槓桿交易是一種允許用戶以較少本金（保證金）為擔保，向平台借入資金，從而放大持倉規模的交易方式。
需注意的是，槓桿在放大潛在收益的同時，也同等放大了潛在虧損。數字資產價格波動劇烈，使用槓桿交易具有高風險性。請務必在完全理解其機制和風險後審慎使用。
一、核心概念
（一）基礎概念
- 槓桿賬戶：用於執行槓桿交易、管理保證金和負債的獨立賬戶。每個槓桿交易對（如BTC/USDT）對應一個獨立的槓桿賬戶。
- 轉入資產（保證金）：用戶從現貨賬戶划入槓桿賬戶的自有資產，用作借貸擔保。
- 借入資產（負債）：用戶以保證金為擔保，向平台借入的資產本金。
- 可用資產：槓桿賬戶內可用於開新倉或划轉的資產，包括轉入和借入的部分。
- 凍結資產：槓桿賬戶內因掛單等操作被暫時鎖定的資產。
- 待還資產：需償還的借入資產本金及累計產生的利息。
-
風險率：評估槓桿賬戶強平（爆倉）風險的核心指標，反映賬戶總資產對負債的覆蓋程度。
- 風險率 =【（定價貨幣總資產 - 定價貨幣未還利息）/ 指數價格 +（交易貨幣總資產 - 交易貨幣未還利息）】/（定價貨幣借入資產 / 指數價格 + 交易貨幣借入資產）* 100%
- 風險率值越大，賬戶風險越低。
（二）進階概念
二、核心操作
1、資產划轉
用戶需在槓桿交易頁面點擊【資產划轉】，將現貨賬戶的資產轉入對應的槓桿賬戶作為保證金。
- 無借幣時：槓桿賬戶中的全部可用資金均可轉出至現貨賬戶。
- 有借幣時：僅當賬戶風險率高於“轉賬風險率”時，超出部分的多餘資產方可轉出。
2、借幣
在槓桿交易或槓桿資產頁面點擊【借幣】。最大可借額度基於賬戶淨資產和最大槓桿倍數動態計算：
- 最多可借幣數量 =（賬戶總資產 - 未還借入資產 - 未還利息）*（最大槓桿倍數 - 1）- 未還借入資產
- CoinEx支持槓桿自動借幣 & 自動還幣，用戶可按需開啓。
3、計息與還款
- 計息規則：單筆借幣訂單獨立計息。借幣成功時首次計息，此後每滿1小時計息1次（單利，未還利息不重復計息）。
- 還款規則：優先償還最早生成的借幣訂單。還款時，優先抵扣利息，再抵扣本金。
- 借貸週期：10天為一個週期，默認開啓自動續借。續借將根據最新的借幣利率重置週期。
三、交易場景示例
1、槓桿做多（📈 預期上漲）
（1）場景：以BTC/USDT（3倍槓桿）為例，判斷BTC將從 5,000 USDT 上漲。
（2）操作：你有本金 5,000 USDT，可最多借入 10,000 USDT。使用總共 15,000 USDT 在 5,000 價位買入 3 BTC。
（3）結果：當BTC上漲至 6,000 USDT 時賣出，獲利 3,000 USDT。若僅用本金，只能獲利 1,000 USDT。
2、槓桿做空（📉 預期下跌）
（1）場景：以BTC/USDT（3倍槓桿）為例，判斷BTC將從 5,000 USDT 下跌。
（2）操作：你有本金 5,000 USDT，可最多借入 2 BTC，並以 5,000 USDT 的價格賣出（獲得 10,000 USDT）。
（3）結果：當BTC下跌至 4,000 USDT 時，你花費 8,000 USDT 買入 2 BTC 歸還。獲利 2,000 USDT (10,000 - 8,000)。
四、 核心風控機制
1、指數價格
CoinEx採用指數價格標記系統，該價格錨定多家主流交易所的現貨價格，並設計了異常處理邏輯。此舉旨在平滑單一市場的大幅波動，避免不必要的強制平倉。
2、風險率閾值
（1）轉賬風險率：允許轉出資產的閾值。
- 2X 槓桿 = 200%
- 3X 槓桿 = 150%
- 4X 槓桿 = 135%
- 5X 槓桿 = 125%
（2）預警風險率：當風險率 ≤ 此值，系統將發送風險提示通知。
（3）強平風險率：當風險率 ≤ 此值，系統將觸發強制平倉（爆倉）以歸還負債。
3、強制還幣（強平）
強制還幣是系統自動平倉並歸還負債的終極風控措施。觸發條件包括：
- 風險觸達：賬戶風險率 ≤ 強平風險率。
- 借幣到期：訂單到期且未開啓或未成功續借。
- 續借失敗：自動續借時因平台可借餘額不足等原因失敗。
4、強平價
強平價是根據強平風險率反推出的預估成交價格。當指數價格觸及此價位時，將觸發清算。
- 強平價 =（定價貨幣借入資產 * 強平風險率 + 定價貨幣未還利息 - 定價貨幣總資產）/（交易貨幣總資產 - 交易貨幣未還利息 - 交易貨幣借入資產 * 強平風險率）
5、槓桿交易保險基金
保險基金用於抵扣極端行情下發生的“穿倉”（即清算後，用戶資產不足以歸還負債）。該基金來源於平台槓桿利息收入的30%及強平清算費。
五、如何降低槓桿風險
1、合理使用槓桿倍數，控制倉位大小，避免高槓桿重倉。
2、及時追加保證金（轉入資產），確保風險率維持在安全水平（如110%以上）。
3、設置計劃限價/市價單，執行止盈止損策略。
六、風險提示
槓桿交易利用較少的資金實現了獲取較大收益的可能性。但如果交易方向判斷錯誤，損失也會同比放大。普通交易者應盡量避免高槓桿的重倉交易，防止爆倉強平甚至穿倉的發生。
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