那說明專案基本沒有什麼進展。專案直接跳過。除此之外，普通投資者還極容易上手觀察判斷點的還有：目標專案的媒體關注度以及資本支持。媒體關注度，即垂直媒體、行業自媒體、社群在曝光頻率與觀點上形成的對專案的熱度；資本支持，則看專案是否有風投、融資，當然投資方名氣越大、投資額度越大、實力越強、越屬於區塊鏈領域，專案越靠譜。畢竟機構付出的真金白銀比個人用戶要多得多，鑒別能力要比普通用戶強得多。

2）發行。包含幣種的發行架構、所上的交易所、交易量和市值。發行架構，即代幣如何發行、如何分配，市場流通占多少比例；創始團隊及其關聯top投資者持有幣種比例越大，幣種被坐莊拉升割韭菜的概率就越大。更重要的是：要瞭解專案發行的代幣未來是否會通脹，通脹率越高，你持有的代幣價值被稀釋的可能性就越大。發行之後，還要看該專案代幣上了哪些交易所。數字貨幣領域交易所也分三六九等。上的交易所越大，上幣要求越嚴格，幣種的可靠程度越大。重點是，所上交易所越多，證明業內對幣種的接受度越高，幣種的的流動性就越好。除此之外，判別該專案幣種的流動性，必須要看的指標是該幣種的24小時交易量。幣種的流動性為什麼這麼重要，是就投幣而言，幣種最大的價值來源於交易。當一個幣種有價無市，那就等於無價。

最後是市值。市值越大，幣種所吸引的資金越多、共識越多。但看市值，短暫的市值大小並不是幣種好還的重要標準，而是看發行時市值是否符合估值和預期。這就需要我們談到第三點，如何對幣種進行估值。

3）估值。何為潛力幣，一方面是：市值低於估值，幣種才具備漲幅潛力；另一方面是具備成長性，幣種才有持續增長的能力。比如今年4月平臺幣突然爆發大漲。是因為號稱全球最大的數字貨幣交易所Coinbase登陸納斯達克上市。市值一度沖上千億美金。而與之對標的幣安，數據表現更好：用戶數量更多、交易規模更大、盈利也更優秀（Coinbase2020年盈利3.2億美元，幣安盈利8-10億美元）。但市值卻更低。幣安3月市值只有400多億。Coinbase在上市之前就已經傳出千億市值。因此，市值遠低於估值、又恰逢數字貨幣行業大牛市來臨，幣安幣3月、4月迎來暴漲。

當然除了平臺幣，其他數字貨幣專案估值難度就大多了。

數字貨幣、區塊鏈行業原本就是新興行業，可能完全無法找到對標專案進行估值。此外，很多數字貨幣發行時，區塊鏈應用還未落地，那麼估值就要看專案創新點，未來價值。但這種估值判斷就會顯得相當困難。要完全依賴個人對行業的經驗、專案的熟悉程度。個人主觀性較大，完全無法量化。

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而這些還只是挖掘潛力幣種的一些維度，不是專案潛力判斷的全部。幣種價值判斷、潛力挖掘，是一個多維度的、動態的、持續觀察的過程。並非能一蹴而就。因此，必須要說：要在極早期挖掘大潛力幣種，完全不適合新手。作為數字貨幣行業的穩健投資派，大主流、大市值的比特幣與以太坊，仍然是首選。