TON 生態系統在過去一年中經歷了顯著的成長和轉型，成為區塊鏈領域的重要參與者。本報告深入分析了 TON 網路的關鍵發展，重點關注其代幣價值、市值和各種績效指標的令人印象深刻的成長。我們將探討鎖定總價值 (TVL) 的激增、Tonstaker 和 STON.fi 等主要貢獻者的作用，以及不斷擴大的生態系統基礎設施。此外，我們還將研究對穩定幣不斷增長的需求以及 Telegram（TON 生態系統的重要組成部分）用戶群的快速擴張。本報告旨在讓利害關係人全面了解 TON 網路的現狀和未來潛力，強調其強勁的成長趨勢和未來的機會。

1. 基本原理

1.1 TON歷史表現

在過去的一年裡，TON 的價格一直在穩步上漲，今年達到了每枚代幣約 7 美元的歷史新高（ATH），市值約為 240 億美元。 與去年 5 月每個代幣 2 美元的價格相比，上漲了 2.5 倍。

每日交易量持續在2億至6億美元之間，最高時可達10億美元。

1.2 TON 中的價值鎖定（TVL）

自今年2月以來，TON網路的TVL經歷了爆炸性成長，從約2,500萬美元飆升至約3億美元。

提供流動性質押的 Tonstaker 和去中心化 AMM STON.fi 的 TVL 最高。值得注意的是，STON.fi 過去一個月的 TVL 成長了 116%。

1.3噸數據洞察

隨著生態系基礎設施（例如DEX、DNS等）的建立，TON網路在各個指標上都出現了爆炸性成長。日交易筆數已突破500萬筆，每日活躍錢包數達32.1萬個。

代幣數量已達460萬個，但用戶的DEX（去中心化交易所）交易量每天只有3-400萬美元。這顯示TON在優質資產領域仍具有顯著的成長潛力，吸引大量用戶進入DeFi的計畫仍處於早期階段。

1.4 噸生態系：785 個應用程式

截至2024 年5 月23 日，TON 生態系統中的各個項目涵蓋錢包、去中心化交易所(DEX)、質押、瀏覽器、橋接器、啟動板、遊戲、博彩、NFT 集合、NFT 服務、社交和迷因等多個類別，等，體現了TON在多個領域的全面佈局和快速擴張。

Ton 的生態、關注點和開發者生態與以太坊不同：以太坊偏重 DeFi，具有強烈的加密敘事性； Ton非常重視小程式的多樣性和廣度，敘事是web2.5。 Ton Space和telegram入口網站可以吸引大量的web2流量，整個生態系統有流量來源、應用場景、社交關係、支付網關和用戶觸角。1.5 ton、以太坊、Solana 性能對比

在網路效能方面，TON也不同於以太坊和Solana。與以太坊和 Solana 相比，Ton 可以以相同的效率處理更複雜的交易類型，並獲得即時的跨鏈分片通訊。此外，TON的TVL和FDV仍在追趕Solana。

2.關鍵驅動因素2.1 Ton USDT走勢

2024年4月，Tether在TON區塊鏈上推出USDT穩定幣，為生態系統提供更高的流動性，並增強Telegram 9億用戶的點對點支付能力。

截至2024年5月24日，TON鏈上USDT的授權供應量已增加至3.3億美元。

整體來看，以太坊和波場仍是USDT發行的兩大主鏈，供應量合計佔比超過90%。作為新興的公鏈，TON鏈上的USDT供應量目前雖小但成長迅速，反映出TON生態系統對穩定幣的強勁需求。

2.2 Telegram 用戶數據

Telegram作為熱門即時通訊應用，憑藉出色的隱私保護、豐富的功能以及良好的用戶體驗，用戶規模保持快速成長。

2014年，Telegram用戶數僅3,500萬；到2024年，這一數字已增長至9億。

2.3 支持者

Animoca Brands、DWF Labs、Mask Network等機構都已投資TON，但特定投資金額並未透露。 2024 年 5 月，Pantera Capital 宣布對 TON 專案進行有史以來最大的投資。

Telegram 的 TON 正在透過各種措施積極支持其生態系統的發展，主要包括贈款和開放聯盟。 贈款計劃已發放 140 萬美元，支持 110 多個項目和 520 多家建築商。公開聯賽是一項生態系統範圍內的競賽，項目根據其績效指標進行競爭。

3. 挑戰

3.1 挑戰

TVL

雖然生態活躍度不斷增加，但生態資金體量還遠遠沒有達到頭部公鏈的水平。

使用者活動

Telegram 的每月活躍用戶已經突破 9 億，但用戶到 Ton 的整體轉換率還遠遠不夠，未來的用戶轉換和教育也是一大挑戰。

生態系豐富度

整體生態仍以SocialFi和小遊戲為主，整體生態豐富度不夠好。

使用者體驗

整體的使用者體驗和專案維護仍被詬病，例如內建錢包無法儲值的問題，專案方或交易所的節點維護成本較高。

智能合約

Ton的智能合約開發語言的普及度也是一個大問題，開發者有三種程式語言選擇：Fift、FunC和Tact。 Fift和FunC開發難度較高，而Tact是TON推出的新高階語言，文法與Typescript類似，旨在降低開發難度。

3.2 機會

頂級首都

Pentera、Hashkey等區塊鏈產業領先資本投入大量資金和人力支持Ton，這也是生態系統成功的重要條件。

頂尖 Cex

OKX、幣安等頂級CEX已經開始關注Ton生態，並同時推出了幣安的Launchpool和OKX的Jumpstart。

生態系統激勵

TON官方也不斷花費大量資金來激勵生態用戶和專案方，例如TON代幣空投和廣告費回報，這可以在很大程度上刺激生態系統的發展。

電報機器人

2023 年推出的 TG Bot 專案仍然蓬勃發展，儘管它們是藉助 Telegram 的 bot 模組進行訪問，但 Bot 的流行在很大程度上促進了 TON 生態系統的市場教育和用戶心智培育。

小遊戲

基於SocialFi的輕量級小遊戲門檻低，有一定的可玩性，並且具有潛在的代幣激勵，對於圈內圈外的用戶都具有很大的吸引力。

4。

綜上所述，TON生態系統在過去的一年中取得了顯著的成長。 TON生態系統的全面佈局和多元化發展表明其正在多領域積極拓展，形成了完善的區塊鏈生態環境。 TON不僅增強了使用者體驗，也為其未來的持續成長奠定了堅實的基礎。

儘管如此，Ton生態仍面臨諸多挑戰，例如生態專案缺乏豐富性、智慧合約語言開發難度高等。

總體而言，由於其不斷增長的用戶群和強大的生態系統基礎設施，TON 網路對於 DeFi 和其他區塊鏈應用程式具有巨大的潛力。

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