什麼是 TradFi？加密時代傳統金融的完整指南

簡介：你所認識的華爾街

想像一下走進一間銀行。你會看到玻璃後面的櫃員、沙沙作響的文件，以及看起來像是1995年的電腦。這就是傳統金融（TradFi）——數百年來在全球各地流通資金的系統。

但問題就在這裡。加密貨幣全年無休地交易，而傳統金融在週末仍會休市。DeFi 用戶在幾秒鐘內就能賺取收益，但銀行轉帳卻需要三到五個工作天。新舊金融之間的差距從未如此之大。

什麼是傳統金融（TradFi）？

TradFi 是「傳統金融」的縮寫。它涵蓋了摩根大通和美國銀行等銀行、紐約證券交易所和納斯達克等證券交易所、嘉信理財和富達等經紀公司，以及保險公司和養老基金。

傳統金融（TradFi）的營運時間僅限於週一至週五上午九點半至下午四點。結算需要兩個工作日，稱為T+2。它需要銀行、經紀商和清算所作為中介。您需要銀行帳戶和KYC才能參與。而且它在很大程度上是不透明的。

相比之下，DeFi 或加密貨幣是全年無休運作的。結算即時完成。智能合約取代了中介機構。它是無需許可的。而且它在鏈上是完全透明的。

TradFi 是中心化、受監管且緩慢的。但它也是全球財富的所在地。

問題：兩個世界，沒有橋樑

對於加密貨幣原生者來說，傳統金融感覺就像撥號上網。對於傳統金融投資者來說，加密貨幣感覺就像蠻荒西部。

但如果你可以在區塊鏈上擁有蘋果股票呢？

這就是實體資產（RWA）和代幣化證券的用武之地。您無需透過經紀商購買 AAPL，而是在加密貨幣交易所購買 AAPL 代幣。

好處立竿見影。您可以享受全天候交易，無需再等待市場開盤。您可以獲得部分所有權，因此您可以購買價值十美元的特斯拉股票，而不是每股兩百多美元。您可以即時結算，沒有 T+2 的延遲。而且您可以全球通用，無需美國證券經紀帳戶。

CoinEx 參戰：像交易加密貨幣一樣交易股票

CoinEx 已推出代幣化美國股票，讓加密貨幣交易者無需離開交易所即可存取傳統金融資產。

目前支援的代幣包括：

• COINX ，追蹤加密貨幣交易所領域的 Coinbase。

• GOOGLX ，追蹤科技和「七巨頭」領域的 Alphabet 和 Google。

• CRCLX ，追蹤穩定幣基礎設施領域的 Circle。

• NVDAX ，追蹤人工智慧和晶片領域的 NVIDIA。

• TSLAX ，追蹤電動車和能源領域的 Tesla。

運作方式如下。首先，您存入 USDT 或其他支援的加密貨幣。然後，您可以像交易比特幣（BTC）或以太幣（ETH）一樣交易代幣化股票。您可以全天候持有，沒有市場休市時間。價格與基礎股票一對一掛鉤，僅有微小價差。

例如，當NVIDIA在美國股市收盤後，於美國東部時間晚上八點宣布新的AI晶片時，您可以在華爾街休市期間立即在CoinEx上交易NVDAX。

這對加密貨幣投資者為何重要

投資組合多元化是首要原因。加密貨幣波動性很大，非常大。添加像 GOOGLX 和 NVDAX 這樣的代幣化科技股，可以在不離開您的加密錢包的情況下，獲得大型科技公司的收益。

對沖加密貨幣風險是第二個原因。當比特幣崩盤時，傳統金融資產的走勢往往不同。持有 TSLAX 或 GOOGLX 可以降低整體投資組合的波動性。

進入大型趨勢是第三個原因。如果您相信人工智慧的蓬勃發展，您可以購買 NVDAX 以獲得 NVIDIA 的曝險。如果您相信加密貨幣的普及，您可以購買 COINX 以獲得 Coinbase 的曝險。如果您相信穩定幣的成長，您可以購買 CRCLX 以獲得 Circle 的曝險。如果您相信電動車革命，您可以購買 TSLAX 以獲得 Tesla 的曝險。

第四個原因是槓桿。與傳統股票不同，傳統股票的保證金交易需要嚴格的資格和有限的槓桿，而CoinEx上的代幣化股票可以像永續合約一樣使用槓桿進行交易。您可以透過保證金做多或做空，在不需投入全部資金的情況下，放大您對特斯拉或輝達價格變動的曝險。這意味著您可以像交易BTC或ETH永續合約一樣靈活地交易GOOGLX或NVDAX，開闢了對傳統股票進行對沖、套利和槓桿投機等複雜策略的可能性。

沒有KYC（了解你的客戶）障礙是第五個原因。傳統的美國股票需要美國社會安全號碼或外國稅務識別碼，最低存款額為五百到兩千美元，以及數天的文書工作。CoinEx代幣化股票讓您可以存入加密貨幣並立即進行交易。

您必須了解的風險

在投資 GOOGLX 或其他代幣化股票之前，請務必了解相關風險。

流動性差異是首要考量。雖然 NVDA 股票每日交易額達五百億美元，但 NVDAX 的訂單簿可能較薄。大額交易可能會影響價格。

沒有投票權是第二個考量。代幣持有者通常不會獲得股東權利，例如投票權或股息。您購買的是價格曝險，而非實際股權。

未來：當傳統金融與加密貨幣融合

貝萊德執行長賴瑞·芬克（Larry Fink）稱代幣化是市場的下一代。他沒有說錯。

我們看到的是透過貝萊德（BlackRock）的BUIDL基金，有超過160億美元的代幣化美國國庫券。摩根大通（JPMorgan）和花旗（Citi）等主要銀行正在測試區塊鏈結算。而監管清晰度也正在歐洲和亞洲緩慢浮現。

最終目標是將每支股票、債券和基金都在區塊鏈上代幣化。每週七天，每天二十四小時不間斷交易。在幾秒鐘內完成結算。中介機構被程式碼取代。

CoinEx 的代幣化股票——COINX、GOOGLX、CRCLX、NVDAX 和 TSLAX——是邁向這個未來的第一步。

免責聲明：本文僅供教育用途。代幣化證券涉及風險，包括潛在的資本損失。投資前請務必自行研究。