比特幣在「上漲十月」突破關鍵價位

延續我們先前的報告「從衰退恐慌到風險偏好」，十月確實為加密貨幣市場帶來了多頭動能，許多人稱之為「上漲十月」。比特幣飆升至73,000美元，突破多個關鍵技術位，距離三月創下的歷史高點僅差300美元，最終以70,300美元收盤。在過去6個月多次測試70,000至72,000美元關鍵阻力位後，比特幣再次站上70,000美元。從價格走勢來看，比特幣在日線時間框架上收於週線關鍵阻力位68,500美元之上，這反映出上行趨勢可能持續的積極信號。

展望未來，從這個關鍵位置可能出現幾種情況：

理想情況： 價格重新測試先前區間高點，讓更多參與者有機會建倉。

痛苦情境： 然而，市場往往會讓交易者承受痛苦；比特幣可能直接向上突破，讓持倉不足的投資者只能在場外觀望。

看跌可能： 日線公允價值缺口（DFVP）在65,000美元附近也可能成為潛在的回測位。

從風險偏好情緒來看，比特幣期貨未平倉量在十月底攀升至超過240億美元的歷史新高，顯示市場槓桿資金的大量流入。雖然未平倉量的上升表明市場定位強勁，但期貨交易量相對平緩，特別是與2024年3月的峰值相比，意味著交易步伐更為穩健。這種動態可能表明市場保持著「更健康」的動能，由於槓桿增長尚未達到過熱水平，仍有上漲空間。

比特幣可能借助川普交易創下新高

比特幣上漲的背景越來越與美國大選相關的敘事相符。隨著川普支持加密貨幣的立場增強了對數字資產的正面情緒，比特幣越來越被視為「川普交易」。在我們新推出的盤前交易產品PRE_TRUMP中，川普的勝算達到66%，加劇了投機興趣。

此外，全球利率環境有利於流動性增加，使比特幣有望受益於資金重新流入。現貨比特幣ETF在9月錄得約12億美元的淨流入，10月更達到驚人的54億美元，顯示機構投資者持續保持興趣。

這種強勁的價格走勢，加上支持性的宏觀環境，增強了我們的看漲觀點，認為比特幣在不遠的將來有望達到六位數估值。

SOL對ETH創新高

10月27日，SOL/ETH匯率飆升至0.07115的歷史新高，凸顯了Solana相對於以太坊的近期增長動能。根據鏈上數據，Solana過去一年的日交易量和活躍地址數量大幅增加，現已大幅超過以太坊主網。此外，Solana去中心化交易所（DEX）的交易量已達到與以太坊相當的水平，遠超以太坊Layer 2生態系統。

Solana生態系統的復甦可歸功於其快速擴張的開發者基礎，這得益於定期舉辦的黑客松活動和支持性的開發環境。此外，Solana也把握住了新興趨勢，迷因代幣的流行以及去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）和AI項目的創新吸引了更多用戶使用該平台。這種參與建立了良性循環，強化了Solana的生態系統增長，使其在競爭激烈的Layer 1領域脫穎而出。

AI迷因的新敘事

十月，迷因代幣再次主導加密貨幣市場，本月的焦點從早期趨勢轉向新的敘事：AI主題迷因。繼Cult迷因（特別是$SPX）和受TikTok啟發的動物迷因$MOODENG的熱潮之後，AI迷因代幣吸引了市場的重大關注。領頭羊$GOAT的市值一度超過9億美元，引發了一波新的AI主題迷因項目浪潮，並維持了市場對這一新概念的持續興奮。$GOAT的成功為更多AI迷因代幣進入市場鋪平了道路，通過結合AI和迷因文化吸引投資者興趣。

KRC20的熱潮

KRC20代幣協議，類似於BRC20標準，建立在預設規則的基礎上，旨在確保Kaspa網絡內各種應用程序之間的兼容性和無縫互操作性。KRC20協議是Kasplex的一部分，Kasplex是Kaspa網絡上的一個更廣泛的解決方案，包括代幣協議、索引器和API。KRC20的公測版於6月推出，主網於9月中旬上線。欲了解深入分析，請參考我們最新的文章「KRC20：推動Kaspa生態系統發展的創新代幣協議」。

KRC20的推出進一步加速了Kaspa已經強勁的增長軌跡。自推出以來，網絡上的日活躍地址從不到20,000個激增至超過90,000個峰值，而日交易量從不到150,000筆交易飆升至超過800萬筆。此外，累計gas費用已接近4000萬KAS，處理了超過3000萬筆KRC20交易，部署了超過1,000個代幣。這些指標凸顯了KRC20在推動網絡活動和加速Kaspa生態系統發展方面的關鍵作用。

CoinEx：KRC20的家園

隨著生態系統的強勁發展勢頭，CoinEx自協議推出以來已上市12個KRC20代幣，迅速成為KRC20代幣的家園，凸顯了其對支持這一新興領域發展的承諾。

穩定幣出現輕微淨流出，資金在大選前保持謹慎

經過連續12個月的淨流入後，穩定幣在10月份首次出現淨流出，金額為3.14億美元。儘管金額相對較小，但這表明市場在10月份漲勢後持謹慎態度。加上11月即將到來的美國大選，更多資金選擇觀望，而部分市場內資金已從10月份的收益中獲利了結，導致部分資金退出。總的來說，儘管出現異常淨流出，我們對前景仍持樂觀態度。與2022年4月熊市開始時的淨流出相比，這次流出相對較小。11月大選後的資金流入和流出模式將至關重要。

2024年11月需關注的經濟數據與事件

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